为了让自己的(de)限(xiàn)售股解禁后能获得好的回报，上市(shì)公司董事长雇人拉(lā)抬自家的股票价格，然后高(gāo)位出货(huò)。

　　最(zuì)近，中国(guó)证监会网站披(pī)露(lù)了一则行政处罚决定(dìng)书，引发市(shì)场关注。时为新美星董事长何德平(píng)和其配偶黄秀芳(fāng)提(tí)供资金，委托(tuō)蒋维对新美星进(jìn)行(xíng)“市(shì)值管理”，维(wéi)持、抬(tái)高公司股价，以便后续(xù)自(zì)己减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账(zhàng)户，利用(yòng)资金(jīn)优势、持股优势，连(lián)续集中交易(yì)新美星，影(yǐng)响公(gōng)司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会对此操纵证券(quàn)市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息披露(lù)违法违规，给予(yǔ)警(jǐng)告，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们一起来看看，究(jiū)竟是怎么回(huí)事。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋(móu)操纵股(gǔ)价

　　根据(jù)证(zhèng)监会(huì)行政处罚决定书披(pī)露(lù)的(de)信(xìn)息，新美星董事(shì)长、法定代表人、实际控制人(rén)何德(dé)平和他的妻(qī)子黄秀芳当时向(xiàng)时任(rèn)独墅湖文化传播(bō)有限公司董事长(zhǎng)蒋(jiǎng)维，提(tí)供保证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分来自(zì)他们所掌控的(de)上海海得泽广投资(zī)管(guǎn)理(lǐ)中心（普通合伙）（简称(chēng)海得泽广(guǎng)）减(jiǎn)持“新美星”所(suǒ)得(dé)。

　　他(tā)们提供资金的(de)目的(de)是(shì)，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维持(chí)、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何德平所持(chí)“新美星(xīng)”限售股(gǔ)于2019年4月26日解禁后(hòu)能够(gòu)获得好的回(huí)报。

　　蒋(jiǎng)维(wéi)在(zài)收到(dào)保证金后，即开始(shǐ)利(lì)用控制的证(zhèng)券账户并联合其他市(shì)场资金在二级市场买入并交易(yì)“新(xīn)美星”，且在后(hòu)续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了(le)解(jiě)，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合(hé)谋。他经人(rén)介绍认识并联(lián)合毛明土、李传武共同操纵“新美星(xīng)”；毛(máo)明土、李传武控(kòng)制各自(zì)筹得的证券账户、资金开(kāi)始与蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在(zài)此(cǐ)期(qī)间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联(lián)系，传(chuán)递、沟通各自操盘(pán)情况，以利于两方(fāng)交易决策，更好地共(gòng)同抬(tái)高“新(xīn)美星”股价。

　　根据监(jiān)管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维(wéi)联合(hé)毛明(míng)土(tǔ)、李传武控制“俞某华(huá)”等35个证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏(piān)离(lí)同期创业板综(zōng)指26.09个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行业指数25.95个百分(fēn)点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买入(rù)成交金额(é)5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成(chéng)交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在(zài)此期间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)合(hé)谋，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集中交易“新(xīn)美星”，影响股票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集(jí)中出货

　　违法(fǎ)获(huò)利近(jìn)4800万(wàn)元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制(zhì)35个证券账户（简称账户(hù)组），是(shì)怎么拉(lā)高“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价，然后(hòu)出货，违法(fǎ)获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户(hù)组(zǔ)连(lián)续(xù)集中交易“新美星”，申买量占市场申买量比(bǐ)例超20％的交易(yì)日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例(lì)超20％的交易日有11天(tiān)，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持股总数占总股(gǔ)本(běn)比例自2019年3月5日开始超过5％，持(chí)续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月(yuè)29日(rì)持流通股达(dá)到峰值，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持股占总股本(běn)的比例8.13％。账(zhàng)户(hù)组具(jù)备资金优(yōu)势和持股优势(shì)。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户(hù)组持续大量买入“新美星”，当日申买排名第一，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年(nián)2月28日期末持(chí)股量(liàng)为期初持股量38.71倍，持股量(liàng)显(xiǎn)著增(zēng)加。在此期间，“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)累(lèi)计上涨(zhǎng)12.57％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶(jiē)段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月(yuè)3日(rì)，账户(hù)组集中拉抬(tái)“新美(měi)星”，期末持(chí)股量较期初增加124.23％，持股量涨幅(fú)较大(dà)。

　　其中，账户组有两段典型的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不(bù)低于卖(mài)一价或(huò)市(shì)价(jià)申买(mǎi)3,729,100股，占账户(hù)组同期申买量(liàng)68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低(dī)于卖一价或市价申(shēn)买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账户组同(tóng)期申买(mǎi)量(liàng)41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计上(shàng)涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综指21.32个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数22.28个(gè)百分点。

　　第三(sān)阶(jiē)段，2019年(nián)4月(yuè)4日至6月26日，账户组(zǔ)集中卖出“新美星(xīng)”。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指(zhǐ)数1.03个百分(fēn)点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账户(hù)组还多次实施盘中拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖(mài)出获利的行(xíng)为(wèi)。经测(cè)算(suàn)，扣(kòu)除(chú)佣金(jīn)和相关税(shuì)费(fèi)，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价(jià)，何德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)多点申诉意(yì)见，请(qǐng)求不(bù)予处罚(fá)：

　　第一，没有操(cāo)纵动机(jī)。

　　第二，在(zài)案证据不(bù)足以证明蒋维(wéi)受何(hé)德平或黄秀芳委托，联合(hé)他人操纵股价(jià)，一是“市值管理”不(bù)等同(tóng)于“操(cāo)纵证(zhèng)券市场(chǎng)”；二(èr)是黄秀芳与蒋维系委托(tuō)理财关系，而非操纵(zòng)股价；三是蒋维没有将(jiāng)其(qí)与毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)等人(rén)讨论交易(yì)新美星(xīng)的(de)情况告(gào)知(zhī)黄(huáng)秀(xiù)芳或(huò)何德平，涉案股东(dōng)名册并(bìng)非黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供(gōng)，蒋维也没(méi)有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)与毛(máo)明土、李传(chuán)武就各自账户交易新美星的盈(yíng)亏分配进(jìn)行(xíng)约定；五(wǔ)是蒋维账户组利益与何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)利(lì)益并不一致，何德平、黄秀芳不(bù)能控制(zhì)蒋维账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资金(jīn)后部分用于偿还债(zhài)务，部分用于非法活动，属于欺诈或(huò)诈(zhà)骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳(fāng)不应对毛(máo)明土账户(hù)组、李传武账户(hù)组交易行(xíng)为承担责任(rèn)。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录(lù)的合法(fǎ)性及真实性。

　　第六(liù)，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德(dé)平与黄秀芳系独立法(fǎ)律主体，即便夫妻或一致行动(dòng)人中一方(fāng)存在不当行为(wèi)，不应推定或(huò)认定另一方承担(dān)责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李传(chuán)武，及他们的代(dài)理人也就(jiù)是否(fǒu)合谋、部分账户的(de)控制关系(xì)、委托(tuō)理财关系(xì)等提出了申诉意见。<鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖/p>

　　对此，证监会回(huí)应，经复核，对(duì)当事人(rén)及其代理人(rén)的主要陈述意见不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案(àn)为多个(gè)主体参(cān)与、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上下游(yóu)衔接、合作，共同完(wán)成的操纵行为(wèi)。在(zài)案证据可以证明，何(hé)德(dé)平、黄秀芳向蒋维提供资金作(zuò)为保证金，委托其通(tōng)过(guò)二级市场交易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反(fǎn)馈交易(yì)情(qíng)况；何德(dé)平(píng)知(zhī)悉并(bìng)参与了本案行为；上述行为的实质是操纵股(gǔ)价(jià)，并(bìng)非合法(fǎ)理财。在案证(zhèng)据可以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)有共同影响(xiǎng)“新美(měi)星(xīng)”股价的意图和目标，共(gòng)同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并(bìng)且(qiě)采取了联合影响(xiǎng)股价的行动(dòng)，属于(yú)共同(tóng)操纵行为。

　　关于违法期间和责任承(chéng)担，证监会表示，由于(yú)2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)2月(yuè)14日期(qī)间蒋维控制的(de)账户交易“新美(měi)星”客观上为后续的合(hé)谋操(cāo)纵起到一定程度(dù)锁(suǒ)仓的(de)作(zuò)用，并且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋维和上市公司的合(hé)作，知道蒋(jiǎng)维已(yǐ)经有一定(dìng)底仓，才愿意买(mǎi)入“新美星”，因此毛明(míng)土和李传武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在(zài)认定(dìng)及处罚时将合谋各(gè)方视为一(yī)个整体(tǐ)，不(bù)区(qū)别对待各方账(zhàng)户组。

　　证(zhèng)监会认为(wèi)，何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武上述行为违(wéi)反了(le)2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第一项规定(dìng)，构(gòu)成(chéng)2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第二百零三条所述(shù)的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规定，证(zhèng)监会决定：就(jiù)操纵证券市场(chǎng)行为(wèi)，对何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法(fǎ)所(suǒ)得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对毛(máo)明土、李传武分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信(xìn)息披(pī)露违(wéi)法

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德平信息披露违法的相关(guān)情(qíng)况，行(xíng)政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽(zé)广代何德平(píng)、黄秀芳夫妇持(chí)有公司80万股股份，占新美星上(shàng)市时总股(gǔ)本的(de)1％。上市后，该(gāi)部(bù)分股票继续由海得泽(zé)广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日(rì)减(jiǎn)持(chí)完毕(bì)。

　　关于何(hé)德平(píng)信息(xī)披露违法，何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳及其(qí)代(dài)理人提出：第一(yī)，海(hǎi)得泽广(guǎng)与何德平、黄秀芳二(èr)人不存在代持，涉案股份(fèn)系(xì)海得泽(zé)广为兰某代持，股(gǔ)份减持决策由海得(dé)泽广和(hé)兰某作出，海得泽(zé)广将减(jiǎn)持所得汇入黄秀芳指(zhǐ)定账户的(de)原(yuán)因系兰(lán)某向黄(huáng)秀(xiù)芳归还借款(kuǎn)本(běn)息。第二，涉(shè)案(àn)股份仅为1％，不具(jù)有(yǒu)重大性，不对投资(zī)者决策产生重大(dà)影响，情(qíng)节轻(qīng)微。第三，即便(biàn)认定(dìng)代持成(chéng)立(lì)，何德平对借款、还款等事项(xiàng)，不参(cān)与、不知情，没(méi)有主(zhǔ)观过(guò)错，不应受到处罚。综上，请求不予(yǔ)处(chù)罚(fá)。鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖p>

　　对此，证监会回应(yīng)，根据黄秀芳、兰(lá鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖n)某等询问笔录、海得泽广交(jiāo)易流(liú)水、资金(jīn)流水及相(xiāng)关银行账(zhàng)户流(liú)水，结合何德平、黄(huáng)秀芳的(de)配偶(ǒu)关系，代持资金和(hé)减(jiǎn)持所(suǒ)得(dé)系家庭共同财产，可以(yǐ)认(rèn)定海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)持有新(xīn)美星股票。当事人所(suǒ)提相关理由(yóu)不具有事(shì)实和法律(lǜ)依(yī)据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表(biǎo)示，何德平作为上市公司实际(jì)控(kòng)制人，未如实告知上市公司上述持股情况，导致新美星在相关公告中均未披露相(xiāng)关情况，导致(zhì)新(xīn)美星违反2005年(nián)《证券法》第六十(shí)三条规定，何德平的行为构(gòu)成(chéng)2005年(nián)《证(zhèng)券法》第一百(bǎi)九十三条(tiáo)第三(sān)款规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就信息披露违法(fǎ)行为，对何德平(píng)给予警告(gào)，并处以40万(wàn)元罚款。

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