近期交易商协(xié)会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元，市(shì)场(chǎng)竞争(zhēng)程(chéng)度更(gèng)趋激烈，但监管(guǎn)底线不(bù)能破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易(yì)商协会(huì)对建设(shè)银行启动自(zì)律调(diào)查(chá)，这是两天内第二家被(bèi)要求自律调(diào)查的大行。今(jīn)年以来，交易商(shāng)协(xié)会已对多家(jiā)金融机构启(qǐ)动(dòng)自律调(diào)查(chá)，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交易商(shāng)协会(huì)（下称(chēng)“交易(yì)商协会”）网站(zhàn)显示，基(jī)于监管部门反馈线索，依(yī)据《银行(xíng)间债券市场自律处(chù)分规则(zé)》，交易商协会已对中(zhōng)国建设银行股份有(yǒu)限公司债务(wù)融资工具承销业(yè)务(wù)涉(shè)嫌违规行为开(kāi)展自律调(diào)查(chá)。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建(jiàn)行承销(xiāo)非(fēi)金融企业债(zhài)务融资工(gōng)具744笔，为411家(jiā)实体(tǐ)企业承(chéng)销发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地产(chǎn)企业债券融资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协(xié)会(huì)的监管(guǎn)力度在(zài)近期持(chí)续加大(dà)。就在5月(yuè)9日，交易商(shāng)协会官(guān)网发布信(xìn)息，针对中国进(jìn)出口银行金融债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及(jí)中国民生银行承销业务(wù)涉嫌违规行为已开(kāi)展自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤(yuè)财信(xìn)托共5家机(jī)构涉(shè)及债券业务违(wéi)规被点(diǎn)名。具体来说，交易商协会通过深(shēn)入(rù)调查(chá)发现，大连银行等多家机(jī)构(gòu)存在债券(quàn)代(dài)持(chí)交易等违规(guī)行(xíng)为。其中，大连银行通过做市业务方(fāng)式，每(měi)日滚动开展买卖(mài)方向(xiàng)相反(fǎn)、清(qīng)算速度(dù)不同(tóng)的现券交易，代持利率债活跃券，且(qiě)规(guī)模较(jiào)大；郑(zhèng)州银行、江西(xī)银行和青岛银行，内控执(zhí)行不严或流于形式(shì)，未有效评估(gū)交易合理性(xìng)，作为中(zhōng)间方以现券买卖(mài)或做市等方式参与债券代持(chí)交易链条，交易笔数和金(jīn)额(é)较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动自(zì)律调(diào)查(chá)。相关公告称，交易商协会在日常监(jiān)测工作中发现，工商银行主承销的多期债(zhài)务融资工具发(fā)行定价严重偏离市(shì)场合理水(shuǐ)平(píng)，干扰(rǎo)了市场秩序，涉(shè)嫌违辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向反银(yín)行间(jiān)债(zhài)券(quàn)市场自(zì)律管理(lǐ)相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露(lù)，近(jìn)期在查处四平市城市发展投(tóu)资控股有限公(gōng)司(sī)案件时，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银行(xíng)因违规收取发行人大(dà)额财(cái)务资助，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管理(lǐ)规(guī)则，被交易商协(xié)会进行自律调查(chá)。一同被(bèi)开展自(zì)律调查(chá)的还有(yǒu)光(guāng)大(dà)证券、富国资产管理(lǐ)（上海(hǎi)）有限公司(sī)两家金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管处(chù)罚力度加强

　　根(gēn)据(jù)交辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起涉(shè)嫌违规(guī)案件立(lì)案调查，开展(zhǎn)自律调(diào)查(chá)和自律问询103次，作(zuò)出各(gè)类(lèi)自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计(jì)师事(shì)务(wù)所(suǒ)、1家律师(shī)事务所、2家其他类型机构和54名(míng)直接责(zé)任人。作出的处分中，警(jǐng)告及以上占(zhàn)比超过五成，15家(jiā)机构被暂停一定期限业(yè)务，12位责任(rèn)人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通(tōng)报的原因包括低价包销多期债务融资工具，影响了(le)市(shì)场正常秩序(xù)；部分债务融(róng)资工(gōng)具未按照(zhào)发行文(wén)件(jiàn)约(yuē)定开展余额包销，个别债务(wù)融资工具挤占(zhàn)了其他投资人的正常投(tóu)标，违背了公平(píng)公正原则(zé)，并影(yǐng)响了发行利率，对(duì)市(shì)场(chǎng)正(zhèng)常(cháng)秩序(xù)造成了一定不良(liáng)影响。

　　通(tōng)报(bào)指出，银行(xíng)间债券市场参与机构在从事相关业务过程(chéng)中，务必(bì)牢(láo)固树立市场责(zé)任意识(shí)，严格遵守相关监管规定(dìng)和自律规则(zé)要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商(shāng)作(zuò)为(wèi)银(yín)行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)基石机构(gòu)，辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向承担着提高市场流动(dòng)性、促进(jìn)价(jià)格(gé)发现的重要作用，应切实提升(shēng)做(zuò)市交易能力(lì)，加(jiā)强(qiáng)内部(bù)控(kòng)制和风险管理，确保合规稳(wěn)健展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然(rán)债券市场参与(yǔ)主体愈发(fā)丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　资深金融(róng)政(zhèng)策监管专家(jiā)周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者(zhě)表示(shì)，可以看到(dào)，银行间(jiān)交(jiāo)易(yì)商协会将继续(xù)贯彻(chè)落实监管从(cóng)严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零(líng)容忍(rěn)”的(de)清(qīng)晰信号(hào)，引(yǐn)导市场各类(lèi)主体归位尽责，维护(hù)市(shì)场(chǎng)良好(hǎo)秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门(mén)人(rén)”，对于商业(yè)银行特别是国有大(dà)行来说，也需要肩负起相(xiāng)应的公序责任(rèn)，切实(shí)维(wéi)护好行业的良(liáng)性(xìng)竞争(zhēng)生态。

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