金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内(nèi)地(dì)利率互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作。北向互换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过(guò)北(běi)向(xiàng)互换通开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不(bù)超过人民(mín)币200亿元(yuán)，后续(xù)可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人(rén)民(mín)银行(xíng)、香港(gǎng)证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委员会(huì)、香港金融(róng)管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动(dòng)香港与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍生(shēng)品市场(chǎng)的协(xié)同(tóng)发展(zhǎn)，构建(jiàn)高(gāo)水平(píng)金(jīn)融开(kāi)放(fàng)格局(jú)，2022年7月(yuè)4日，中(zhōng)国人(rén)民银(yín)行（以下简称人民(mín)银行）、香港证券及期货(huò)事务监察委(wěi)员(yuán)会（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)证监会）、香港金融管理局(jú)（以(yǐ)下简称香港金管局）发布联(lián)合公告，同意中国外(wài)汇交易中心(xīn)（全国银行间同(tóng)业(yè)体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？拆借(jiè)中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市(shì)场清体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？算所股份有(yǒu)限公司（以下简称上海清算(suàn)所）和香港场外结算有限公司（以下(xià)简称场外结算(suàn)公(gōng)司）开展香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场(chǎng)互联(lián)互(hù)通合(hé)作（以下简称“互换(huàn)通(tōng)”），初期(qī)先行开通(tōng)“北向互(hù)换通”，香港及其他国家和地区的(de)境外投资(zī)者可通过两地(dì)基础(chǔ)设施互(hù)联互通参与内地银(yín)行(xíng)间金(jīn)融衍生品(pǐn)市场。自(zì)联合公告(gào)发布以来，“互(hù)换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互(hù)换通”的相关交易(yì)及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通(tōng)”初(chū)期可(kě)交易品(pǐn)种为利率互(hù)换产品，报价、交(jiāo)易及结算(suàn)币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的境内投资(zī)者（即互换通报价(jià)商）需与(yǔ)外(wài)汇交(jiāo)易中心签署(shǔ)报价(jià)商协议，并为上海清算所利率互(hù)换集中清算业务(wù)的清算会员或(huò)该类会员(yuán)的(de)清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境(jìng)外投资者为符(fú)合人民(mín)银行要(yào)求并完成内地银行间债券市场准入备案的(de)境(jìng)外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互(hù)换通”交易(yì)权限。拟申请(qǐng)开通“北向互(hù)换通”交易权限的境外投资者需同时申请成为场外(wài)结(jié)算公司的(de)清算(suàn)会员或该类会员(yuán)的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及(jí)结(jié)算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)与(yǔ)人民银行(xíng)认可(kě)的境外(wài)电子交易(yì)平台互联(lián)提(tí)供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排：上(shàng)海清算所和(hé)场外结算(suàn)公司建立中央对手方清算机构互联互通(tōng)，共同向境内(nèi)外投资(zī)者(zhě)提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资(zī)者(zhě)通(tōng)过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差(chà)后(hòu)的名(míng)义本金净额每日不超(chāo)过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清(qīng)算额度(dù)：上海清算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司针对双方清算所之(zhī)间的(de)风险敞口(kǒu)建立(lì)“互换通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司之间净头寸(cùn)对应(yīng)的(de)“互(hù)换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限(xiàn)不超过人民币40亿(yì)元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监会和(hé)香港(gǎng)金管(guǎn)局(jú)已就“互换通”涉及的(de)跨(kuà)境监(jiān)管合作原则和具体体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？安(ān)排(pái)达成(chéng)共识，并(bìng)签署了《关于内地-香(xiāng)港债(zhài)券(quàn)及(jí)衍(yǎn)生品市(shì)场相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备(bèi)忘(wàng)录健全(quán)了两地监管机构在债(zhài)券及衍(yǎn)生品市(shì)场方面的监管合作安排和(hé)联络(luò)协商机制，共(gòng)同维护(hù)“互换通”的(de)正常运行、金融市场稳定和公平交易(yì)秩(zhì)序(xù)。

　　三(sān)、外汇交易(yì)中心、上海清算所和场外结算(suàn)公司应(yīng)当依法履行(xíng)“互(hù)换通”下的各项职责，组织市场各方有序(xù)开展“北向互(hù)换(huàn)通”业务(wù)。清算(suàn)会员应当遵(zūn)守相关监管规(guī)定(dìng)及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投(tóu)资者(zhě)教育和服务，切(qiè)实维护投(tóu)资者(zhě)合法权(quán)益。投资者应当充分了解两地市(shì)场法律法规(guī)、业务规则和实践操作的(de)差异，评(píng)估和控制(zhì)风险，理性开展相关投资(zī)。

　　市场(chǎng)各方应进一(yī)步做好准(zhǔn)备(bèi)工作，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启动(dòng)。有(yǒu)兴(xīng)趣(qù)参(cān)与“北向互换通”的投(tóu)资者可(kě)联系外汇交易(yì)中心、上海清算所、场外结(jié)算公司为参与做准(zhǔn)备。

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