民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地(dì)域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的(de)第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户(hù)及参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发(fā)达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随(suí)后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单(dān)主要(yào)与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最长的白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结(jié)构上(shàng)境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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