随着公募基(jī)金2023年一(yī)季报披露(lù)拉开帷幕，多位知名基金经理调仓换(huàn)股以及对后(hòu)市看法跃然纸上。

　　银华基金李晓星(xīng)在一季(jì)报中表示(shì)，看好半导(dǎo)体、电动车、风(fēng)光电储、军工等领域(yù)投(tóu)资机会。他认为(wèi)AI 产业(yè)的发展不会一蹴而就(jiù)，中(zhōng)间也(yě)必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜(qián)在风险(xiǎn)，可(kě)能造成板块(kuài)后续波动。投资机会上，“卖(mài)水人”硬件先(xiān)行的算力产业链，以及 AI 为用户赋能的(de)垂直类应用场景值得关(guān)注。

　　信达澳亚基金(jīn)冯明(míng)远一(yī)季报(bào)中表示，二季度，随着 TMT 板块(kuài)部分(fēn)公(gōng)司加(jiā)入 AI 或(huò)数字经济(jì)等热门概(gài)念的(de)创新，以(yǐ)及(jí)半导(dǎo)体(tǐ)和制(zhì)造业正(zhèng)经历触底(dǐ)反(fǎn)弹的复(fù)苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正面(miàn)效应。会继续在新 能源、科技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本(běn)面扎实的优质个股，自下而上挖119出警收费吗 119出警收费标准是多少掘(jué)投(tóu)资机(jī)会(huì)。

　　此外(wài)，今(jīn)日，中泰资管姜诚(chéng)、中信保诚基金王(wáng)睿等人(rén)也(yě)发(fā)布了(le)一季报，均(jūn)谈到了自己(jǐ)对(duì)AI领域的密切关注，但观点略有不同。

　　“果链”龙头新进成为第(dì)一大(dà)重仓股

　　李晓星一季度大(dà)幅调入(rù)AI相关概念股(gǔ)

　　一(yī)季(jì)报数据(jù)显示，从银华基金李晓星在管(guǎn)的10只(zhǐ)基金来看，整体基金(jīn)仓位维(wéi)持在(zài)90％左右(yòu)。

　　其中，银(yín)华中小盘(pán)精选、银华盛世精(jīng)选A、银华大盘定开、银(yín)华丰享一年持有、银(yín)华心选(xuǎn)一年持有(yǒu)A 在今年一季(jì)度小(xiǎo)幅(fú)减仓，其(qí)中，减仓幅度最大的是(shì)银华(huá)心选一年持有(yǒu)A，较去年底下降了4.65个百分(fēn)点。

　　而银华心诚A、银华心(xīn)怡A、银华(huá)心佳两(liǎng)年持有期、银(yín)华心享一年持有、银华心兴三年持有A 则在一季(jì)度小(xiǎo)幅(fú)加(jiā)仓，其(qí)中(zhōng)，加仓幅度最大的是银华心兴三年持有A，较(jiào)去年(nián)底加仓了2.30个百分点。

　　一季度，李晓星旗下基金产品大幅提高了(le)港(gǎng)股仓位，比如银华(huá)心佳(jiā)两(liǎng)年持有期港股仓位从去年(nián)底14.38％上升到一季度(dù)29.55％，银华心兴(xīng)三年持有A港股仓位从去(qù)年底14.93％上升(shēng)到一季度29.58％。

　　持仓(cāng)方(fāng)面(miàn)，以李(lǐ)晓星(xīng)代表作银(yín)华中小盘为例，前十大(dà)重仓股变动较大。今年一季度，立(lì)讯精密、金山办公(gōng)、用友网(wǎng)络、中(zhōng)科创达、中(zhōng)微公司、星环科技-U “新进”前十大。其中，“果链”龙头(tóu)立讯(xùn)精密成为第一大重仓股(gǔ)，截至一季(jì)报(bào)，该(gāi)基(jī)金(jīn)持有立讯精密826.3万(wàn)股(gǔ)，持有市(shì)值约2.5亿元(yuán)。一季度，该基(jī)金还增持了精测(cè)电子(zi)，较去(qù)年(nián)底增加了16倍，目前持(chí)有市值约1.61亿元，新晋(jìn)成为(wèi)第7大重仓股。值得注意的是，上述“进新”个股大多数(shù)是AI相(xiāng)关概(gài)念(niàn)股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业股份、晶科(kē)能源、海光信(xìn)息(xī)、复旦(dàn)微(wēi)电、锦浪科技则退出前十大。

　　减持方面，今年一季度，该(gāi)基金减(jiǎn)持紫光(guāng)国微、华(huá)海清(qīng)科(kē)，分别较(jiào)去年底(dǐ)减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至一(yī)季报，该基金分别持(chí)有紫光国微、华海清科189.3万股、63.1万(wàn)，对应持有(yǒu)市值(zhí)2.10亿(yì)元、2亿(yì)元，位列第二、四大重仓股(gǔ)。

　　在一季报(bào)中，李晓星再次用“千字小(xiǎo)作(zuò)文(wén)”表达了自己对市场(chǎng)的(de)看法，基金君为大家做(zuò)了些重点摘要。

　　李晓119出警收费吗 119出警收费标准是多少星(xīng)在一季报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，对于今年国内的宏观(guān)判断(duàn)依然是经济整体(tǐ)稳健复苏，产业结构调整继续升级，居民(mín)消(xiāo)费信(xìn)心(xīn)逐渐(jiàn)恢(huī)复；我(wǒ)们判断由于国家(jiā)自身(shēn)实力的不(bù)断增强(qiáng)，国(guó)际伙(huǒ)伴跟我们的利益共同点变多，国际(jì)形势相对之前会(huì)趋暖，国际贸(mào)易会逐(zhú)渐触底回升(shēng)。

　　一季度(dù)市(shì)场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网(wǎng)之后又一革命性的(de)技(jì)术，现象级应用(yòng)推出(chū)后(hòu)，国内外(wài)各巨(jù)头加速入(rù)局。需(xū)要关注的(de)是，AI 产业(yè)的(de)发(fā)展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折(zhé)，包(bāo)括数据(jù)隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块(kuài)后续波(bō)动。投资机会上(shàng)，“卖水人”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为(wèi)用(yòng)户(hù)赋(fù)能的垂直类应用场景值得关(guān)注。

　　半导体方面，我们(men)维持(chí)看(kàn)好国(guó)产替代方向，集(jí)中在半导(dǎo)体设备(bèi)、材料、零部件环节，中长期 看，伴随国产供应商积极验(yàn)证(zhèng)导(dǎo)入(rù)，国内(nèi)晶圆产线建设将再度提速。在景气复苏(sū)方向，我(wǒ)们的看 法边(biān)际转(zhuǎn)向积极，全球半导体(tǐ)下行周期接近(jìn)尾声，经历了过去几个季度的去(qù)库(kù)存，有望在今年下(xià) 半年重启上行周(zhōu)期，向(xiàng)上弹(dàn)性取决于(yú)下(xià)游需求恢复(fù)的力(lì)度，数据中(zhōng)心有望率先(xiān)回暖，其(qí)次是汽车、 消(xiāo)费电子，关(guān)注(zhù)相关(guān)左(zuǒ)侧布局机会。

　　新能源板块(kuài)是一(yī)季(jì)度(dù)被市场抛弃较多的板(bǎn)块，交易占比和估值已经处(chù)于历(lì)史偏(piān)低的位(wèi)置(zhì)。只是市场对于上(shàng)涨(zhǎng)的标的(de)更多地(dì)关注利好(hǎo)，对于下跌的板块更(gèng)多(duō)地关注利空。我(wǒ)们总体认(rèn)为现在市场对于(yú)新能源板块的担忧讨论，更多是(shì)对于一(yī)个下跌板块的应激式反应。在去年的中(zhōng)报中，我们(men)曾经提到了(le)新能源板块的一些(xiē)风险(xiǎn)点，这些风险(xiǎn)点(diǎn)在经过(guò)大(dà)半年(nián)的(de)消化(huà)后(hòu)，在(zài)这个估(gū)值分位以及股价(jià)位置(zhì)下，我(wǒ)们认(rèn)为新(xīn)能源板块的风险因(yīn)素(sù)已(yǐ)经充分(fēn)释放，目前这个(gè)时间段，具(jù)有(yǒu)较强吸引(yǐn)力。

　　此外(wài)，李晓(xiǎo)星还看好电动(dòng)车、风光电(diàn)储、军工等领域(yù)投(tóu)资机会。

　　璞泰来仍是(shì)第一大重仓股

　　冯(féng)明远(yuǎn)继续加仓(cāng)新(xīn)能(néng)源相关个股

　　一季报数(shù)据显示，信达澳亚(yà)基金冯明远在管的6只(zhǐ)基金平均仓(cāng)位为92.27％，其中，信澳研(yán)究优选(xuǎn)A的(de)股(gǔ)票仓位从去(qù)年底(dǐ)75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳新能源产业、信澳(ào)科技创新(xīn)一(yī)年(nián)定开A、信澳星奕A则不同程(chéng)度小(xiǎo)幅减仓。

　　从持仓情况来看，以冯明远的代表作信澳新(xīn)能(néng)源产(chǎn)业为例，该基(jī)金一(yī)季度增(zēng)持璞泰来，较去年末加仓25.92％，目(mù)前持有股数876.4万股(gǔ)，持有市(shì)值(zhí)为4.37亿元(yuán)，仍(réng)位(wèi)列第(dì)一大重仓股。

　　此外，还增持(chí)了科(kē)达利、中(zhōng)伟股份(fèn)、宁德时代、东阳光、华阳(yáng)集团(tuán)、祥鑫科技，其中(zhōng)，增持(chí)幅度最大的(de)是中伟(wěi)股份，今年一季度较(jiào)去(qù)年底(dǐ)增持了129.40％，目(mù)前(qián)持有市值2.16亿元(yuán)，为(wèi)例第5大重仓(cāng)股。

　　其中，中(zhōng)伟股份、华阳集团、祥鑫科(kē)技为(wèi)“新(xīn)进”前十大(dà)个(gè)股，斯莱克、保隆(lóng)科技、比亚迪则退(tuì)出(chū)前十(shí)大(dà)之(zhī)列。

　　一季度，该基(jī)金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋(fēng)锂业进行不同程(chéng)度减持，其中，减持幅度最大的(de)是(shì)天齐锂业，今年一(yī)季(jì)度较去年底(dǐ)减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为(wèi)例第(dì)4大重仓股。

　　冯明远(yuǎn)在一季报中表示(shì)，2023 年一季度 A 股市场经历(lì)了疫(yì)情复苏后的调整(zhěng)修复，经(jīng)济先是在大家“强复苏(sū)”的预期 中(zhōng)趋于明显的回暖，但(dàn)基(jī)于“强(qiáng)预期，弱现实”的担(dān)忧，随后又(yòu)出(chū)现(xiàn)了显著的回调，从而总体呈 现出震荡(dàng)趋势(shì)。本基金的投资(zī)主要聚焦在新能源、科(kē)技(jì)、高(gāo)端(duān)制(zhì)造等新兴产业领域，细分板块的整体走势(shì)与市场趋同，导(dǎo)致本基金的净值(zhí)也出(chū)现小幅震(zhèn)荡(dàng)。

　　展望二季度，随着 TMT 板块(kuài)部分公司加入 AI 或(huò)数字经(jīng)济(jì)等热门概(gài)念的创新(xīn)，以及(jí)半(bàn)导体 和制造业正经(jīng)历触底反弹的复苏，市(shì)场整体会(huì)逐步回暖，产生一定正(zhèng)面效应。我们会继续在新 能源、科技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实(shí)的优(yōu)质(zhì)个股，自(zì)下(xià)而上挖掘投(tóu)资(zī)机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待人工智能

　　今日(rì)，中信保诚基金旗下(xià)多位(wèi)基金(jīn)经理也发(fā)布了一(yī)季报。其中，中信保诚(chéng)基(jī)金权(quán)益投(tóu)资部总监(jiān)王睿在一季报中表(biǎo)示，宏(hóng)观经(jīng)济目前处在一(yī)个温和复苏的通道，在海外(wài)加息(xī)进入尾(wěi)声后，社会流动性(xìng)将(jiāng)相对宽松(sōng)，宏(hóng)观(guān)及(jí)货(huò)币环境有利于权益市场(chǎng)行情的开展，二季(jì)度指数仍有可(kě)能(néng)会是震荡上(shàng)行的态势。

　　一(yī)季度，王睿减(jiǎn)表示持了部(bù)分短期达到目(mù)标(biāo)价的相关品种，并(bìng)根(gēn)据收益率预期的变化调整了一部分科(kē)技持仓。具体(tǐ)来看(kàn)，以其(qí)代(dài)表作中信保诚创新成长为例，该基金在一季度增持(chí)了晶(jīng)盛机电、TCL中(zhōng)环、当升(shēng)科技(jì)、中航光(guāng)电(diàn)等个股，人福(fú)医药“新(xīn)进”前十大。

　　王(wáng)睿在一季报中表示，对(duì)于人工智能这一非常宏(hóng)大的命(mìng)题，他目前持谨慎乐观的态度。首先我们相信这是一项(xiàng)会对目(mù)前的生产和生活方式带(dài)来重大(dà)变(biàn)化(huà)的技术变革，值得我们投(tóu)入非常多的精力去跟踪和研究。但(dàn)另(lìng)一方面，我(wǒ)们目前还(hái)无法相对准(zhǔn)确的评估这项(xiàng)技术革命(mìng)给(gěi)具体公司和行(xíng)业格局带来的(de)影响，也不能给出大(dà)部分公司一个相对清晰的定(dìng)价，因(yīn)此(cǐ)我们一(yī)季度(dù)暂时(shí)还没有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)增加相(xiāng)关的持仓。后续我们会紧密跟踪。一季度我们持仓较多(duō)的电(diàn)动(dòng)车和光伏表现(xiàn)不(bù)佳，受到了(le)一些短期因素的干(gàn)扰，投资者的信心出现了波动(dòng)。投资者预(yù)期变(biàn)化(huà)导致部分个股出现了较大回调，目前行业整体估(gū)值水平处于历(lì)史较低位置，而这两个行业未(wèi)来的发(fā)展方向还是相对比较确定的(de)。

　　中泰资管姜(jiāng)诚：

　　投资(zī)，永远(yuǎn)没有(yǒu)躺平的(de)一天

　　今日，中泰资管(guǎn)基金经(jīng)理姜诚也发布(bù)了(le)一季报在一季报中，姜诚表示，一(yī)季度的(de)市场走势再次佐证了一个(gè)道理，即市场是难以(yǐ)预测的(de)。迄今为(wèi)止，表现最(zuì)好的是AI相关(guān)板块(kuài)，AI或(huò)许是科(kē)技发展进程中(zhōng)最重(zhòng)要的事(shì)件之(zhī)一，但要搞清楚它对投资(zī)有哪些影响却很(hěn)难。利润在产(chǎn)业(yè)链(liàn)不同环(huán)节之间将(jiāng)如何分(fēn)配？ 市场当前(qián)认为的(de)受益环节是(shì)否(fǒu)能(néng)如愿受益？它(tā)的(de)“智能(néng)”水(shuǐ)平达到了什么(me)程度以及渗透(tòu)率将多(duō)快提升(shēng)？都是很容易让(ràng)人兴奋、可细说起来又让人(rén)不明(míng)就里的难题。谈资和投资之(zhī)间，隔着一道(dào)鸿沟。

　　价值投资的(de)基本原理告诉(sù)我(wǒ)们，价值会(huì)随(suí)着时间增长，而非随着利润波动(dòng)。所以在海(hǎi)量信息中(zhōng)，我们需要重点关注长期因(yīn)素，淡化(huà)短(duǎn)期(qī)因素。人工(gōng)智能的(de)发展是一个长期因素，我们还没有足够的把握去捕捉到它带来的投资机会，但(dàn)可以尽量回避(bì)它带来的伤(shāng)害。以尽可能(néng)低的价格买尽(jǐn)可能好的资(zī)产，是我们的投资目标。好资产(chǎn)的标准是活得(dé)久、 站得牢、竞争优势维持得长、平均(jūn)净资产收益率高，以及在好(hǎo)的公(gōng)司治理加持下能够把长(zhǎng)期(qī)利润转化为(wèi)诱人(rén)分红。所以，我们会一如既往，不去猜测和(hé)追逐(zhú)市场热点(diǎn)。

　　具(jù)体(tǐ)持仓方面，以姜诚代表作中泰星元价值(zhí)优选A代表作为例(lì)，该基金在一季度减持了中国(guó)建筑、太阳纸(zhǐ)业、华鲁恒升、苏泊(pō)尔、海螺水泥、美的(de)集团(tuán)，增持了工商银(yín)行、建发股份、招商(shāng)银(yín)行、扬农化工。

　　过去的一个(gè)季度(dù)，姜诚表示(shì)，自(zì)己的组合没有大的变化，是因为长期观点(diǎn)没有大的变化。对中(zhōng)国经(jīng)济的长期乐观，结合当前市场提供(gōng)的较低估(gū)值水平，让我们可以在热点不断切换的市场(chǎng)中(zhōng)保持(chí)平和。但(dàn)投资是一项苦差事，需要随时准(zhǔn)备证伪自己的观点，需要保(bǎo)持(chí)学习，永远没有躺平的一(yī)天。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 119出警收费吗 119出警收费标准是多少