民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国(guó)出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流(liú)时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两(liǎng)年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)宋朝二府三司分别是什么，二府三司分别是什么东府和西府对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期(qī)宋朝二府三司分别是什么，二府三司分别是什么东府和西府涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地(dì)。产业(yè)转移(yí)至当地(dì)，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要(yào)是(shì)为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转宋朝二府三司分别是什么，二府三司分别是什么东府和西府移产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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