AI板(bǎn)块成为2023年最火爆的板块，吸(xī)引(yǐn)人(rén)全(quán)市场(chǎng)的目光。

　　随之而来的是，不仅不少上市公司宣布(bù)试水人工(gōng)智(zhì)能、基金经理开始布局AI概念，也(yě)有基金公司尝(cháng)试以AI试水投(tóu)资(zī)者关系管理，更有基金经(jīng)理尝试用AI撰写季报！

　　引起市场关注的是，此次公募基金2023年(nián)一季度报中(zhōng)，无论(lùn)是(shì)成长派、还(hái)是价值派，众多基金(jīn)经理均谈及对AI投(tóu)资机(jī)遇。各大派别基金经理均(jūn)认可AI所(suǒ)带来的(de)颠(diān)覆性影响，并看好其中长期投资价值，但(dàn)是对于短期人工智能极致行情演绎(yì)下，也有基金经理(lǐ)对AI保留了一份清醒。

　　基金经理试水

　　部(bù)分季报用取(qǔ)AI撰写

　　4月21日，嘉实(shí)文体娱乐公(gōng)布2023年一季报，引(yǐn)人(rén)关注的是，季报中部(bù)分(fēn)内容使用了AI撰写。

　　季报中明确(què)写(xiě)道，这(zhè)段AI生成的内容阐述了(le)人工智能(néng)对各(gè)个(gè)行业(yè)的改变，比如医疗、教育、工业生产(chǎn)、环境(jìng)保护和可持(chí)续(xù)发展(zhǎn)，以及新能源(yuán)开发和利用等领域。文中表(biǎo)示(shì)，人工(gōng)智能领域的快(kuài)速(sù)发展为全球带(dài)来无数机遇(yù)和挑战，将极大地影响我们的生活方式和社会发展，为确保AI技(jì)术(shù)的健康、可持续发展，需要建立(lì)完(wán)善(shàn)的(de)法律法(fǎ)规和伦理准则(zé)，以保护个(gè)人隐私、确保数据安全(quán)并防止滥用。在应对挑战的同时，也应抓(zhuā)住人工智能(néng)带来的(de)机遇，共(gòng)同推动这一领域(yù)的(de)创新和发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐基(jī)金经(jīng)理王贵重(zhòng)在季报中(zhōng)也明确表(biǎo)示，产(chǎn)业方向上，我们坚定(dìng)的看好(hǎo)人工智能对各(gè)个行业的改变。他还专门谈(tán)及，一(yī)季度进(jìn)行了(le)一(yī)定比例的(de)调(diào)仓，方(fāng)向上主要是受(shòu)益于(yú)人工智能的计算机和传媒(méi)互联网行业。数字化的核心(xīn)逻辑是提高效(xiào)率，而(ér)高质量(liàng)发展的核心(xīn)在(zài)于(yú)效率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点(diǎn)时，他针对半导(dǎo)体、数字化、互联网平台等提出自己想法。说到数字化时，表(biǎo)示(shì)其本(běn)质是利用技术的(de)手(shǒu)段(duàn)，提升(shēng)组(zǔ)织信息计算、存储(chǔ)、传播(bō)的(de)效率，这是一个长(zhǎng)期向上的类消费行业，在(zài)美国是一个和互联网行(xíng)业一样(yàng)大规模的产业。在中国，依然(rán)处于产业的(de)早期，但是我(wǒ)们可以看到疫情背(bèi)景下(xià)，大(dà)家越来越意识到数字化的重要性。而此轮数(shù)字化将(jiāng)会和(hé)人工智能(néng)深度(dù)融合，也会(huì)给中国公司带来发展的机会。目前整个板(bǎn)块的估值都到(dào)了历(lì)史最低的水平。

　　此(cǐ)次是基金经理(lǐ)首(shǒu)次利用(yòng)人工智能完成季(jì)报，也显(xiǎn)示(shì)出人(rén)工智能确实开始方方面面开始影响我们的生活、工作等，是一(yī)个历(lì)史(shǐ)性大浪潮。此前，也有基金公司积(jī)极拥抱(bào)AI，如鹏华基(jī)金投资者教育基地宣(xuān)布成为百度文心(xīn)一言首(shǒu)批生态合作伙(huǒ)伴(bàn)，鹏(péng)华基金投教基地也将通过百度(dù)智能(néng)云接入文心一言(yán)能力，致力于创新投资者关系管理(lǐ)新模式(shì)，提升客户投资体验感。

　　价值派、成长派

　　都积(jī)极布局(jú)AI领域

　　随着人工智能成为(wèi)一(yī)季(jì)度市场热点，不(bù)少基金经理选择了积极(jí)参与(yǔ)布局，其(qí)中，除了科技(jì)成长派基金(jīn)经理，也不乏(fá)价值投资派基金经(jīng)理。

　　从上述嘉实文(wén)体(tǐ)娱(yú)乐(lè)一季报可(kě)以看出，该基金一季(jì)度进行(xíng)了一(yī)定比例的调(diào)仓，方(fāng)向(xiàng)上主(zhǔ)要是受益于人工智(zhì)能的计算机和传媒(méi)互联网行(xíng)业。前十大重(zhòng)仓股中，除了海康威视、金(jīn)山办公，其(qí)余神州泰岳、吉比特(tè)等8只个股均为(wèi)一季度新进。

　　嘉实文(wén)体(tǐ)娱(yú)乐(lè)一季(jì)报前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股雪花秀适合四十岁女人吗，雪花秀适合四十几岁的女人用吗p>

　　嘉实大科技研究总(zǒng)监、嘉(jiā)实(shí)文体娱乐基金经理(lǐ)王贵(guì)重表示(shì)，产(chǎn)业(yè)方向上，坚定(dìng)看好人工智能对各(gè)个行业的(de)改变。

　　“我们长期聚焦的三大(dà)需求就是(shì)能源、信息(xī)、生命(mìng)。从而衍(yǎn)生出看(kàn)好的(de)5大方(fāng)向(xiàng)，半导体、数字化、新能源、互联网平台、创新药。我(wǒ)们认为，各个细分行业的(de)beta收敛(liǎn)之后(hòu)，竞争力会重新成为最重要的增长要素(sù)。另外(wài)，我们依然旗帜(zhì)鲜明的看(kàn)好港(gǎng)股的机(jī)会(huì)，特别是软件(jiàn)和互(hù)联网领(lǐng)域的机会(huì)。”王贵重(zhòng)表示。

　　实际上，除了王贵重，在嘉实(shí)基金科技成长团队中，有不少基(jī)金经理明确看(kàn)好(hǎo)人工智能带(dài)来的投资机(jī)遇。

　　比如(rú)，嘉实成长增强基(jī)金经理陈(chén)涛在去年下半年开始增持软(ruǎn)件，当时基本处于估值、机构(gòu)持仓的历史底部的位置。他认为，行(xíng)业(yè)在信创、数字化、智能化等长期需求(qiú)刺激下将(jiāng)迎(yíng)来3年以上的景气周期，也是为数(shù)不多(duō)处于成长前期、对(duì)标国(guó)际也(yě)还有巨大(dà)成(chéng)长空(kōng)间的板块(kuài)，长期坚定看好(hǎo)。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮将(jiāng)拉开(kāi)新一轮科技(jì)创新周(zhōu)期的(de)序(xù)幕，带(dài)来以十年(nián)为(wèi)维(wéi)度的产业变革机会，同时配合2023年一季度的复苏和(hé)业绩修(xiū)复，以软(ruǎn)件(jiàn)计算机为(wèi)代表的科技板雪花秀适合四十岁女人吗，雪花秀适合四十几岁的女人用吗块内会持续有个股投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股(gǔ)票投(tóu)研CIO、嘉实新能源新材(cái)料基金经理姚志鹏等也表示，未来，毫(háo)无疑问人工智能和可再生能源(yuán)将(jiāng)构成未(wèi)来社会的基(jī)石。在当下(xià)，随(suí)着经济(jì)的企稳和新人(rén)工智能浪潮的进入，未来新的产业机会将(jiāng)进入新一轮(lún)的爆发期。

　　谢治(zhì)宇也是积极的一派。他在(zài)一季(jì)报中表(biǎo)示(shì)，随着(zhe)ChatGPT取得(dé)突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子(zi)版块带动的(de)人工智能、中字(zì)头的(de)“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　一(yī)季度，他所管(guǎn)理的基金维持(chí)了(le)较高仓(cāng)位，对人工智能相关(guān)产业(yè)链进行挖掘，对有长期(qī)竞(jìng)争力、应用空间广阔(kuò)的硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行(xíng)精选和(hé)布(bù)局。海(hǎi)康威视(shì)、澜(lán)起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨(chén)股份新入兴全合润(rùn)前(qián)十大重仓股名(míng)单，立(lì)讯精密、鹏(péng)鼎控股(gǔ)、芒(máng)果超媒(méi)、普(pǔ)洛药业退出。其中，澜起科技、中际旭(xù)创，是2022年年末的0持仓，直接买(mǎi)到了十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。兴全合宜的重(zhòng)仓股上，也(yě)体(tǐ)现了对人(rén)工智(zhì)能(néng)相关(guān)产业链的挖掘(jué)。澜起科技、晶晨(chén)股份(fèn)进入十大重仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重(zhòng)仓股

　　莫海波(bō)的万家品质生(shēng)活在一季度也(yě)进行了调仓换股(gǔ)，提(tí)高TMT行业结构占比，减持地产、军工比(bǐ)例，目前主要(yào)持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大(dà)持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体(tǐ)来看，科大讯飞、三六零、金山(shān)办公、中(zhōng)科曙光等4个TMT股票进入前十大重(zhòng)仓股之列，招商蛇口、保利发展(zhǎn)退出十大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　兴全合(hé)润一(yī)季报(bào)前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股

　　对于(yú)调仓TMT行业的原因，莫海波表示(shì)，主要是(shì)基于对未来2年数(shù)字经济的(de)看好。随着人口老龄(líng)化与经(jīng)济发展模式转变，数据成为(wèi)新(xīn)的生产要素，高质(zhì)量发展的核心在于全要素生产率的提升，充分利用好(hǎo)云计(jì)算、大数据、人工智(zhì)能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较(jiào)好的(de)产业逻辑，通(tōng)过信息技术全方(fāng)位(wèi)赋能传(chuán)统行业，从(cóng)生产(chǎn)和服务端(duān)全面(miàn)提升效率。

　　“数字经济涵(hán)盖底层(céng)的通(tōng)信网络、算力、算法，以及(jí)多样化的行(xíng)业应用等，这是一(yī)个系统性工程，产业(yè)空(kōng)间较(jiào)大、持(chí)续时间较(jiào)长，是未来具有成长性的行业之一。”莫海波表示(shì)。

　　此(cǐ)外(wài)，建信基金(jīn)权益投资部(bù)总经理陶(táo)灿(càn)管理的基金也重点布局了TMT或(huò)人工智能相关板块。比如，建信(xìn)智能生活在一季度继续调整了(le)行业配置(zhì)，降低(dī)了制(zhì)造业(yè)、大金融地产(chǎn)行业的配置，增加了消(xiāo)费(fèi)、TMT 板块的配置，特别(bié)是重点布(bù)局了(le)人(rén)工智能(néng)技术创新带来的(de)相关产业趋(qū)势(shì)机会。

　　保留(liú)一份清醒

　　分歧声音开始显(xiǎn)现

　　不过，在人(rén)工(gōng)智(zhì)能极致行(xíng)情演(yǎn)绎下(xià)，也有基金(jīn)经(jīng)理对AI保留了一份清醒。

　　泓德(dé)臻远回报基金经(jīng)理秦毅(yì)虽然在一季报中表达(dá)了(le)对人工智能的重视，但一季(jì)度并未加入对于(yú)AI领(lǐng)域的布(bù)局阵营。

　　他(tā)表示，过去一(yī)个季度中，以TMT为代表的(de)科技板块(kuài)走出(chū)了轰轰(hōng)烈烈的行情(qíng)，以ChatGPT为代(dài)表的人(rén)工(gōng)智能成(chéng)为了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的成功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等更具现实意义，因(yīn)为本次的人工(gōng)智能的应用(yòng)领(lǐng)域得(dé)到了极大的拓展，模型(xíng)具备了(le)强大的通用性。这属于科技(jì)史(shǐ)上(shàng)的一次(cì)重大创新(xīn)，未(wèi)来多个(gè)行业(yè)将极大(dà)受益于这(zhè)一技术(shù)的(de)应用和普(pǔ)及(jí)。未来我们应该更(gèng)加重视这(zhè)一领域的研(yán)究(jiū)和投资。

　　泓德臻远回(huí)报一(yī)季度前十大重仓股

　　坚持低(dī)估值(zhí)价值(zhí)投资理念的丘栋(dòng)荣在一季报中也(yě)提到了对AI的看好，但他的基金持仓(cāng)中也(yě)鲜少见到对相关(guān)板块的布(bù)局。他(tā)表示，除复(fù)合国家安全自主(zhǔ)可控(kòng)和产业(yè)趋势外(wài)，今(jīn)年市场高(gāo)度关注的(de)以ChatGPT为代表的大模型技(jì)术，有望开启新(xīn)一轮的科技创新周期，深入和广泛应(yīng)用，将对IT产业产生(shēng)更(gèng)大、更持(chí)久的需求拉(lā)动，因此，计算机、电子(zi)等偏成长(zhǎng)行业的部分成长(zhǎng)股是未来关注的方向之一(yī)。

　　中庚价值领航一季度前十大重(zhòng)仓股:

　　嘉实品(pǐn)质发现基金经理蔡丞丰表示，他注意到市场在追逐ChatGPT热(rè)点资产(chǎn)时抛弃了新能源板块的非理性行为，就如同去年三(sān)季度半导体(tǐ)及医药板块的(de)抛售，反而造就了难得的机会(huì)。“我们这时反而应该加大对能源(yuán)板块机(jī)会的挖掘。”

　　嘉(jiā)实优(yōu)势(shì)成长(zhǎng)基金经理孟(mèng)夏虽然也认(rèn)为(wèi)，AI是(shì)不(bù)亚于互联网(wǎng)级别的技术要(yào)素革命，或许我们已(yǐ)经(jīng)站在新(xīn)一轮科技浪潮带来的(de)全球繁荣的开端(duān)。作(zuò)为(wèi)成长投(tóu)资者，会积极(jí)学(xué)习和拥(yōng)抱，非常庆幸有生之年能看到AGI通用(yòng)人工智能的雏形。但她(tā)同时表示，也会努力在火热(rè)的行(xíng)情面前保留一份清醒，大胆假设、小心(xīn)求证，仔细甄(zhēn)别真正能够兑现长(zhǎng)期业绩的投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎，他表示，AI产(chǎn)业的(de)发展不会(huì)一蹴而就，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括(kuò)数(shù)据隐私、伦(lún)理等潜在风险(xiǎn)，可能造成板块后续波动。正因为此，他在去年三(sān)四季度布局了(le)不少人工智(zhì)能相关的标的，在一(yī)季(jì)度(dù)对TMT板(bǎn)块有所减仓，现在的配置大概(gài)率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易(yì)占比已(yǐ)经超过(guò)了40％。当然市(shì)场中有不少声音说这次不一样，交易占比创新高(gāo)代表了(le)主线行情的确立，但我们还(hái)是(shì)认为太阳底下没有新鲜(xiān)事，过度的(de)热情在某(mǒu)个阶段总会消退。”李晓星在银华心怡一季报中表示。

　　“一(yī)季度的(de)市场走势(shì)再次(cì)佐(zuǒ)证了一个(gè)道(dào)理，即市场是难以预测的(de)。迄今(jīn)为止(zhǐ)，表现最(zuì)好的(de)是AI相关板块，这在今年初是想(xiǎng)象(xiàng)不(bù)到的。就好比去年初我们想象不到俄(é)乌冲突，和(hé)后来的疫情。”中泰(tài)资管基金经理姜诚也在一(yī)季(jì)报中(zhōng)表示(shì)。

　　姜诚认为(wèi)，AI或(huò)许是科技发展进程中最(zuì)重要的事件(jiàn)之一(yī)，但要搞清楚它对投资有哪些影响却很难。利润在产业链不(bù)同(tóng)环(huán)节(jié)之间将如何分(fēn)配？市场(chǎng)当前认为(wèi)的受益环节是(shì)否能如愿受益(yì)？它的(de)“智能”水平达到(dào)了什么(me)程度，以及渗透率(lǜ)将多(duō)快提升？都是很容易让人兴(xīng)奋、可细说起来(lái)又让人不明就里的难题。谈(tán)资和(hé)投(tóu)资之间，隔着(zhe)一(yī)道(dào)鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智(zhì)能的(de)发(fā)展是一(yī)个长期因素，我们还没有足(zú)够的把(bǎ)握去捕捉到它带来的投资机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的价(jià)格买尽可能好的资产(chǎn)，是我们(men)的投资(zī)目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 雪花秀适合四十岁女人吗，雪花秀适合四十几岁的女人用吗