民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提(tí)供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发(fā)生(shēng)太(tài)大(dà)变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或(huò)将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境(jìng)和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(z一米等于多少微米等于多少纳米，一厘米等于多少微米hī)，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。一米等于多少微米等于多少纳米，一厘米等于多少微米>

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的(de)产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系(xì)列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像》

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