看看周末(mò)有哪(nǎ)些重要消(xiāo)息！

　　PMI拉响通胀升温警报(bào)

　　标(biāo)普全球周五公(gōng)布(bù)的4月美国制造业Markit PMI意外重回荣(róng)枯分(fēn)水(shuǐ)岭50上方，和服务业PMI均不降反升，分别(bié)创(chuàng)半年和一年来新高，综合(hé)PMI超预期强劲，创去年5月以来新(xīn)高。其中的分项指数释(shì)放价格(gé)压(yā)力再(zài)度(dù)升(shēng)温的警报信号：4月(yuè)购进价格创去年11月以来新高，出厂价格创去年9月以来新高。

　　标(biāo)普全球的经济学家在点评PMI时警告，CPI可能上(shàng)升，或者至(zhì)少一定程度居高不下。PMI数据重燃价(jià)格(gé)压力(lì)的通胀担忧，数据(jù)公布(bù)后，美股(gǔ)承压下行，主要美股(gǔ)指盘中集体下跌；美国国(guó)债(zhài)价(jià)格(gé)跳水、收益(yì)率盘中拉升，对(duì)利率更敏(mǐn)感(gǎn)的(de)2年期美债收益率一(yī)度较日内低位回升10个基(jī)点；PMI公布前曾逼(bī)近周四(sì)所创一年来(lái)低谷(gǔ)的美元指(zhǐ)数(shù)迅速抹平日内(nèi)跌幅转涨，刷新日高(gāo)。

　　在(zài)美(měi)联储官(guān)员最近一(yī)再表态支(zhī)持继续(xù)加息(xī)后，黄金大幅回(huí)落，本月内首次收(shōu)盘失(shī)守2000美元/盎司心理(lǐ)关口(kǒu)，连续第二周因周五回落而全周累计由涨(zhǎng)转跌；工业金(jīn)属总体(tǐ)继续下挫(cuò)，在中国公(gōng)布(bù)3月精炼铜产量同比(bǐ)增(zēng)长9％、增(zēng)至创纪(jì)录高(gāo)位(wèi)后，市场开(kāi)始担心(xīn)中(zhōng)国的进(jìn)口铜(tóng)需求，加之全周经济增长前景的担忧，伦(lún)铜连跌3日，同(tóng)样(yàng)3连阴的伦锌跌至5个月(yuè)低谷，伦锡虽然继续(xù)回落，但凭借周一大(dà)涨，全周仍累涨。原油(yóu)周五(wǔ)反弹，但经(jīng)济前景(jǐng)的担(dān)忧压顶，未能延续一个月来累计涨势，汽油(yóu)全周(zhōu)跌幅(fú)更(gèng)大太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位，其受到美国能源部公布上周库存不降反增打击。

　　通(tōng)胀严重！阿根(gēn)廷中央银行加息300基(jī)点

　　当地时(shí)间周四（4月20日），阿根廷中央银行宣布将基准(zhǔn)利率(lǜ)由78％上(shàng)调至81％，加息幅度达300个基点，高于此前市场(chǎng)预(yù)期(qī)的(de)200个基(jī)点。

　　这是阿(ā)根廷(tíng)央(yāng)行今(jīn)年第二次大幅加息(xī)，今年(nián)3月，该行也(yě)同(tóng)样加息了300个基点，将(jiāng)基准利率从75％上调至78％。而在去年，这家(jiā)央行也已(yǐ)经经历(lì)了多次加息，总幅度达到了3700个基点。

　　阿根廷(tíng)央行在周四的声(shēng)明中表(biǎo)示(shì)，此次加息主要是由(yóu)于3月该国通胀加剧，央行(xíng)未(wèi)来将继续监测物价水平(píng)、外汇市场(chǎng)和(hé)货币总量变化，以(yǐ)对利率(lǜ)政(zhèng)策(cè)做出进一步调整。

　　上周公布的数据显示，阿根廷3月环(huán)比通胀(zhàng)率为7.7％，是近20年来的最高环比增速(sù)；同比通(tōng)胀率达104.3％。根据通胀报告，在各(gè)类商品和(hé)服(fú)务中，餐厅酒店消(xiāo)费、服装(zhuāng)鞋履(lǚ)和烟酒(jiǔ)等同比价格变化最大，涨幅均超(chāo)过(guò)100％；通信、教育和交通运输等方面价格波动(dòng)相对较小。

　　通胀(zhàng)报告(gào)发布当(dāng)天，阿根廷(tíng)总统府(fǔ)发(fā)言人(rén)加(jiā)芙列拉·塞鲁蒂表示，3月(yuè)通胀严(yán)重主(zhǔ)要原因包括(kuò)国际大宗商(shāng)品价格受俄乌冲突(tū)影(yǐng)响上(shàng)涨以(yǐ)及今年(nián)初阿根(gēn)廷发生严重旱灾等。另一项市场(chǎng)预期调查报告(gào)还显示，2023年阿根廷通胀率将达110％，而(ér)摩根大通认为这一数字可能会达到130％。

　　美国多(duō)地遭(zāo)恶劣天气袭击(jī)，超1500万人面临严重雷暴风险

　　当地时间4月21日，美国得(dé)克(kè)萨斯州(zhōu)在内的多(duō)个地区持续遭到恶(è)劣天气(qì)袭击，超过1500万人面临严重雷暴的(de)风险。风暴(bào)预测中(zhōng)心(xīn)表示(shì)，强雷(léi)暴会产生冰雹(báo)、狂风和龙(lóng)卷风等天气状况，得州沿海(hǎi)地(dì)区到(dào)密西(xī)西(xī)比河(hé)谷地区，以(yǐ)及(jí)俄亥(hài)俄河上游到(dào)五(wǔ)大湖(hú)地区将受到(dào)影响，部分地区(qū)的洪水威胁(xié)增(zēng)加。得州圣(shèng)安东尼奥国际机场(chǎng)和奥斯(sī)汀-伯格斯特罗姆(mǔ)国(guó)际机场20日(rì)晚上因天气状况而临(lín)时停飞。此(cǐ)外(wài)，俄克(kè)拉何马州(zhōu)19日遭受龙(lóng)卷风(fēng)侵(qīn)袭，共造(zào)成(chéng)3人死亡(wáng)。俄克拉荷马州州长凯(kǎi)文·斯蒂特宣布该州部分地区(qū)进入紧急状态。

　　他宣布：竞选美国总统

　　4月21日，中新网(wǎng)援(yuán)引美联社报道(dào)，当地时(shí)间20日，美国(guó)保守(shǒu)派(pài)电台主持人(rén)拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参加(jiā)2024年的美国总统竞选。

　　据美国有线电视新闻网（CNN）报道(dào)，在过去的几十(shí)年里，埃尔德一直(zhí)在媒体行业工作，1993年，他开始主持自(zì)己的广(guǎng)播节(jié)目“拉里·埃尔德秀(xiù)”（The Larry Elder Show），他通过广播节目在保守派(pài)中(zhōng)拥有了一批追随者(zhě)。

　　低库存支撑(chēng)棕榈油近月价格(gé)

　　昨日，油脂期货(huò)继(jì)续下挫，棕(zōng)榈油主力跌幅达4.9％，收于7080元/吨(dūn)；菜(cài)油主力收盘于8357元/吨，跌(diē)幅达(dá)4.9％；豆油主力收盘于7550元/吨，跌(diē)幅达5.8％，跌破(pò)前低(dī)7558元/吨(dūn)，创下逾两年新低(dī)。

　　申(shēn)银万国期(qī)货油脂分析师聂波表示(shì)，一方面，原油下(xià)跌较多(duō)，市场重回原油需求逻辑(jí)，美国经济(jì)数(shù)据较差，市场预期经(jīng)济衰退，另外(wài)5月可能再度加息(xī)。另一方面(miàn)，国内经济处(chù)于弱(ruò)复(fù)苏(sū)状态，油脂实际消费(fèi)偏(piān)弱。

　　据聂(niè)波介绍，2月印尼棕榈油(yóu)产量环(huán)比减(jiǎn)少0.26％，减幅低(dī)于历(lì)史(shǐ)均(太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位jūn)值(zhí)7.7％，2月印尼(ní)降雨偏(piān)少，产量恢复潜力高。2月出口(kǒu)环比减少1.56％至290万吨(dūn)，出(chū)口减(jiǎn)幅(fú)同样小于历史(shǐ)月均8.65％的减幅。2月份国(guó)际豆棕FOB价差(chà)还在200美元(yuán)/吨(dūn)以上(shàng)，促进棕榈油(yóu)出口，但是(shì)由于2月(yuè)工作(zuò)日少(shǎo)，假期多(duō)，最终(zhōng)数量出现下滑。2月印尼(ní)棕(zōng)榈(lǘ)油表观(guān)消费略增至181万吨。其中，生物柴(chái)油消耗82万吨，高于1月的81万吨，食用和化工消费增加2万吨至99万吨。年初(chū)以来，印尼生物(wù)柴油生产需要(yào)补贴，1—2月月均产量低于110万(wàn)千升(shēng)（2023年(nián)目标(biāo)1315万(wàn)千升），生柴端(duān)的需求(qiú)驱动暂(zàn)时略弱。2月底(dǐ)印尼(ní)棕榈油库(kù)存下滑至264万(wàn)吨，库存偏低。马来西亚(yà)3月底棕榈油库存同样偏(piān)低，导致近月产(chǎn)地报价相对内盘偏强，近月进口(kǒu)倒(dào)挂较多，远月倒挂(guà)少，4月到港预估17万吨(dūn)，数量少，国内持续(xù)去(qù)库(kù)存，棕榈油(yóu)5—9月差走扩(kuò)至500元/吨(dūn)以上，而(ér)豆油套(tào)利(lì)盘(pán)压力更大，豆棕2309价差也达到600—700元/吨(dūn)。

　　“4月(yuè)前20日马印两国旱季明显，4月(yuè)下旬印尼部分地区降雨略偏多，总体利于产(chǎn)量恢复，近期棕榈果价格下跌也侧(cè)面验(yàn)证，7月(yuè)、8月厄尔尼诺的出现助于提高产量，国际(jì)豆棕价(jià)差跌入负(fù)值，印度还有毛豆油和毛葵(kuí)油各(gè)200万(wàn)吨的(de)免税额度，斋月后(hòu)通常是需求(qiú)淡季，最近印度(dù)也取消了棕榈油订单。因(yīn)此，短期棕榈油低(dī)库存支撑价格，但中长期产地累(lèi)库可能(néng)性较大。”聂波(bō)说。

　　银(yín)河期(qī)货油脂油(yóu)料(liào)分(fēn)析师(shī)陈界正(zhèng)告诉期货日报记者，虽然近端因为斋(zhāi)月的(de)原因，GAPKI数据以及马来的(de)MPOB数据的超预(yù)期去库继续支撑近月价格(gé)，但(dàn)是2月印(yìn)尼(ní)产量(liàng)位(wèi)于历(lì)史同期(qī)最高位，且未来产区产量季(jì)节性恢复，国(guó)内、印(yìn)度高库(kù)存，欧(ōu)盟进口受到菜油供应压力的(de)抑制(zhì)，远端(duān)的产(chǎn)区产量恢复以及出口走弱较(jiào)为明显，预计4—6月份将(jiāng)不断累库。且豆棕FOB价差(chà)已经转负，POGO价差走高(gāo)至200美(měi)元以上，巴西大豆(dòu)的(de)集(jí)中出口(kǒu)，使得国际豆油的供应愈发充足，国(guó)内消费以(yǐ)及印度(dù)消费暂(zàn)无明显(xiǎn)增量，因此，当前棕榈(lǘ)油(yóu)远端继续维持(chí)逢高空配(pèi)思(sī)路。

　　国内方面，陈(chén)界正分析称，当前国(guó)内库存较高，产(chǎn)区库存较低，国内棕榈(lǘ)油盘面偏弱，因(yīn)此马盘涨(zhǎng)幅明(míng)显大于国内，远(yuǎn)月(yuè)进口利润倒挂维(wéi)持在-300附近。但(dàn)是(shì)4月18日给(gěi)出了进(jìn)口(kǒu)利润(rùn)，新增8—9月买船6船。海关数(shù)据显示，3月份全国共进口24度(dù)39万(wàn)吨。近期(qī)消费疲软，去库不及(jí)预(yù)期，终端消费仅为(wèi)弱复苏，虽然短期将会(huì)逐步(bù)去库，但(dàn)未来产区压(yā)力逐步体(tǐ)现，预计进口利润将(jiāng)会逐(zhú)步(bù)修复，国内也将会不断买船，基差因(yīn)此(cǐ)滞涨回调(diào)。

　　“此(cǐ)外，现(xiàn)货市场人气一般(bān)，成交(jiāo)不多，但是(shì)到船迟滞，令港口去库存(cún)加(jiā)快，基(jī)差暂稳。由于(yú)4—5月份买船到港较少，上周港口库(kù)存继(jì)续小幅(fú)去库，现为81.3万吨左右，下周预(yù)计继续去(qù)库。后(hòu)续需继(jì)续关注实(shí)际消费以及(jí)买(mǎi)船情(qíng)况。”陈界正说。

　　菜油仍然缺乏上涨驱(qū)动

　　本(běn)周，欧(ōu)洲(zhōu)菜(cài)油(yóu)价(jià)格再度(dù)开启反弹，多个国(guó)家禁止乌(wū)克兰出(chū)口粮食(shí)，价(jià)格冲(chōng)击减弱，进口加拿大菜(cài)籽榨利(lì)同样亏损，菜豆油2309价差扩大(dà)至(zhì)800元/吨左右，华东地(dì)区三级菜油和一级大(dà)豆油现(xiàn)货价差也扩大(dà)至(zhì)240元(yuán)/吨左右，但是自从菜豆油现货价(jià)差由负(fù)转正后，菜油成(chéng)交(ji太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位āo)再(zài)度冷清。

　　国(guó)泰君安期货农(nóng)产品分析师傅(fù)博表(biǎo)示，目(mù)前来(lái)看，菜油仍然缺乏(fá)上涨的驱动。随着菜油现货价格跌至比豆油便宜，以及目前菜(cài)油的累库程度还(hái)算正常，菜油的利(lì)空阶(jiē)段(duàn)性算是交易充(chōng)分了。但是，菜油的基本面并(bìng)未(wèi)转好。

　　“多个(gè)国(guó)家(jiā)生物柴油(yóu)政策执行(xíng)不及(jí)预期，对(duì)于植物油消费(fèi)增(zēng)速(sù)不会像之前那么高。欧(ōu)洲(zhōu)菜籽将于6月开始收割，7月出口开始增多，增产背景下可能再度对价格产生冲击。”聂波说(shuō)。

　　陈界正分析称，从国内的(de)情况来看，菜油从2月中旬(xún)到现(xiàn)在已经(jīng)拍储了3.8万吨。受到菜籽集中到港(gǎng)的(de)影响，上周压榨量为10万(wàn)吨(dūn)，预(yù)计后(hòu)续继续维持高位运行。因为进口菜油到港，以(yǐ)及压榨(zhà)厂开机(jī)，预计后续库存(cún)将(jiāng)开始不断(duàn)累积， 4—5 月每月菜籽到港(gǎng)约65万(wàn)吨以上，未来整体的菜(cài)籽供应仍(réng)偏(piān)宽(kuān)松(sōng)。菜(cài)油(yóu)港口(kǒu)库(kù)存上周(zhōu)继续大(dà)幅(fú)累积，现为33.4万(wàn)吨，预计下周(zhōu)将会继(jì)续累库。

　　“从现在(zài)的采(cǎi)购情况来(lái)看，7—9月(yuè)每个(gè)月的菜(cài)籽进(jìn)口量要比3—6月少，但是每(měi)个月(yuè)维持在24万(wàn)吨以(yǐ)上的水平，而(ér)且菜(cài)油进口(kǒu)量预计会维持(chí)高位，特(tè)别是6—7月份的菜油进(jìn)口量(liàng)预计偏大。此外，澳洲菜(cài)籽的进口仍然是个(gè)未知数，总体来看(kàn)，菜(cài)油的供(gōng)应并没(méi)有大(dà)幅(fú)收缩的预(yù)期。同时(shí)，菜油的需(xū)求还受到棉(mián)油、玉米油(yóu)等其他小油种的影(yǐng)响(xiǎng)，菜油价格需要保持竞争(zhēng)力(lì)，要维持和豆油的低价差来刺激需求。”傅(fù)博说。

　　展望后市(shì)，陈界正认为，前期菜(cài)油的进(jìn)口盘面利润打开，未来菜油将不断(duàn)到港。欧洲受到菜(cài)油供(gōng)应压力(lì)的影响，现货(huò)价格维持弱(ruò)势，进口端带动国内盘面偏弱(ruò)。全球菜籽供应(yīng)恢复(fù)格局较为明确，后期国内的(de)供应也会愈发宽松(sōng)。近端(duān)菜油继续(xù)维持(chí)逢高抛(pāo)空的思路。后续需要重点关(guān)注加(jiā)拿大新一季菜籽播种生长(zhǎng)情况。

　　傅博提示(shì)，一方面(miàn)，要关注国际市(shì)场的菜籽(zǐ)和菜油供应情况(kuàng)，关注是(shì)否(fǒu)会有(yǒu)新增供应或者上游成本端(duān)的变(biàn)化因素(sù)的影响；另一(yī)方(fāng)面，要(yào)关注国内菜油的累库情况(kuàng)和(hé)国内豆油的价格，预计接下来一段时间，国内菜油价格会跟随豆油价格波动。

　　供需格(gé)局(jú)变化致豆油表现垫底(dǐ)

　　豆油方面(miàn)，本周初市场还在(zài)担(dān)忧(yōu)进口(kǒu)大(dà)豆(dòu)CIQ事件导致周度压榨偏低，4月19日华南(nán)油厂恢复开机，20日后其他地方油(yóu)厂也在陆(lù)续恢复，下周开始周(zhōu)度(dù)压榨量明显增加。

　　据傅博介(jiè)绍，4月下旬到7月上旬，预计大豆到港(gǎng)量接近(jìn)3000万吨，几(jǐ)乎是(shì)历(lì)史同期(qī)最高的进口(kǒu)量(liàng)，所(suǒ)以预(yù)计大豆压榨量将从(cóng)目前的150万吨/周大幅回升至180万—200万吨/周，对应的豆油供应量将从每周的(de)28.5万吨增加到34万—38万(wàn)吨，并且可能将持续2个(gè)月以上。

　　“随(suí)着大豆不断过关，部分工(gōng)厂预计逐步恢复开(kāi)机(jī)。当(dāng)前已公布拍(pāi)储 17.7 万(wàn)吨。上(shàng)周(zhōu)压(yā)榨量为(wèi)147万吨左右，压榨量较上周提升较多。由于部分工厂仍处于缺豆停机状态，预(yù)计短期开机继(jì)续位于低(dī)位，下周开机预计将会继续恢复提升。上周库存小幅累(lèi)库，现为(wèi)60.17万吨(dūn)，维持(chí)在(zài)历(lì)史(shǐ)同期低位，预计下周将会继续累(lèi)库(kù)。现货市(shì)场乏善可陈，预计本周全国大(dà)豆压榨量(liàng)将升至150万吨，豆油供应紧张情况有望逐步缓解。”陈界(jiè)正(zhèng)说。

　　值得注(zhù)意的是，豆油的需求并不乐观。傅(fù)博(bó)表示，目前，豆油现货价格比(bǐ)棕(zōng)榈(lǘ)油和菜油(yóu)价格贵，随着华东、华北地区温度(dù)升高，棕榈油(yóu)对豆油(yóu)的消费替代增加，西南地区菜油对豆油的(de)替代正在发生。一些(xiē)食品加工、饲料(liào)等(děng)领域的(de)豆油需求也会因(yīn)为豆油价格过高而减少。

　　“豆油需求暂乏亮(liàng)点，下游节前备货不积极，贸易商采购心(xīn)态谨慎。预计 5月上旬供应(yīng)将会逐步转向宽松转变。后期需要重(zhòng)点关(guān)注南(nán)国内大豆(dòu)到港通关以(yǐ)及整体的开机情况。新一季美豆的播种生(shēng)长(zhǎng)情况将(jiāng)决定豆(dòu)油盘面的相(xiāng)对强弱。”陈(chén)界正(zhèng)说。

　　傅博认为，供应增加而(ér)需求偏(piān)弱，再加(jiā)上进口大豆成本下行，豆油基本(běn)面(miàn)从目前的(de)低库存、高基差，转变(biàn)为累库加基差下行的(de)预期，即(jí)豆油(yóu)的基本面转差。而同时，4—6月份的(de)棕榈油是降库预(yù)期，菜油前(qián)期已经对自(zì)身的供应压力进行了一(yī)波交易，目前走势跟随豆油波动。因(yīn)此，阶段(duàn)性来看(kàn)，供应的(de)边际变化和需求预期都预示(shì)豆油可(kě)能是未来一段时间三大油(yóu)脂中(zhōng)最弱的。

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