民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握(wò)人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出(chū)口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效(xiào)益客户(hù)占比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需(xū)求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的出口群像(xiàng)》

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