中国金融行(xíng)业加(jiā)速对(duì)外(wài)开放，外资券商(shāng)们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外资控股(gǔ)券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股(gǔ)券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其(qí)中，在(zài)2019年获批(pī)成立的摩根大通证券2022年业绩(jì)突飞(fēi)猛进(jìn)，当年净利(lì)润达到(dào)2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩根大通证券同期获(huò)批的野(yě)村东方国际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿(yì)元，业绩(jì)分化(huà)加剧。

　　另外(wài)，今(jīn)年3月瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合并(bìng)，两(liǎng)家国际金融巨头(tóu)均在(zài)国内拥(yōng)有外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商牌照(zhào)。其(qí)中，瑞信证券2022年(nián)亏损达2.55亿元(yuán)，而瑞银证(zhèng)券(quàn)则大赚2.24亿(yì)元。后续两家外资控股券(quàn)商面临的(de)“一参一控”问题如何解决，仍(réng)是业内关注重点。

　　过去(qù)几年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打(dǎ)法”来看，依托于各自股东资(zī)源禀赋、深入(rù)财富(fù)管(guǎn)理成为其在中(zhōng)国展业的首要方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外(wài)资(zī)控(kòng)股券商半数亏损

　　对(duì)于国内各家证券公司来说，除(chú)了面(miàn)临(lín)行业(yè)“二八分化”的(de)激烈态势，来自“洋(yáng)券商”们的市(shì)场竞争也同样带来压力。

　　日前，中证(zhèng)协公布各家券商2022年年(nián)报/财务数据，9家外资控(kòng)股券(quàn)商纷(fēn)纷晒(shài)出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年”，受制于(yú)市(shì)场(chǎng)行情、成立(lì)时间、牌照资质等问题，9家共(gòng)有5家出现亏(kuī)损(sǔn)，分别为(wèi)瑞信(xìn)证(zhèng)券（-2.54亿(yì)元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证(zhèng)券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看，瑞信证券(quàn)2022年实现营(yíng)业收入2.89亿(yì)元，同比下降(jiàng)41.91％；实现净亏(kuī)损(sǔn)2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村东方国际(jì)证券(quàn)则延续(xù)自成立以来(lái)的亏(kuī)损状(zhuàng)态：2022年(nián)实现营(yíng)业(yè)收入1.1亿(yì)元，同比下(xià)降(jiàng)38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元(yuán)，较上年同(tóng)期的8491万(wàn)元亏损幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年因获得外资(zī)股东增持而(ér)成为外资控股券商的汇丰前(qián)海证券，业绩较上年(nián)出现明显进步，但仍然录(lù)得亏(kuī)损：2022年实现营(yíng)业收(shōu)入5.04亿(yì)元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万(wàn)元，上年同(tóng)期(qī)为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证(zhèng)券均(jūn)于2020年获得(dé)证监会批文，分别于2020年底(dǐ)、2021年初完成工商登记，正式展(zhǎn)业(yè)时间不长(zhǎng)。星展证券2022年(nián)实现营业收入8633.25万元，同(tóng)比增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万(wàn)元，较上年同期有所收窄。大和(hé)证券2022年实(shí)现营业收入(rù)4773.93万(wàn)元，同比(bǐ)下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受(shòu)市场影响，证券行业营(yíng)业收入(rù)普遍(biàn)下降，外资控股券商(shāng)也难以幸免。且新(xīn)公司建设成本、业(yè)务费用、员工薪酬(chóu)等支出过高(gāo)，在展业初期容易导致亏损的产生(shēng)。

　　与国内(nèi)大型(xíng)券(quàn)商(shāng)相(xiāng)比(bǐ)，外(wài)资控(kòng)股券商仍呈现(xiàn)“本小(xiǎo)利薄”的情况(kuàng)，自营业务影响有限，因此影响2021年业(yè)绩(jì)的(de)主要还是经(jīng)纪、投(tóu)行等传统(tǒng)业务。

　　例(lì)如，瑞信(xìn)证券在2022年(nián)年报中表(biǎo)示，其(qí)当(dāng)年投行业务手续费及佣金净收入(rù)为6561.57万元(yuán)，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元(yuán)，同比下(xià)降(jiàng)46.44％。而营业支出则有增无(wú)减，业务(wù)及(jí)管理(lǐ)费从上年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少花(huā)多”，导致(zhì)业绩出(chū)现(xiàn)大(dà)额亏损。

　　摩根大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外来(lái)的和尚(shàng)”念(niàn)好了(le)中国市场(chǎng)这本(běn)经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商实现盈(yíng)利，分(fēn)别(bié)为摩根大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万(wàn)元(yuán)）和摩根士丹利证券(quàn)（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通证(zhèng)券和(hé)瑞银证券均实现了营(yíng)收、净利润的双增长。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现营业收入8.84亿元，同(tóng)比(bǐ)增长39.44％；实现净利润2.63亿元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长264.94％，这一(yī)业(yè)绩水平在2022年的(de)“券(quàn)业小(xiǎo)年(nián)”可算(suàn)是相当亮眼。

　　从(cóng)员工(gōng)规(guī)模来(lái)看(kàn)，截至(zhì)2022年底，摩根大通证券(quàn)共有员工210人，数量在行业内排名下(xià)游，但其(qí)业绩已跻身行业中游水(shuǐ)平，而这只是摩根大通证券(quàn)展业(yè)的第三个完(wán)整会计年度(dù)。

　　公开(kāi)信息(xī)显示，摩根大通证券于2019年(nián)3月获得(dé)证监会批复，成(chéng)立(lì)合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰(lán)德等(děng)5家内资股东持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家内资股东所(suǒ)持股权，成为摩(mó)根大通证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩(mó)根大通证券2022年(nián)经纪业务大爆发(fā)，实(shí)现手续费净收(shōu)入5.56亿元，同(tóng)比(bǐ)增长超300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示，其证券经纪(jì)业(yè)务团队成立已逾三年，2022年业务开(kāi)展和运作取得进一步进展，新客户(hù)开发稳步推进(jìn)。摩根大通证(zhèng)券充分利用全(quán)球化的平台优势，整(zhěng)合集团(tuán)资源(yuán)，持续关注并开拓传统QFII投资者以及新(xīn)取得QFII牌照的合格(gé)境外机构投资者，目标客群机构投资者队伍逐年壮(zhuàng)大(dà)。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合并

　　“一(yī)参(cān)一控”下(xià)或将取舍(shě)

　　除(chú)摩根大通证券外(wài)，瑞(ruì)银证券在2022年也(yě)取得了较(jiào)好(hǎo)的业绩表现(xiàn)：当期实现营业收入11.79亿(yì)元(yuán)，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券是进入(rù)中国时间最(zuì)早的一批合资券(quàn)商之一，早在2007年就已在国内展(zhǎn)业(yè)。2022年3月，瑞士银行受让(ràng)两家内(nèi)资股(gǔ)东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持(chí)股(gǔ)比例提升(shēng)至67％。截(jié)至2022年年底，瑞银证券共(gòng)有(yǒu)正式员(yuán)工383人。

　　财务报表显示，瑞(ruì)银证(zhèng)券2022年投行业(yè)务进步明显，当期实现手续费净收入1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深(shēn)交易所互联互通(tōng)全(quán)球存托凭证业务等。

　　值得关注的(de)是，今年3月，百年大行瑞(ruì)士信贷(dài)被竞争对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式(shì)宣布达成合并协议，瑞(ruì)士(shì)联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融市(shì)场监督管理局(jú)（FINMA）介(jiè)入了此项交易。

　　上月(yuè)瑞银发(fā)布一(yī)季报(bào)时表示，对瑞信(xìn)的收购交易(yì)预(yù)计在6月底前(qián)完成(chéng)。不言而喻(yù)的是，集团层面的(de)合并对两家外资控(kòng)股券商在中(zhōng)国展业情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华永道对瑞信证券(quàn)出具了(le)带(dài)强调事项段的(de)无(wú)保(bǎo)留(liú)意见审计报告：2023年3月(yuè)19日(rì)，瑞信集团与(yǔ)瑞银集团股(gǔ)份(fèn)公司之(zhī)间达(dá)成协(xié)议(yì)和合并(bìng)计划，截止(zhǐ)报告日(rì)，上述协议和合(hé)并计(jì)划的完成日尚不明确。瑞信证券作为瑞(ruì)信(xìn)集团(tuán)股(gǔ)份(fèn)有限(xiàn)公司(sī)下属控股子公(gōng)司，未来的运营和财(cái)务业绩受到上述合(hé)并可能产生的影(yǐng)响亦不明确，该(gāi)事(shì)项(xiàng)表明存在可能导致对公司持续经(jīng)营(yíng)能力产生重大疑(yí)虑的(de)重大不(bù)确定性(xìng)。

　　瑞(ruì)信证券前身为成(chéng)立于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外商参股证券公司设立(lì)规则》后首家获(huò)批的合资证券(quàn)公司。2020年(nián)4月，证监(jiān)会(huì)核准瑞信向瑞(ruì)信方正证券增资(zī)2.89亿元(yuán)获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月(yuè)瑞(ruì)信方正更名为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告称，拟(nǐ)以11.4亿元的对价(jià)转让瑞(ruì)信证券49％股权。在该笔交易完(wán)成(chéng)后，瑞信将全资持有瑞信证(zhèng)券(quàn)。但(dàn)突如其来的瑞(ruì)信(xìn)、瑞银合并(bìng)，使得瑞银(yín)证(zhèng)券和瑞信证券将受(shòu)同一股东控制(zhì)。

　　根据《证券公(gōng)司股权管(guǎn)理规(guī)定》，证券公司股东以及股(gǔ)东的控股股东、实(shí)际控制人参(cān)股证券公司的数量不得超过2家，其(qí)中控制(zhì)证券公司的(de)数量不得超过1家。在面临(lín)“一参一控”的(de)限制下，瑞银(yín)证券和瑞(ruì)信证券(quàn)的牌照或将面临“一去一留”的局(jú)面。

　　深(shēn)入财富管理破(pò)局

　　过去(qù)几年(nián)里，“财富管理转(zhuǎn)型(xíng)”成(chéng)为行业热词(cí)。而(ér)透视各(gè)家外资(zī)券商在2022年的“打法”不难发现，依托于(yú)各自(zì)资源禀(bǐng)赋深入财(cái)富(fù)管理成为其(qí)在中国展业(yè)的首(shǒu)要方向。

　　例如，野村(cūn)东方国际证券表示，2022年其财富管(guǎn)理业务在原(yuán)有(yǒu)“大(dà)宗交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一(yī)资产管理(lǐ)账户）”等业(yè)务持续推进(jìn)的基础上，新增了特(tè)色(sè)投资咨(zī)询(xún)服务（如ESG行业咨(zī)询(xún)）、上市公司大宗减持服务、集(jí)团间跨(kuà)境业务联动等(děng)多种(zhǒng)业务(wù)模式，通过(guò)服务手段的增加及优化，为客户提供(gōng)多(duō)维度(dù)、一(yī)站式的综合性金(jīn)融(róng)兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗解决方案(àn)。

　　后续，野村东方国际证券(quàn)财富管理业务将定位于“中国高端财富人群”，从产品配(pèi)置、人员建(jiàn)设(shè)、中后台(tái)支持以(yǐ)及集团跨境(jìng)合作四个方面入手，打造以产品为(wèi)中心(xīn)的业务(wù)核心(xīn)竞争力，持续为中国投资者提供(gōng)具有野(yě)村集团(tuán)特色的高质(zhì)量财富管理服务。

　　在完成高盛(shèng)集团全资(zī)持(chí)股备案后，高盛高华在2021年底与北京高(gāo)兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗华签订《业务(wù)转让协议(yì)》，受让北京高(gāo)华的所(suǒ)有(yǒu)业务。2022年5月，高盛高华获证监会核发新增证券经纪(jì)、证券投资(zī)咨询、证券自营(yíng)及代销金(jīn)融(róng)产品业务(wù)的业务许可。2023年2月，高盛高华与北京高(gāo)华完成业务迁移(yí)工作。

　　高盛高华(huá)表(biǎo)示，其(qí)将持(chí)续(xù)以资产配置为(wèi)核心进行新产品和服(fú)务(wù)的研发工作，进一步(bù)赋能部门(mén)为在岸客户提(tí)供财富管理综合解决方(fāng)案，丰富(fù)客(kè)户产(chǎn)品(pǐn)种类选择，开展(zhǎn)境内私人财富管(guǎn)理平(píng)台未来战略规(guī)划(huà)，并进一步(bù)拓(tuò)展(zhǎn)境内产品平台。

　　与此同(tóng)时，高盛高(gāo)华将持(chí)续推进私(sī)募股权(quán)基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持续代销第三方金融(róng)产品并推进(jìn)跨(kuà)境(jìng)投(tóu)资新(xīn)产(chǎn)品的研发(fā)，为客户提供直接对接境外(wài)资本市场(chǎng)的机(jī)会。

　　另外，依托于(yú)外(wài)资(zī)股东打(dǎ)造私人(rén)财富管理业务，这(zhè)在(zài)具备外资银行(xíng)股东背景的券商(shāng)中较为多(duō)见。例(lì)如，汇(huì)丰前海证券表(biǎo)示，其于2022年4月正式成立私人财富管理(lǐ)部，负责公司高净值个(gè)人客户综合(hé)财富(fù)管(guǎn)理业务的运作(zuò)。私人财富管理部以汇丰(fēng)前海(hǎi)证券为(wèi)平台，依托汇丰环(huán)球私人银行，致力(lì)为高净(jìng)值和(hé)超高净值客户及其家族(zú)提供(gōng)专业(yè)、多(duō)元及定制(zhì)化(huà)的资产配(pèi)置服务，为客户实现其投资目标。

　　瑞(ruì)银(yín)证券则另辟蹊径(jìng)，推(tuī)出(chū)家族信(xìn)托(tuō)资讯业(yè)务，与4家国内头部(bù)信托(tuō)公司达成战略合作。同(tóng)时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财富(fù)管理业务，依托(tuō)国家对粤港澳大湾区的新政(zhèng)举措(cuò)，致力于(yú)发(fā)展财富管理大湾区(qū)业务(wù)。

　　瑞银证券表示(shì)，其财富管(guǎn)理部秉持着为客户(hù)进行全(quán)方位(wèi)资产配置和满(mǎn)足客(kè)户全生(shēng)命周期(qī)财(cái)富(fù)管理的理念，进一(yī)步(bù)完善投资(zī)解决方(fāng)案和财富(fù)规划方面的业务，一方面积极扩充现有架上策略，精(jīng)选上架多支产品为(wèi)客(kè)户(hù)在同一(yī)策(cè)略(lüè)下提供差异化选择及多元化(huà)的投资方案。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着中(zhōng)国(guó)资本(běn)市(shì)场(chǎng)对外(wài)开(kāi)放(fàng)的力(lì)度(dù)不(bù)断加大，各外(wài)资金融机构加速(sù)了在境内设(shè)立(lì)控股券商的(de)进(jìn)程。

　　今年1月，渣(zhā)打证(zhèng)券获批(pī)准设立，公司注册地为(wèi)北京市，注册资本为人民币(bì)10.5亿元，业(yè)务范围包括证券经纪(jì)、证券自营(yíng)、证券(quàn)承销、证券(quàn)资产(chǎn)管(guǎn)理（限于从事(shì)资产证券化业(yè)务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新(xīn)设的(de)外商独资证券公司(sī)。就监管批复信息来看，渣打(dǎ)证券由渣(zhā)打银行（香港）有限(xiàn)公司全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证(zhèng)券在内，目前国内的外(wài)资控股券(quàn)商数量已达到10家。其中，摩根大通(tōng)证券（中国）、高盛(shèng)高华(huá)证券、渣打证券均为外商独资券商(shāng)。从数量上来看，外资控股券(quàn)商已成(chéng)为市场上不(bù)容忽视的“新(xīn)势力”。

　　此(cǐ)外(wài)，目前还有数家外资券(quàn)商的设(shè)立申请静待审批。截至(zhì)5月5日(rì)，花旗证券(quàn)、法巴证券、日兴证券、青岛意才证券等多家(jiā)外资券(quàn)商的设(shè)立申请仍处于证(zhèng)监会审(shěn)批阶(jiē)段。其中，法巴证(zhèng)券和青(qīng)岛意才证券已获第一次意见(jiàn)反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先后(hòu)在京会见美国桥水基金、法国东方(fāng)汇理、日本(běn)大和证券、英(yīng)国汇(huì)丰、加拿(ná)大宏(hóng)利金融、新加坡淡马(mǎ)锡、德国安联(lián)保险、意大利联合圣保罗银行、美国(guó)景(jǐng)顺和高盛(shèng)等国(guó)际金(jīn)融机构负责人(rén)。

　　来访的国际金融机构负责人(rén)普(pǔ)遍(biàn)表示，此次来华亲身感受到(dào)中国经济的强大韧(rèn)性、潜力和活力，坚(jiān)定看(kàn)好(hǎo)中国经济和(hé)中国资本市(shì)场发展前景(jǐng)。近年来中国资本市场对外(wài)开放稳步推进(jìn)，为(wèi)国际金融(róng)机(jī)构和全球投资者(zhě)带来(lái)了实实在(zài)在的机遇。各(gè)金融机构高度(dù)重视中国市场，将继续与中国深化合(hé)作，积极拓展在(zài)华业务和投资，期待实现(xiàn)互利共赢。

　　面对来自外资(zī)券商的(de)市(shì)场竞争，国内券商也(yě)纷纷感受到(dào)了挑战和机遇。例如，华西(xī)证券(quàn)即在2022年年报中表示(shì)，外资机构来华展业便(biàn)利度不(bù)断提升，经营(yíng)范围和监管要求实现(xiàn)国民待遇(yù)，外资券商、资(zī)产管理(lǐ)机构等加(jiā)速(sù)布局(jú)，全力抢滩中国证券(quàn)市(shì)场，对(duì)本土(tǔ)证券公司既带来了国际金融机(jī)构全面参与(yǔ)中国资本市场竞争所形(xíng)成的冲击，也带来(lái)了(le)通过与国际金融机构直接合作促进业务发展、提(tí)升(shēng)管理水平的(de)机遇。

　　西部(bù)证券也表(biǎo)示，当前证(zhèng)券行业(yè)集(jí)中度(dù)稳中有升，头(tóu)部券商竞争优(yōu)势更(gèng)趋明显，业务多元(yuán)化(huà)发展趋势初步形成(chéng)，金融科技对行(xíng)业发展(zhǎn)理念的变革(gé)和重(zhòng)塑不(bù)断深化，外资券商市(shì)场冲击将逐渐显现(xiàn)，证券行业竞争新格(gé)局正加速(sù)演变(biàn)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗