今年以来基金代销机构被基金公司解(jiě)约的情形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基(jī)金公司发布与基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是(shì)，近年来由(yóu)于经营不善或违(wéi)规(guī)，已有多家基金(jīn)销(xiāo)售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司(sī)与基金销(xiāo)售机构(gòu)之间的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下(xià)，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也是(shì)降本(běn)增效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止(zhǐ)与基(jī)金代销机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得(dé)基金发(fā)布(bù)公告，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以及海富通(tōng)基(jī)金停止了与浦领基(jī)金的(de)基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发(fā)布公告(gào)，经与北京虹点基(jī)金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销售公司旗(qí)下所有公募基旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德(dé)保险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不再代(dài)理公旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释司旗下所有公募基金。自(zì)公告(gào)之(zhī)日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗(qí)下基金的开户(hù)、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额(é)。而(ér)在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金(jīn)的(de)基金销售(shòu)合作(zuò)，上(shàng)银基金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构的(de)合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民(mín)商基(jī)金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司终止了(le)合计17家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的代(dài)销合(hé)作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金(jīn)公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这(zhè)其中(zhōng)包(bāo)括(kuò)独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中(zhōng)，正融基(jī)金(jīn)解(jiě)除合作关系的(de)基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每月都会和(hé)基金代销机构(gòu)解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和(hé)3月分别(bié)解除5家合作关系(xì)，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被(bèi)解约的基金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募(mù)基金公司(sī)对(duì)于代销(xiāo)机构(gòu)的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司内部人员(yuán)表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)销售机构的合作(zuò)，无非是以下三(sān)种情况：一是基金(jīn)销量(liàng)一直得不(bù)到(dào)有效(xiào)增长，对基金公司(sī)整体基金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚(fá)；三是销售机(jī)构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷(mí)，基(jī)金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太(tài)多(duō)销售合(hé)作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机(jī)构的合作，通(tōng)常是基金代销机构销售能(néng)力较(jiào)弱，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基(jī)金公司(sī)与基(jī)金代(dài)销机构的合(hé)作是市场化的(de)，要考虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择的与基金代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基(jī)金销(xiāo)售评(píng)估办法(fǎ)，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立时(shí)间、综合能力(lì)，以(yǐ)及(jí)与哪些公司合作等(děng)都(dōu)是考核(hé)的要素，其中，要求其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要(yào)付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公司一年(nián)的保有量也(yě)没有多(duō)少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了(le)成本。”据该(gāi)负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金公(gōng)司(sī)与基金代销机构的(de)合作是(shì)双向选(xuǎn)择(zé)，基(jī)金(jīn)公司希(xī)望能(néng)有销(xiāo)售能力(lì)强(qiáng)的机(jī)构合作，头部代销机构也会(huì)对基金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基(jī)金研究人士称，目(mù)前(qián)基金代销的机构主要分为(wèi)银行、第三(sān)方基(jī)金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠(qú)道方面基(jī)础较强(qiáng)，更擅长固(gù)收(shōu)类产品的服(fú)务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形(xíng)成显著(zhù)护城河，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地(dì)位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金(jīn)销售市场，主要(yào)还是在银行渠道和头部互(hù)联网公(gōng)司，券(quàn)商(shāng)作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太(tài)效应依然是基(jī)金销售(shòu)行业所面临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公(gōng)布的公募(mù)基(jī)金销售保(bǎo)有量数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三方(fāng)机构销售增长最(zuì)为(wèi)明显，互(hù)联网流量优(yōu)势继续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更(gèng)为(wèi)突出。截至今年一季(jì)度末(mò)，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独(dú)立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市(shì)场公募基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，其(qí)非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构(gòu)中，目前(qián)共有26家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的代(dài)销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时，也有111家基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)代(dài)销数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近(jìn)期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)向中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会(huì)提(tí)交了注销公募证券投资基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务许(xǔ)可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销(xiāo)售机构(gòu)监督(dū)管理办法》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公(gōng)司公募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金(jīn)销售业(yè)务许可证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是(shì)目前第(dì)一家主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照(zhào)的保险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由(yóu)于经营困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科(kē)地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等多家机构都选(xuǎn)择(zé)主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机构是由于违规(guī)等(děng)原(yuán)因被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金(jīn)、大泰(tài)金石(shí)基金等第(dì)三方代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监(jiān)管态势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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