今(jīn)年以来基金代(dài)销机构被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基金公(gōng)司发布(bù)与基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年(nián)来由于(yú)经营(yíng)不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金(jīn)公司与基(jī)金销(xiāo)售机构之间的合作本就(jiù)是(shì)双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销(xiāo)机(jī)构也是降本增效的主流选择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基(jī)金办(bàn)理该公(gōng)司旗下(xià)基金的(de)相(xiāng)关销售业(yè)务。值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，今年(nián)以(yǐ)来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的(de)基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基(jī)金销售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石财富基金(jīn)销售有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再(zài)代理销(xiāo)售公(gōng)司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。

　　就在(zài)此前(qián)的5月18日，长盛基(jī)金也发(fā)布公告称，与方德(dé)保险代理有限(xiàn)公司(sī)、民(mín)商基金销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代理公司(sī)旗下(xià)所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公(gōng)司(sī)不再办(bàn)理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客(kè)户(hù)赎(shú)回全部份额(é)。而(ér)在(zài)今年4月，西(xī)部利得(dé)基金(jīn)、上银基(jī)金(jīn)也终(zhōng)止了(le)与民(mín)商基金(jīn)的基金销售合(hé)作(zuò)，上银基金(jīn)则于(yú)2月终止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构终止合作(zuò)。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构的代销合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了(le)合(hé)计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公(gōng)司宣布(bù)抖音总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳是什么歌，总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳终止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这(zhè)其中包括(kuò)独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正(zhèng)融(róng)基金(jīn)解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系(xì)最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每(měi)月都会(huì)和(hé)基金(jīn)代(dài)销机构解除合(hé)作关系，目前(qián)已累(lèi)计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基(jī)金销售机(jī)构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数量增多及(jí)监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发(fā)展背景下，严格(gé)筛选基金代(dài)销(xiāo)机构，也是实现降本(běn)增(zēng)效的一(yī)大举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示(shì)，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销(xiāo)量(liàng)一直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司(sī)整体基金(jīn)销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机构主业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部(bù)人(rén)员(yuán)也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加(jiā)速了对(duì)尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与代(dài)销机构的合作，通常(cháng)是基(jī)金代销机构销售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受(shòu)到监管的处(chù)罚，就会很(hěn)果断地解除合作关(guān)系。“基(jī)金公(gōng)司与基抖音总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳是什么歌，总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳金代销机构的合作是市场化(huà)的(de)，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司(sī)会依据自身的(de)发展状况有选择的与基金代销机构(gòu)合(hé)作(zuò)。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司渠(qú)道(dào)负责人透(tòu)露，其所在公司选择基金(jīn)销售公(gōng)司，有一套(tào)完(wán)整的基金销售(shòu)评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合(hé)能力(lì)，以及与哪些(xiē)公司合作(zuò)等都是考核的(de)要素，其中，要求其公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模排名(míng)排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要对接(jiē)系统，每年(nián)要付出系统维护(hù)成(chéng)本，很(hěn)多销(xiāo)售(shòu)公司一年的保有量也没(méi)有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作(zuò)是(shì)双向选择，基金公司希望(wàng)能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对基金公司(sī)的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代(dài)销(xiāo)的(de)机构(gòu)主要分为银(yín)行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银行(xíng)在渠道(dào)方面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固收类产(chǎn)品(pǐn)的服务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天(tiān)等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城(chéng)河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下营业部为抓手，对权益(yì)类(lèi)产品服务(wù)能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市(shì)场，主要还(hái)是在(zài)银(yín)行(xíng)渠(qú)道和头部互联网公(gōng)司(sī)，券(quàn)商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年(nián)来(lái)，马(mǎ)太效应依然(rán)是基(jī)金销售行(xíng)业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市(shì)场公(gōng)募(mù)基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基(jī)金、腾安基(jī)金合计(jì)保有约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这21家中(zhōng)排在(zài)末(mò)位的泛华(huá)普(pǔ)益基金销售(抖音总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳是什么歌，总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳shòu)有限公司，其非货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾(wěi)差距十(shí)分明显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家(jiā)基金代销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构(gòu)的代销基金数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此同时(shí)，也(yě)有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家(jiā)独立基(jī)金销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来基金销售(shòu)行业(yè)分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基(jī)金销售机构在行业大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司向中国证(zhèng)券监(jiān)督管理委员会提交(jiāo)了(le)注销公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基(jī)金法》《公开募集证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关(guān)规定，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服(fú)务有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)销售牌照的保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有不少基(jī)金代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择(zé)主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由(yóu)于违规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局(jú)发布消息，宣布(bù)注销上海(hǎi)久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基金(jīn)等第(dì)三方代(dài)销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰长

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