今年以来基金代销机构被基金(jīn)公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构解(jiě)约的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而从机构(gòu)类型(xíng)看，中小型独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构居(jū)多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提(tí)的是，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构(gòu)主动(dòng)或(huò)被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，将军三箭定天山指的是谁定天下，将军三箭定天山说的是哪位历史人物基金(jīn)公司与基(jī)金销售(shòu)机构之间的合作本就是双向选择(zé)，在高质(zhì)量发展背景下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)也是降本(běn)增效的主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终止与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部(bù)利(lì)得(dé)基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司(sī)旗下(xià)基金的(de)相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基(jī)金(jīn)停止(zhǐ)了(le)与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基(jī)金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富(fù)基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日起，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再代理销售(shòu)公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险代理有(yǒu)限公(gōng)司(sī)、民商基(jī)金销售（上海）有限公司(sī)协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理公(gōng)司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自公告之日(rì)起(qǐ)，上述(sh将军三箭定天山指的是谁定天下，将军三箭定天山说的是哪位历史人物ù)公司(sī)不(bù)再办(bàn)理本公司旗下基金的开户(hù)、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的相关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西(xī)部利(lì)得基金、上银基(jī)金也终止了与民商基(jī)金(jīn)的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新增与民商(shāng)基金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止合计7家独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立基(jī)金销售(shòu)机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家(jiā)基金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其中包括独立基金销售(shòu)机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机构(gòu)中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎(hū)每月都会和(hé)基金代销机构(gòu)解除(chú)合作关(guān)系，目前(qián)已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基(jī)金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销售机(jī)构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人(rén)士表示，随(suí)着代销(xiāo)机构数量增(zēng)多及监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于代销机构(gòu)的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代(dài)销机构，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的一(yī)大举措。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内部(bù)人员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构(gòu)的合(hé)作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基(jī)金销量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金(jīn)销售贡(gòng)献不大(dà)；二是受到监(jiān)管处罚(fá)；三是销售机构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样(yàng)终止过一(yī)轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权(quán)益市场低迷，基(jī)金销售困难(nán)也加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没(méi)有(yǒu)太(tài)大意(yì)义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券(quàn)董事(shì)总经理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基金公司终止(zhǐ)与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通常是(shì)基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地(dì)解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)。“基金公司与基金代(dài)销机构的(de)合(hé)作(zuò)是市场化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成本与合作的潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据自身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基(jī)金代销机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道(dào)负责人(rén)透(tòu)露，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有(yǒu)一(yī)套完整的基金(jīn)销售评估(gū)办法，比如基金销售保(bǎo)有规模(mó)、机构(gòu)成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考(kǎo)核(hé)的要素，其中，要(yào)求其公募(mù)基金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销售机构(gòu)合作后(hòu)，需要对接(jiē)系统，每(měi)年要付(fù)出系统维护(hù)成本，很多销(xiāo)售公司(sī)一年的保有量也没(méi)有(yǒu)多(duō)少，甚至都覆盖不(bù)了成本(běn)。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也(yě)有(yǒu)相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销机(jī)构的(de)合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力(lì)强的机(jī)构合作，头部代(dài)销机构也会对基金公司(sī)的(de)投研(yán)能力(lì)，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研(yán)究人士称，目前基金代(dài)销(xiāo)的机构主要分为(wèi)银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强(qiáng)，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台(tái)流量形(xíng)成显著护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地位将(jiāng)更加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓手，对权(quán)益类产(chǎn)品(pǐn)服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要(yào)还是在银行渠道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起(qǐ)之(zhī)秀，也是(shì)不(bù)容忽视(shì)的力量。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行(xíng)业所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基金业(yè)协(xié)会(huì)最新公布的公募基(jī)金销(xiāo)售保有(yǒu)量数据显示(shì)，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继(jì)续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更为突(tū)出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售保有规(guī)模(mó)前(qián)100强中，21家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公(gōng)募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基(jī)金、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)73％；对比这21家中排在末(mò)位(wèi)的泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司，其非货币(bì)市场公募基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在(zài)全市(shì)场473家(jiā)基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家基金销售(shòu)机构代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机(jī)构中，15家(jiā)代销(xiāo)数(shù)量(liàng)在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基(jī)金(jīn)销售行业分化更趋明显，不(bù)少中小型基金销(xiāo)售(shòu)机构在行业大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公(gōng)司(sī)向中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员会提交了(le)注(zhù)销公募证券投资基金销将军三箭定天山指的是谁定天下，将军三箭定天山说的是哪位历史人物售业(yè)务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资基(jī)金销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规(guī)定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会决定注销深圳(zhèn)前(qián)海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售(shòu)有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是目(mù)前(qián)第一家主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照的保险代理公(gōng)司。

　　实际(jì)上，近(jìn)年(nián)来，有不少基金代销(xiāo)机构由(yóu)于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金销售牌(pái)照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规(guī)等原因被吊销牌(pái)照，比如(rú)，去(qù)年12月，上(shàng)海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代(dài)销机构也被吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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