民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展丰巢柜最多能存放几天收多少钱 丰巢柜滞留10天还能取吗会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及1丰巢柜最多能存放几天收多少钱 丰巢柜滞留10天还能取吗6个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之丰巢柜最多能存放几天收多少钱 丰巢柜滞留10天还能取吗前(qián)长三(sān)角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速(sù)增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出(chū)口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客(kè)户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出(chū)来(lái)的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同(tóng)对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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