民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视角观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和(hé)俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示今(jīn)年对俄(é)出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额(é)或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展会能够反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国(guó)最大外(wài)贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　虎头是什么奢侈品牌，老虎头是什么奢侈品牌 alt="广交会下(xià)的出口群像 | 民生(shēng)·周(zhōu)君(jūn)芝团队(duì)" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206614.png">

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时(shí)，境(jìng)内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的(de)企业所面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企虎头是什么奢侈品牌，老虎头是什么奢侈品牌业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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