兄弟姐妹们(men)啊，今天风水轮流(liú)转(zhuǎn)，终于新能(néng)源反攻了！

　　先来看一则今天新(xīn)能(néng)源的段子：

　　XXX一到(dào)店，所有做AI的(de)人便(biàn)都看着他笑(xiào)，有(yǒu)的叫道，“XXX，新能源反弹还(hái)不(bù)卖吗！” 他(tā)不回答，对柜里说，“温两碗酒，要一碟茴香(xiāng)豆。”便排出九(jiǔ)文大钱。他们(men)又故意的高声嚷道，“你昨天还(hái)在说抄底(dǐ)新能源，新能(néng)源(yuán)每次的反弹就一(yī)下(xià)”

　　XXX睁大眼睛说，“新能源赛道稳(wěn)定，走势终(zhōng)将(jiāng)完美…” “什么走势完美(měi)？新(xīn)能源的(de)每一次反弹(dàn)，都(dōu)是做AI 的好时机(jī)啊，你敢说不(bù)是(shì)吗” “你现在给别(bié)人吹新(xīn)能(néng)源，是要(yào)被吐口水(shuǐ)的” XXX便(biàn)涨红了脸，额上(shàng)的青筋条条绽出，争(zhēng)辩(biàn)道，“AI现在是概念炒作，都是泡沫(mò)，新能源马(mǎ)上到业绩窗口了，未来几(jǐ)年增(zēng)速稳(wěn)定，成(chéng)长逻辑不(bù)变，市场会发现的”，接连便是(shì)难懂的话(huà)，什么“增长韧(rèn)性不改，估值(zhí)修(xiū)复(fù)，贝(bèi)塔回(huí)归，拐(guǎi)点明(míng)确(què)，反转(zhuǎn)在(zài)即”之类(lèi)的。引(yǐn)得众人都哄(hǒng)笑起来，店内(nèi)外(wài)充满了快活(huó)的空(kōng)气。

　　截至收盘沪指跌(diē)0.02％，深成指涨(zhǎng)0.33％，创业(yè)板指涨(zhǎng)1.54％。两市共3502只(zhǐ)个股上涨，1556只个股下(xià)跌。北向资金净(jìng)买入(rù)近8亿元。

　　今天(tiān)泰勒(lēi)终于可以写一下大(dà)涨原因了。

　　原因也很简(jiǎn)单，今天主(zhǔ)打的(de)就(jiù)是一个(gè)新能源赛道股的超跌反弹(dàn)，风格突然暴力转换，新能源大反攻(gōng)。

　　锂电、光伏等板(bǎn)块掀涨停(tíng)潮。

　　相反，TMT、人工智(zhì)能概念(niàn)股全(quán)线下挫，算力方向中科曙(shǔ)光、紫光股份、数据港跌停；CPO方向光迅(xùn)科技跌停(tíng)，锐捷网(wǎng)络、博创科技跌超10％；ChatGPT概念(niàn)股(gǔ)工业富联、风语筑跌停，拓尔(ěr)思(sī)、软通(tōng)动力跌超(chāo)10％。

　　工(gōng)业富联又一(yī)次闪(shǎn)崩，消息面上(shàng)，微软、Meta近期(qī)削减服(fú)务器订(dìng)单规(guī)模(mó)。其中(zhōng)，微软全年调降幅(fú)度(dù)最高达30％，主要集中在下半年；Meta本季(jì)就砍单40％，下半年释单转为保守(shǒu)。

　　券商也发来(lái)了解读(dú)：【客观看待数(shù)通砍单传闻，把握AI边际变化】

　　今早有消息称Meta和微软大幅(fú)削减了服务器订单，我们呼吁大(dà)家客观看待。

　　首先，云商在年初(chū)给到的23年Capex指引(yǐn)已比较悲观，据此前产(chǎn)业反馈，四家大厂有2家是下滑的，1家持平，1家有增长，factset的一致(zhì)预期看(kàn)23年云商capex增长为4％。因此服(fú)务器，尤其(qí)是通用服(fú)务(wù)器的需求(qiú)放缓(huǎn)完全在预(yù)期内；

　　而本轮AI大模(mó)型的(de)浪潮主要拉动AI服(fú)务器(qì)。从光(guāng)模块板块来看，1-2月就有(yǒu)Meta、亚马逊砍单(dān)消息确认(rèn)，因此200G/400G需求(qiú)走(zǒu)弱，在Q1收入(rù)端(duān)已有充(chōng)分反映。

　　其次(cì)，微软在最新的业嘴巴含胸的感觉知乎绩会上(shàng)Capex指(zhǐ)引乐观，预计后续财季Capex将有(yǒu)“显著(zhù)”（PS：这里(lǐ)用词是material）环比增长，主要(yào)受Azure AI拉动 。后续也将根据(jù)业(yè)务(wù)反馈及用户转化(huà)率(lǜ)，继续加大(dà)AI的投入。

　　微(wēi)软(ruǎn)预(yù)计下个财季Azure收入(rù)同比增(zēng)长26-27％，其中近(jìn)1pct的增速拉动来自AI。