近期市(shì)场风向(xiàng)变(biàn)动(dòng)，北向资金调仓换股，外资基金也纷纷行动。记者(zhě)梳理发现，欧(ōu)洲巨(jù)头施罗德(dé)旗下(xià)三只(zhǐ)旗(qí)舰基金同时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股价震荡上行(xíng)，虽较高点仍有距离，但部分资(zī)金(jīn)开始行动。透露什么信(xìn)号(hào)？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动(dòng)

　　施(shī)罗德旗下(xià)“施罗德国(guó)际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平(píng)安、招商银行、紫金矿业、宁(níng)德时代、贵州(zhōu)茅台、万(wàn)华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基(jī)金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选(xuǎn)基金大(dà)中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元(yuán)。

　　截(jié)至2023年(nián)4月(yuè)底(dǐ)，台积电、腾讯控(kòng)股、阿里巴(bā)巴、AIA、美(měi)团、紫金矿(kuàng)业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗(luó)德旗(qí)下另(lìng)一只旗舰(jiàn)基金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新(xīn)规(guī)模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团(tuán)、宁德(dé)时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅台(tái)、深(shēn)圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车产业链

　　同一家机构(gòu)旗下三大(dà)旗舰基金(jīn)同时加仓80％，究竟(jìng)怎么回(huí)事？

　　资料(liào)显示，这(zhè)三只基(jī)金中(zhōng见贤思齐下一句是啥，见贤思齐下一句论语)，施罗(luó)德国际精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际(jì)精选基金大中华(huá)和施罗德国(guó)际精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的(de)基金材料中(zhōng)并未解释为何基金在4月大手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德时代。不(bù)过，记者梳(shū)理发现(xiàn)，施罗(luó)德对(duì)中(zhōng)国新(xīn)能源车(chē)产业链(liàn)的看重是一(yī)以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金(jīn)经(jīng)理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解释(shì)道：长(zhǎng)期来看，关注三(sān)大主题。一是(shì)电(diàn)动车供(gōng)应链；二是技术自主可控；三(sān)是医疗健康(kāng)基(jī)础设(shè)施。

　　为何(hé)看(kàn)好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道(dào)，随着气候变化的影响日(rì)益显现，全球各国的脱(tuō)碳行(xíng)动变得(dé)越来(lái)越重(zhòng)要(yào)。转向电动(dòng)汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的(de)一个(gè)方面。中(zhōng)国在这方面为投资者提供(gōng)了重要的机会。中(zhōng)国在电(diàn)动汽车价(jià)值(zhí)链的供应方(fāng)面是全球的(de)领(lǐng)导(dǎo)者，同时中国(guó)对成品车辆的需求方面(miàn)也(yě)占据重要地位。可能很多(duō)人不(bù)知道的是，全(quán)球2022年销(xiāo)售的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整车制(zhì)造(zào)之外，中国也是全球电(diàn)动车基础设施最完(wán)善(shàn)的(de)国家之(zhī)一。以充电桩为(wèi)例(lì)，中国(guó)平均一个公共充(chōng)电桩对应(yīng)7辆(liàng)车，欧见贤思齐下一句是啥，见贤思齐下一句论语(ōu)洲是16、美国是16、印度是(shì)25、巴西(xī)是28。来源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动汽(qì)车供应链中，有许多公司正在在各自的(de)领域(yù)中建立主导(dǎo)地(dì)位，以某智能组(zǔ)件为例，它(tā)是电动汽车中用于电(diàn)池和(hé)电机温控的关键组件(jiàn)的(de)生产商。该公司在空调阀(fá)行业全(quán)球(qiú)市场(chǎng)占有约60％的份额，并在(zài)电(diàn)动(dòng)汽车阀(fá)门行业拥(yōng)有超过90％的(de)市场份额。客(kè)户包括特斯(sī)拉等全球(qiú)电(diàn)动汽车专家以及福特(tè)、宝马等原始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范围内继(jì)续占据市(shì)场份额——在法规的支持下，该(gāi)公司的增(zēng)长潜力是可(kě)预见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投资旗舰(jiàn)基金安(ān)联神州(zhōu)A股基金(jīn)也在3月大手笔(bǐ)加仓宁(níng)德时代。

　　这只基金最新规模47亿(yì)美(měi)元，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、中信(xìn)证券(quàn)、宁德时代、中(zhōng)国中免、东方财富、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金对前十(shí)大重仓股逐一加仓(cāng)，其(qí)中加仓幅度最大的就是宁(níng)德时代(dài)，加仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外(wài)，基金对中(zhōng)国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协(xié)（中国(guó)汽车工业协会）近日发布的数据显示(shì)，2023年4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万(wàn)台(tái)公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度方面，今(jīn)年4月(yuè)，尽管我国新能(néng)源汽车市场共计(jì)36家(jiā)动力(lì)电池企业实现装(zhuāng)车(chē)配套，较去年同期增加(jiā)2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电(diàn)池(chí)企业动力电池装车(chē)量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量(liàng)比(bǐ)分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业(yè)排(pái)名来看，根(gēn)据中国汽车动力电池(chí)产业创新联盟数据(jù)显示(shì)，今年4月，宁德(dé)时代以(yǐ)40.83％的占比(bǐ)持续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航(háng)、亿(yì)纬(wěi)锂能、国轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别为(wèi)：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力(lì)电池行业的龙头企业，宁(níng)德时代于2023年一季(jì)度实(shí)现(xiàn)营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利(lì)润(rùn)98.22亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)557.97％，单(dān)季利润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金调(diào)仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐(lài)

见贤思齐下一句是啥，见贤思齐下一句论语>　　

　　或许是基于优异的业(yè)绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北(běi)向资金(jīn)净流入(rù)宁德时代(dài)15.75亿元(yuán)，位居北(běi)向净流(liú)入榜首(shǒu)。北向资金净流入较多的其它个股(gǔ)还包括宁(níng)德时代、工业富联、贵州茅台、工商(shāng)银行、北方华创、兴业银(yín)行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化(huà)。北(běi)向资(zī)金(jīn)净(jìng)流出较多的个股包括格力电器、中国建筑(zhù)、东方财(cái)富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴(xīng)通讯、科大讯飞、隆基绿能(néng)、长江电(diàn)力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁王(wáng)”的(de)外资还包括“柏基(jī)”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时(shí)代。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁德时代时，写道：宁德(dé)时代所处的位(wèi)置是令人羡慕的。它背后有(yǒu)两(liǎng)大增长机(jī)遇一是(shì)电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方(fāng)面它的市场份(fèn)额是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁(tiě)锂电池因为安全性、生命周期和不含钴(gǔ)等特征而受到欢迎；动力电池的企业发展与政府的脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时(shí)也解释了：他们如(rú)何通过 “柏基十问(wèn)”来(lái)考(kǎo)察宁德时代的(de)。

　　不过，柏基(jī)也(yě)表示，如(rú)同所(suǒ)有的投资者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来(lái)新的(de)电池技术(shù)出现，宁德(dé)时(shí)代的竞(jìng)争优势不(bù)复。随着电池成本下降，宁德时代若不能保持利润率。宁(níng)德(dé)时代和电动车厂商的关系若不能维(wéi)系。这些因素都会影响柏基对于(yú)宁德时(shí)代的判断。

　　但(dàn)并非所有(yǒu)的(de)外资(zī)都在加(jiā)仓宁德时代。4月另一欧洲巨(jù)头安本投资旗舰中国(guó)基(jī)金“安本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基(jī)金最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有的(de)前十大重仓股为贵州茅(máo)台、宁德时代(dài)、中(zhōng)国中(zhōng)免(miǎn)、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼(yǎn)科、华测检测(cè)、招商(shāng)银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通(tōng)加(jiā)仓泸州老窖

　　宁(níng)德时代(dài)之(zhī)外，互联(lián)网或者食品(pǐn)饮(yǐn)料(liào)也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿(yì)元人民币，截至2023年(nián)一(yī)季度末，基金前十大(dà)重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招商银行、万(wàn)华化学、恒生金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗(liáo)、京(jīng)东方。3月基金(jīn)加仓幅度(dù)最大(dà)的(de)为泸州老窖(jiào)，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　

　　瑞银旗(qí)下(xià)瑞(ruì)银(yín)（卢森堡(bǎo)）股票基金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴(bā)巴(bā)、中国平(píng)安、招商银(yín)行(xíng)、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

　　

　　

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