今年AI波澜壮阔的(de)大(dà)行情之下(xià)，引发了全行(xíng)业所有(yǒu)基(jī)金经理关(guān)注，而(ér)公(gōng)募基(jī)金2023年一(yī)季报揭开了基(jī)金经理的观点和真实持(chí)仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积(jī)极回报(bào)基金，一季度(dù)主要投资在人工(gōng)智能、算法、应用、算力端等领域(yù)，因抓住了市场(chǎng)机(jī)遇3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米(yù)实(shí)现了(le)超62％的收益，成为今(jīn)年以来业(yè)绩最领先的主动(dòng)权益基金。同时(shí)，较好的业绩也让这只冠军基(jī)金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块在一(yī)季度也吸引了(le)多(duō)位明星基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报(bào)表示(shì)，一季度(dù)在人工智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和(hé)软件(jiàn)公(gōng)司进行精(jīng)选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱(bào)人工智能

　　开年以来，计(jì)算(suàn)机行(xíng)业(yè)在人工智能板(bǎn)块的带动(dòng)下，走出了(le)波澜壮阔的(de)行情(qíng)。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松的知名度(dù)更上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱(bào)AI，所管理(lǐ)的(de)诺(nuò)安积(jī)极回报成为2023年表(biǎo)现最强的主动权(quán)益基金，最新观点(diǎn)备受市(shì)场(chǎng)关注(zhù)。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现(xiàn)了(le)突(tū)飞猛(měng)进的发展，将影响几乎我们(men)所(suǒ)有的(de)行业，或(huò)将成(chéng)为未来最强的产业趋势。

　　他(tā)还提到，海外引领(lǐng)，从算(suàn)法大模(mó)型持续迭代，到各种应用接入AI，再(zài)到算(suàn)力芯片(piàn)的(de)突飞猛进(jìn)，产(chǎn)业进展迅(xùn)速。国内厂商也纷纷(fēn)开展结合自身业务的人(rén)工(gōng)智能领域的研究(jiū)，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是相(xiāng)关公司(sī)在产业端的(de)积(jī)极(jí)布局，人工智能浪潮(cháo)不可逆。

　　他也直言，诺安积极回(huí)报基金(jīn)一(yī)季度(dù)主要投(tóu)资(zī)在人工(gōng)智能领(lǐng)域，算法、应用、算力端都有相(xiāng)应布局。

　　从(cóng)诺安(ān)积极(jí)回报(bào)的持仓(cāng)看，前(qián)十大(dà)重仓股进行(xíng)了较大(dà)幅度的调整。相(xiāng)较去年(nián)底，除了中微公司、沪硅产业仍出(chū)现在其前十大重仓(cāng)股之列外，其他重仓股全(quán)部换，新进了(le)长川科技、华海清科、盛美(měi)上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股(gǔ)份、浪(làng)潮信息、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其(qí)重仓股不(bù)少在2023年表现(xiàn)神勇，如诺安积极(jí)回报的头号(hào)重仓股中微公司，截至4月21日，今年以(yǐ)来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅(fú)，而华海清科(kē)、拓荆(jīng)科技、江波龙等年内涨(zhǎng)幅(fú)也超60％，这些表现较好的重仓股推(tuī)动基金净值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报并没有保持去(qù)年底的高(gāo)仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于(yú)中(zhōng)性水平。去年三、四(sì)季度基本保持(chí)在90％以(yǐ)上的仓位水平(píng)，去年三季末、四季(jì)末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末(mò)，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩(sōng)松管理的(de)另外一只基金诺安成长(zhǎng)并没有(yǒu)太大变化，前十大重(zhòng)仓股相较(jiào)去3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米年底(dǐ)变化很小，仍(réng)重点布(bù)局卓胜微、中微公司、圣邦股份(fèn)、北(běi)方华创等(děng)。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)在诺安成长的一季(jì)报中写(xiě)道，主(zhǔ)要(yào)布局芯片板块，在当前的市场位置，迎接即将到来的科技大(dà)行情(qíng)。

　　他(tā)还谈(tán)及芯片板块的两大细分(fēn)领域，在一季度(dù)都到了临近拐点的(de)阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季度开(kāi)启(qǐ)的(de)芯片产(chǎn)业下行周期，随着(zhe)疫情落下(xià)帷(wéi)幕，在今年一(yī)季(jì)度拐(guǎi)点将至。产业端一季度库存(cún)水平(píng)接近正常，各厂商二季度毛利率(lǜ)水(shuǐ)平见(jiàn)底(dǐ)。伴随着疫后经济恢复，未来需求端将(jiāng)对设计板块(kuài)持续拉动。

　　同时我们应该觉察(chá)到，随着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了突飞猛进的3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米发展，将影响(xiǎng)几(jǐ)乎我们所有的行业，或将成(chéng)为未来最强的产(chǎn)业趋势(shì)。海外引领，从算法大模型持续迭代(dài)，到各(gè)种(zhǒng)应(yīng)用接(jiē)入(rù)AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛进，产业进展迅(xùn)速。而算(suàn)力几何级的增长和边缘侧(cè)硬件的(de)拉动，都是未来芯片需求的重要(yào)增长。新需求将让(ràng)芯(xīn)片周期拐点提前到来。

　　另外一个重(zhòng)要板块是芯(xīn)片(piàn)设备材料(liào)EDA，美(měi)国对中国半导体的制裁已经到(dào)了穷途末路的地步(bù)，暨2022年10月7日美(měi)国(guó)半导体出口新法(fǎ)案(àn)对我(wǒ)国晶圆厂极限(xiàn)施(shī)压(yā)之后，进一步(bù)的制裁(cái)已经乏善可陈(chén)。国内晶圆代工厂一(yī)方面加速(sù)扩(kuò)产(chǎn)成熟制程，另一方(fāng)面在(zài)国(guó)内(nèi)设备厂商(shāng)的配合下，继续研发攻(gōng)克先(xiān)进制(zhì)程。虽然美(měi)国的(de)制(zhì)裁(cái)对我国先进制(zhì)程的扩(kuò)产造(zào)成(chéng)了一定的影响，但是另(lìng)外(wài)一个角度(dù)看，芯片(piàn)设备的国产化率却取得了突飞猛进的增(zēng)长。在(zài)全(quán)球晶圆扩产处于下行(xíng)周期的大(dà)背景下，国产替代进程加速对设备(bèi)材料(liào)EDA板块的拉(lā)动，很可能会超(chāo)预期。

　　冠(guān)军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩(jì)一路领跑，冠军基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月(yuè)21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安积极回报A以(yǐ)62.04％的收(shōu)益，成为(wèi)2023年以来业绩(jì)最强的(de)主动(dòng)权益(yì)基金。这一业绩还是受到4月(yuè)21日(rì)AI、半(bàn)导体(tǐ)等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金(jīn)业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩(jì)也让这只冠军基金一季(jì)度规(guī)模(mó)暴增超(chāo)900％。数据显示，诺(nuò)安积极(jí)回(huí)报去年底的规模仅0.7亿元，而一(yī)季度末(mò)规模已达到7.11亿(yì)元(yuán)，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的(de)净值涨幅(fú)，这一规模暴(bào)涨更多来自于(yú)投资(zī)者申(shēn)购。相关蔡嵩松以及诺(nuò)安积极回报(bào)基金的话题(tí)也屡见报端，成为基民(mín)热议的话题。

　　同(tóng)样，受益于净值(zhí)大涨以及投资者申购，蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)管理的(de)5只基金(jīn)在一季度规(guī)模均出现上涨，除了诺(nuò)安积极回(huí)报之外，2023年业绩超40％的(de)诺安优(yōu)化配置同样规模暴增(zēng)，从去年底的0.77亿元(yuán)增加到1.48亿(yì)元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理(lǐ)基金(jīn)的总规模也从去(qù)年底的(de)293.25亿元(yuán)增长(zhǎng)到一季度(dù)末的(de)331.33亿(yì)元(yuán)，幅(fú)度(dù)为12.95％，成(chéng)为一季(jì)度末“300亿基(jī)金(jīn)经理(lǐ)俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智(zhì)能相关产业链进行挖掘

　　作为兴证全球基金分管投研的副总，市场上管理规模超过700亿的基金经理，谢(xiè)治宇(yǔ)一季度调仓换股方向也受到市场关注。

　　从最新一季报披露情况看，谢治宇主要加(jiā)仓(cāng)半导体及光模块相关板(bǎn)块(kuài)，他也坦言在一季度主要对(duì)对人工(gōng)智能(néng)相(xiāng)关(guān)产业链进行了挖掘(jué)。

　　他管理的(de)兴(xīng)全(quán)合润基金一季度新进了(le)海康威视(shì)、澜起科(kē)技、中际(jì)旭创、晶晨股(gǔ)份(fèn)四只个(gè)股，几乎(hū)全部是(shì)与AI、半导体、光模(mó)块方向相关。

　　其(qí)中(zhōng)，安防(fáng)龙头(tóu)——海康威视在2022年已将AI技术应(yīng)用于设备(bèi)检测、产品(pǐn)盘点、安(ān)检等多(duō)类产品(pǐn)。在4月15日(rì)发布的《投资者关(guān)系(xì)活动(dòng)记录表(biǎo)》中(zhōng)，海(hǎi)康威视表示，AI技术对海康威视的营收(shōu)增长(zhǎng)起了很大的作(zuò)用(yòng)。

　　澜(lán)起科(kē)技主营业务是为云(yún)计算和人工智(zhì)能(néng)领域提(tí)提(tí)供以芯片为基(jī)础的解决方案，目前主要产品(pǐn)包括内(nèi)存接口等。晶(jīng)晨股份也(yě)是全球(qiú)布(bù)局(jú)、国内领(lǐng)先的(de)无晶圆(yuán)半导体系统(tǒng)设计厂(chǎng)商。

　　作为数据中(zhōng)心(xīn)光(guāng)模块供应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积极加仓，仅(jǐn)一个季度的时间就狂买(mǎi)8个多亿，直接买进(jìn)第七大重仓(cāng)股。

　　而包(bāo)括(kuò)立讯精(jīng)密、鹏(péng)鼎控股、芒(máng)果超媒(méi)、普洛药业在内的四只个(gè)股在一季度退出(chū)兴全合润前(qián)十(shí)大重仓股。

　　除了兴全(quán)合润，谢治宇(yǔ)管理的另外一只可投港股的兴(xīng)全合(hé)宜基金在一季度除了(le)加仓半导体等板(bǎn)块之外，互联网板块中的腾讯控股也是其主要加(jiā)仓方向(xiàng)。

　　谢(xiè)治宇在一季报中表示，随着各种风险因素减(jiǎn)弱，一季度A股市场上(shàng)证指数上(shàng)涨(zhǎng)5.94％，创(chuàng)业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源板块指(zhǐ)数上(shàng)涨(zhǎng)较多(duō)，A股板块分(fēn)化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破(pò)性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模(mó)块等(děng)子版(bǎn)块带动的人工智能、中(zhōng)字头的“中(zhōng)特(tè)估”、半导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块也(yě)实现较大幅度上涨。

　　基(jī)金报告期(qī)内维持(chí)了较(jiào)高仓位，对人工智能相关产业(yè)链(liàn)进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空间(jiān)广(guǎng)阔的硬件和(hé)软件公(gōng)司进行(xíng)精(jīng)选和布局。未(wèi)来仍将坚持挖掘公司长期成(chéng)长价(jià)值(zhí)，不断(duàn)寻找具有良好投资(zī)性价比的(de)优(yōu)秀公司。

　　朱红欲(yù)：增持了计算机(jī)、大众消费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核心竞争(zhēng)力在当年弱市环境下斩获(huò)超47％的(de)收(shōu)益，让招商基金朱红裕(yù)成为市场备受(shòu)关注的基金经理。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭(jiē)开(kāi)了朱红裕的投资思路和路径。从股票持仓(cāng)来看(kàn)，一季度末(mò)该基金股(gǔ)票(piào)市(shì)值占基(jī)金总(zǒng)资产比(bǐ)例为(wèi)93.84％，处于该基金成立以来的最高值，显示出(chū)一种积极的态度。从该基(jī)金2022年(nián)中报、三(sān)季报、年报来看，其(qí)仓(cāng)位分(fēn)别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底(dǐ)，一季度朱红(hóng)裕配置A股比例有所降(jiàng)低，配置港股(gǔ)比例有所提(tí)升。数据显(xiǎn)示，招商核心竞争力配置中国大陆、中国香港股票市值占基金净值比(bǐ)例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去(qù)年底(dǐ)这两(liǎng)个(gè)数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞争力(lì)配置来看(kàn)，重(zhòng)点布局(jú)了(le)信息技(jì)术、可选消费等。前十大重仓股来(lái)看，重仓卫宁健(jiàn)康(kāng)、振华科技、美的(de)集团(tuán)、金蝶国际等。其中卫宁健(jiàn)康持有比(bǐ)例达(dá)到11.46％。

　　相(xiāng)较去年(nián)底(dǐ)，朱红裕整体(tǐ)做了一些持(chí)仓调整，绿城(chéng)服务(wù)、中国(guó)民航(háng)信息网络、安琪酵母(mǔ)新进前十大重仓股(gǔ)之列，通(tōng)威股份、希望教育(yù)、中航(háng)光电(diàn)则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也(yě)在季报中(zhōng)写道，一季(jì)度(dù)初(chū)期，我们(men)基(jī)于(yú)对经济复苏预期大概率偏弱的判断，主要减持了经济复苏敏感度相对(duì)较高的部分制造业，增持了计算机、大众(zhòng)消费品等行(xíng)业，同时，我们亦(yì)在一季度末期逐(zhú)步逢低增(zēng)持(chí)了港股中可能面临(lín)业绩拐点的物业及计算机等(děng)公(gōng)司(sī)。

　　他也坦言，虽然创造了一定的超额(é)收益，但市(shì)场(chǎng)的博弈(yì)程度超出了我(wǒ)们的预(yù)期，导致对部分(fēn)行业的定价出(chū)现了较为显著的(de)偏离。我们将(jiāng)基于中长(zhǎng)期的行业研究(jiū)视野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米