5月12日晚间，根据美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露，国内千(qiān)亿私募景林(lín)资产递交了(le)截至2023年(nián)3月31日的(de)第一季(jì)度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国内管理超千亿元人民币的对冲基金(jīn)机构，亦是内地少有(yǒu)的进(jìn)行大手(shǒu)笔持有美股(gǔ)的买方机构之一，景林的动向(xiàng)受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林(lín)资产持仓曝光

　　报告(gào)期内，景林资(zī)产整体持仓(cāng)规模小幅提升至17.29亿美元，折(zhé)合人民币(bì)120.2亿元，相较(jiào)于(yú)2022年四季度的(de)16.29亿美元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年一季(jì)度(dù)末，景林(lín)资产(chǎn)在美股市场持有34家上市公(gōng)司的股票(piào)。其中，前十大持仓标的在总市值中的占比下降到77.89％，上(shàng)季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓(cāng)5只股票，分(fēn)别为英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减持方面，景林资产一(yī)季度前(qián)五大卖出(chū)标的包括(kuò)：京(jīng)东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科(kē)技、拼多多。

　　景(jǐng)林资产美股持仓前(qián)十大重仓股分别(bié)为：拼多(duō)多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股头号(hào)重仓股依旧是拼多多(duō)，与上季度对比，景林资(zī)产减仓(cāng)了133.85万(wàn)股，较上季度(dù)持仓(cāng)数量(liàng)下(xià)降24％。

　　此前(qián)，景(jǐng)林连续三(sān)个季度增持拼多多。2022年二(èr)季度(dù)增持拼多(duō)多(duō)24.02万股，三季度增持(chí)123.39万股(gǔ)，四季(jì)度(dù)则增持(chí)233.75万股(gǔ)，一次(cì)比一次猛。拼(pīn)多(duō)多也(yě)不(bù)负众(zhòng)望，从股价(jià)表现看，拼多多去年二、三、四季度(dù)分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的上(shàng)涨势头在今年2月初便(biàn)戛然(rán)而止了，景林资(zī)产在(zài)此前“越跌越(yuè)买”的策略奏效后，或(huò)许在股(gǔ)价“掉头”之际进行了(le)止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季度(dù)景(jǐng)林新建(jiàn)仓的英伟达，空(kōng)降(jiàng)前十大重仓股(gǔ)第(dì)七位，一口气买入32.53万股，一(yī)季度(dù)末持仓市值(zhí)为0.9亿元(yuán)。截止至5月12日，今年(nián)以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布(bù)局(jú)教育股，与高(gāo)毅(yì)“唱(chàng)反调”

　　一季(jì)度，景林资产在美(měi)股的操作(zuò)中，最(zuì)为(wèi)亮眼的当属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数据(jù)显示(shì)，截至今年(nián)一季度末，景林资产持有新东方(fāng)430万股，环比去年底(dǐ)加仓368.8万股，期(qī)末持股市值超1.6亿(yì)美元，一跃成为(wèi)景林资产的第二(èr)大重仓股。与(yǔ)此(cǐ)同时，景林资产一季度还建(jiàn)仓(cāng)了好未来，期末持股数量(liàng)达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来，上(shàng)述(shù)两只(zhǐ)教育个股股价均处于震荡态势，并无太(tài)多亮(liàng)眼表现。

　　景林资产认为(wèi)，从全行(xíng)业来看，不同年(nián)龄层的用(yòng)户对(duì)“教育”的需求依然旺盛，除了应对考试，还(hái)包(bāo)括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双(shuāng)减政策推行(xíng)之后(hòu)，目前行业政(zhèng)策(cè)环(huán)境趋于稳定(dìng)，但过程中很多(duō)公司退出离(lí)开，使(shǐ)得(dé)行业竞(jìng)争格(gé)局趋缓，对于(yú)存量公司有利。

　　“从行业龙头公(gōng)司本身来说，凭借多年积累的口碑和公信力，品(pǐn)牌的护城河依然很深(shēn)。个别头部企业(yè)在K9学科之外的教育领域业务(wù)基础扎实，原有的留学等业务恢复增长，同时(shí)素质教(jiào)育、直播电(diàn)商(shāng)业务(wù)等新业务成为新的增长驱动力。且公司(sī)的(de)利(lì)润和(hé)现金流稳(wěn)中(zhōng)转好，同时(shí)账上资金充足，当时的估值下有足够的(de)安全边际。在(zài)过去(qù)几个季度的(de)财报中，我们看到了相关的(de)积极信号。”景林资产(chǎn)表示。

　　黑玛瑙和红玛瑙哪个好，黑玛瑙为什么又叫短命石trong>值得(dé)一提的是，高(gāo)毅(yì)资产(chǎn)对于教(jiào)育(yù)领域也颇为看好(hǎo)，但是标的选(xuǎn)择似乎与景林(lín)资产存在分歧。

　　美国(guó)证(zhèng)券(quàn)交易委(wěi)员(yuán)会公开资料显(xiǎn)示，截至今年(nián)一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万(wàn)股，减仓比例接近三成。而(ér)一季度高毅资产大举买入近156万(wàn)股好未来，相比(bǐ)于去(qù)年底增持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市(shì)场(chǎng)投机之(zhī)风

　　自(zì)五一节过后(hòu)，传媒、游戏板块(kuài)成为(wèi)资金(jīn)炒作AI的重点(diǎn)方向，中(zhōng)特估支(zhī)线也由暗转(zhuǎn)明，晋(jìn)升市场(chǎng)第(dì)二大主线(xiàn)。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了一两天，随后便开始持续下跌，传媒、游戏板(bǎn)块更是大幅杀(shā)跌，高位股接连跳水。

　　（本(běn)文(wén)内容(róng)为(wèi)客观(guān)数据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前(qián)连续24个交易日成交额超万亿元阶段纪(jì)录(lù)，在本周遭遇终(zhōng)结。周(zhōu)三(sān)时(shí)，市场成交量尚(shàng)且保(bǎo)持在1.2万亿水(shuǐ)平，周四(sì)便陡(dǒu)然跌(diē)破(pò)万(wàn)亿，5月11日(rì)和5月12日(rì)成交额连续两日(rì)萎缩，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元，沪(hù)深(shēn)两市陷(xiàn)入(rù)缩量震荡阶段。

　　面对市场(chǎng)的急(jí)剧降温(wēn)，市场观点(diǎn)认为，主要原因是5月11日晚间发布(bù)的金融数据(jù)大幅(fú)低(dī)于预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新增信贷7188亿(yì)元，虽然同比多增(zēng)734亿元，但是考虑(lǜ)到去年4月基(jī)数的异常，因而(ér)与往(wǎng)年相比，今年(nián)4月信贷则是(shì)明(míng)显跌(diē)落(luò)，而今年4月信贷低于(yú)2021年同(tóng)期7512亿(yì)元(yuán)。居民贷款回落(luò)再度成为信贷(dài)回落的主(zhǔ)要原(yuán)因。而企业中长(zhǎng)期贷(dài)款继续(xù)保(bǎo)持(chí)同比多增，4月(yuè)同比多增4017亿元至(zhì)6669亿元(yuán)。信贷(dài)下(xià)滑带(dài)动社(shè)融增速回落(luò)，4月新增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比，今年4月同(tóng)比(bǐ)少增6370亿(yì)元。

　　署名光大证券(quàn)的(de)点(diǎn)评称，4月下(xià)旬票据利率先下后上，并不意味(wèi)着贷款好转了，主要因为今(jīn)年国股(gǔ)行NIM和营收压(yā)力(lì)很大，一直在(zài)压降票据等(děng)低(dī)效资(zī)产(chǎn)，对分行收票额(é)度控制很严。4月前两旬已(yǐ)经收了很多票，后面改(gǎi)用其他(tā)贷款来冲。5月上旬票据已经(jīng)快要接近(jìn)零利率(lǜ)了，信(xìn)贷(dài)再(zài)度出现深度负(fù)增长，这(zhè)是4月(yuè)信贷(dài)斜率过于陡峭化产生的后果(guǒ)，5月份(fèn)的贷(dài)款可能仍然(rán)不太乐(lè)观。

　　在这种(zhǒng)背景之(zhī)下，市场要想好起来，必(bì)然(rán)要让大家看到(dào)宽信用的(de)信号出现，而这可能还需(xū)要一定的时(shí)间(jiān)。

　　当前市场存量资金博弈的背(bèi)景(jǐng)不改，而两大主线人工(gōng)智能和(hé)中(zhōng)特(tè)估(gū)，今年已(yǐ)然(rán)累(lèi)计不小的涨幅。中特估这边，本月(yuè)还有多只央企(qǐ)ETF等待(dài)进场，而(ér)人(rén)工智能这边，在未有增量资金进场的情(qíng)况(kuàng)之下，再想继续(xù)向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是(shì)罕(hǎn)见的在深夜(yè)抒发(fā)感想(xiǎng)。大(dà)谈公募基金经理(lǐ)的难处，在业绩和(hé)投资信(xìn)仰之间无法(fǎ)两全。紧(jǐn)接着，炮轰当(dāng)下市场投机之风大盛，认为当下市场交(jiāo)易机制应要有所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只是但(dàn)总一个人的心声(shēng)。

　　今年以来，市场看(kàn)着(zhe)红(hóng)红火火，但(dàn)很多投(tóu)资者都(dōu)是“买在3000点，套在3400点”。公黑玛瑙和红玛瑙哪个好，黑玛瑙为什么又叫短命石募基金经理更是(shì)有苦难(nán)言，市(shì)场上大热的人工智能(néng)，游资炒作的“星辰大(dà)海(hǎi)”，根本不(bù)符合他们(men)的机构审美。直白点说(shuō)，市场(chǎng)根本(běn)就是(shì)绕(rào)着公募(mù)持仓在涨。

　　大(dà)家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 黑玛瑙和红玛瑙哪个好，黑玛瑙为什么又叫短命石