今年(nián)以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布(bù)与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)解约的(de)公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金(jīn)销售机构居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金公司(sī)与基(jī)金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选择(zé)，在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，基金公司(sī)严格(gé)筛选代(dài)销机构也是降本(běn)增效(xiào)的(de)主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基金发布(bù)公告(gào)，自(zì)2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基金、平(píng)安(ān)基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)发(fā)布(bù)公告(gào)，经与北(běi)京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基金销售(shòu)有限公司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售(shòu)机构将不(bù)再代理销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布公告称，与方德(dé)保(bǎo)险代理有限公司(sī)、民商(shāng)基金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理公司旗(qí)下(xià)所有公募基金。自(zì)公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司不再(zài)办理(lǐ)本公司旗下基金的开(kāi)户、认(rèn)购、申购等(děng)基金买(mǎi)入(rù)的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所(suǒ)有客(kè)户(hù)赎(shú)回全部份额(é)。而(ér)在今年(nián)4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金的基金销(xiāo)售合作，上银(yín)基金(jīn)则于(yú)2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合(hé)计7家独立(lì)基金销售机构的(de)合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计(jì)6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立基金销(xiāo)售机构、银(yín)行和保险。

　　目前(qián)这些代销机(jī)构(gòu)中，正融基金解除(chú)合(hé)作(zuò)关系的(de)基金公(gōng)司最多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每(měi)月都会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目(mù)前已累计解(jiě)约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着(zhe)代销机构数量增多及监(jiān)管趋(qū)严，近(jìn)几年(nián)公募基金公司对(duì)于代销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也是(shì)实现降(jiàng)本增(zēng)效的(de)一(yī)大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员(yuán)表示，基金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下(xià)三(sān)种(zhǒng)情况(kuàng)：一(yī)是基金销量一直得(dé)不到有(yǒu)效增(zēng)长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金(jīn)销售贡献不大；二(èr)是受到监管(guǎn)处罚；三是(shì)销售机构(gòu)主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这(zhè)样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年(nián)以来权(quán)益市(shì)场低(dī)迷(mí)，基金(jīn)销售困难也加(jiā)速了(le)对(duì)尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大(dà)意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是(shì)基金(jīn)代销机构(gòu)销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受到(dào)监管的处(chù)罚，就会很果断地解(jiě)除合(hé)作关系。“基金(jīn)公司(sī)与基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本(běn)与(yǔ)合作的潜力，基(jī)金(jīn)公司会依(yī)据自身的发(fā)展状况有选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择(zé)基金(jīn)销(xiāo)售公司(sī)，有一套完整的(de)基金销售评(píng)估办法，比如基金销售保有规模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考核(hé)的要素(sù)，其中，要求其(qí)公(gōng)募基金销售(shòu)保有规(guī)模排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要(yào)对接(jiē)系统，每年(nián)要(yào)付(fù)出系(xì)统维护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了(le)成(chéng)本(běn)。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代(dài)销机构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有销售(shòu)能力强的机(jī)构合作，头(tóu)部代销机构也会对基(jī)金公司(sī)的投研(yán)能(néng)力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基(jī)金代(dài)销的机构主要(yào)分为银(yín)行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联(lián)网平(píng)台流(liú)量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下(xià)营(yíng)业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基金销售市场，主要(yào)还是(shì)在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不(bù)容忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依(yī)然是基金销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的(de)公募基金(jīn)销售保有(yǒu)量数(shù)据显示，一季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联(lián)网流(liú)量(liàng)优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基金(jīn)销售渠(qú)道中，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货(huò)币市场公募基金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合(hé)计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在末位的泛华普益基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司，其(qí)非货币市(shì)场公募基(jī)金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，在(zài)全市(shì)场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家(jiā)代销数量在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销不足(zú)白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型(xíng)基金销售(shòu)机构在行业(yè)大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日(苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗rì)，根(gēn)据证(zhèng)监(jiān)会(huì)网站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销售(shòu)机(jī)构监督(dū)管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会(huì)决定(dìng)注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售(shòu)服务有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也(yě)是目(mù)前(qián)第一家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年(nián)来，有不少(shǎo)基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)由于经(jīng)营(yíng)困难等(děng)原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金(jīn)、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天(tiān)下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构(gòu)都选择主动注销(xiāo)基(jī)金代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海(hǎi)证监局(jú)发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了(le)牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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