就在全(quán)球为AI疯狂的时候(hòu)，百(bǎi)年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年(nián)年底以来(lái)一直(zhí)超(chāo)配英伟(wěi)达(dá)，但是目前已经部分获(huò)利(lì)了结，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

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　　据了解(jiě)，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期(qī)间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽然(rán)业绩(jì)大(dà)爆发，股价却(què)一直(zhí)不怎(zěn)么涨。这家(jiā)资管(guǎn)机构也(yě)不得不修正自己的错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度减持到不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时(shí)候，英伟达股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚拟货(huò)币(bì)的(de)上上下下，让英伟达(dá)的(de)股价(jià)如做过山车一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币(bì)的崩盘(pán)，让英伟达的股(gǔ)价(jià)也(yě)一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第二季(jì)度，虽然英伟达(dá)股价此后仍然(rán)经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年(nián)年底，增持超过20沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为(wèi)底(dǐ)层(céng)算力代(dài)表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市(shì)值(zhí)超1万亿美元(yuán)的上市(shì)企业(yè)。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名(míng)投资估值专家阿斯(sī)沃(wò)斯(sī)？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一(yī)直在投资英(yīng)伟达(dá)，如(rú)今已经卖掉了(le)该公司的(de)股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说：“直到今天(tiān)早上英伟达还(hái)在(zài)我的投(tóu)资组合(hé)里，最后把它剔(tī)除出(chū)投资组(zǔ)合，因为(wèi)我无法承受(shòu)这样的上涨，一(yī)周内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿(yì)美(měi)元的人工智能芯片市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐观的预测是(shì)，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使假设英伟达未来的市(shì)场份(fèn)额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但(dàn)如(rú)果作为一项投(tóu)资的话，我怎么都得(dé)不出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达(dá)股(gǔ)权，减持均价在(zài)400.254美(měi)元到417.79美元，一(yī)共(gòng)套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估(gū)值太(tài)高，减持了(le)仓(cāng)位，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分(fēn)析(xī)师中，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人增(zēng)加约三分之一。这些(xiē)分(fēn)析师对英伟(wěi)达给(gěi)出的股价中间值约为 450 美(měi)元。截至(zhì)发稿(gǎo)，英伟达(dá)的股(gǔ)价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街(jiē)近日(rì)纷(fēn)纷调高英伟(wěi)达目标股(gǔ)价，是(shì)因为(wèi)先前估测的获利预期(qī)太低。目前投资人仍存在不同的(de)声音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估(gū)值过(guò)高，目前已(yǐ)进入(rù)泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确的分析师、美(měi)国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中(zhōng)表示，科技(jì)股(gǔ)和AI概(gài)念股的估值过高，建议投资者可(kě)以抛(pāo)售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的加息周(zhōu)期或许还(hái)未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策(cè)”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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