财联社5月5日讯（记者(zhě)封其娟）五(wǔ)一劳(láo)动节(jié)后(hòu)的首个交易(yì)日，A股银(yín)行板(bǎn)块(kuài)大(dà)象起舞。在银行板块火(huǒ)热行情的催化下，“中(zhōng)字(zì)头”众多个股亦(yì)被点燃。

　　随着上市(shì)银行一季报披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已经悉数披(pī)露。当(dāng)行情出现异(yì)动(dòng)，明星基金(jīn)经理的重仓(cāng)情况更为(wèi)引人关(guān)注。

　　据一季报披(pī)露(lù)，姜诚重仓(cāng)持有了工商银行、建设(shè)银行、农(nóng)业银行3家国有上市大(dà)行以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多(duō)的机构(gòu)为中(zhōng)泰资管，由(yóu)姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元(yuán)价(jià)值优选A也凭借1.14亿股的持(chí)股数(shù)量，成为(wèi)重仓工(gōng)商银行最多的单只产(chǎn)品。工商银行之外，姜诚在管产品还(hái)重仓了(le)建设银(yín)行、农业银行。同时，建信(xìn)基金周智硕去(qù)年四季度新发产品(pǐn)在今年一季度也重仓(cāng)了工(gōng)商银行。

　　截至一(yī)季度末，姜(jiāng)诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工商银行、招(zhāo)商银行(xíng)赫然(rán)在列(liè)。被誉为“零售之王”的(de)招商银(yín)行，也得张坤青睐(lài)，旗(qí)下(xià)易(yì)方(fāng)达蓝筹精选持有招商银行1.15亿(yì)股(gǔ)，是重仓该股(gǔ)最多(duō)的单(dān)只产品；此(cǐ)外(wài)，还有张清华旗下多(duō)只产品也(yě)重仓了招商(shāng)银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区(qū)农商行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了(le)苏(sū)农银行、常熟银(yín)行。一季度末数据显(xiǎn)示(shì)，苏农银行前(qián)十大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产品占据4席，旗(qí)下中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品质一(yī)年3只产品均有减持(chí)苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行的基金产(chǎn)品中已无中庚基金的身影。而此前多个季(jì)度，中庚基金(jīn)持股数(shù)量在一众重仓该股的基金(jīn)公司(sī)中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行(xíng)也在一季(jì)度(dù)被(bèi)朱少醒(xǐng)旗下(xià)富国(guó)天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、陈一峰(fēng)在管的(de)安信价(jià)值精(jīng)选以及工(gōng)银瑞信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等(děng)老(lǎo)将在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公(gōng)募基金及券商(shāng)资管旗下(xià)共计138只产品重仓了(le)工商银(yín)行A股，持股总量(liàng)为(wèi)9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言(yán)，较去(qù)年四季(jì)度，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公(gōng)募基金以及中泰资管(guǎn)、光证(zhèng)资(zī)管、银河金汇3家(jiā)券商资(zī)管。这(zhè)其中，重仓工(gōng)商银(yín)行(xíng)最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗(qí)下4只产品均重(zhòng)仓工商银行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其(qí)中，中泰星(xīng)元价值优选A共计持有工商(shāng)银行1.14亿股，重仓有工商(shāng)银行(xíng)最多的单(dān)只(zhǐ)基金产品(pǐn)。去年年末，在持仓工商(shāng)银行483只产品中，中泰星元(yuán)价值优选A以(yǐ)1.05的持股(gǔ)数量成为持(chí)仓工商银行最多(duō)的主动(dòng)管理产品。2022年(nián)三季度(dù)、四(sì)季度，该产品(pǐn)十大重仓股中均(jūn)有工商银行。

　　天(tiān)天(tiān)基金网最新数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)泰星元价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A今(jīn)年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据(jù)一季报，工商银行、招商银(yín)行分别(bié)为在姜诚在管产品第(dì)三、第八十(shí)大重(zhòng)仓股。过去的一季度，工商银行股价累计(jì)涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了(le)中国建筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地产产业链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大(dà)重仓行业依次为制造业、金融业以及批发和(hé)零售业，持仓占净值(zhí)比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为中生(shēng)代(dài)“黑马(mǎ)”的周智硕建信智(zhì)远先锋A一季度增(zēng)持(chí)工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产品(pǐn)的第(dì)二大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去(qù)年年报显示(shì)，该产品尚(shàng)未持有工商银行。今(jīn)年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排(pái)在(zài)第(dì)2394位，排名位(wèi)于中后段。

　　在(zài)一(yī)季(jì)报中，周智硕指出，建信智远先锋(fēng)A将自下而上，寻(xún)找(zhǎo)竞争(zhēng)力突出、风险收(shōu)益比较(jiào)高、有望穿越周期的公司这条主线进行投(tóu)资，重点投资了电子、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有色、汽(qì)车、电力设备及新能源(yuán)等行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截至(zhì)一季度末，周智硕在管基金前(qián)十大重仓股(gǔ)中并(bìng)无银行个(gè)股，主(zhǔ)要重仓了(le)兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷(cí)电子(zi)、三安光电等半导体材料公司以(yǐ)及南都电(diàn)源(yuán)、TCL中(zhōng)环(huán)等(děng)新能源产业链(liàn)公司。

　　工商银行之外(wài)，姜(jiāng)诚旗(qí)下中泰兴(xīng)为价值精选A、中(zhōng)泰(tài)红利优选一年均重仓了(le)建设银(yín)行、农业(yè)银行，截至(zhì)一季度末，这2只产品分别(bié)持有建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达张(zhāng)清华执(zhí)掌的易方达悦兴一年持有A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一(yī)众重(zhòng)仓该股的(de)基金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农商行(xíng)、张坤、张清华重仓招行

　　从重(zhòng)仓(cāng)数据(jù)看，自(zì)2022年二季度(dù)起，中庚基金至今已连续4个季度减(jiǎn)持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今(jīn)年(nián)一季(jì)度末(mò)，中庚(gēng)基金共计持(chí)有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基(jī)金(jīn)公(gōng)司中，中(zhōng)庚基(jī)金(jīn)持股数量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通股东一季度累(lèi)计减持(chí)的1862.45万(wàn)股(gǔ)，来自(zì)丘栋荣(róng)旗下3只产品。这一季度，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行第三、第七、第十大流通股(gǔ)东(dōng)；持股保持不变的(de)中(zhōng)庚价值灵动灵活配(pèi)置，则为(wèi)苏农(nóng)银行的(de)第(dì)八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三(sān)季(jì)度，中庚价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大流通股东行列后，便(biàn)不曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年(nián)四(sì)季(jì)度、2022年三(sān)季度分别增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持(chí)不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十大流通股(gǔ)东以来，中庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚(gēng)价值品质一(yī)年于今年一季(jì)度首度减持苏农银行；同(tóng)在一季度减持外，中(zhōng)庚小盘价值已在2022年(nián)一至三季(jì)度连续(xù)减持苏(sū)宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基金的(de)身(shēn)影。而此前多个季(jì)度，中庚基金持股数(shù)量在(zài)一众重仓(cāng)该股的基金(jīn)公司(sī)中，排在首位。仅(jǐn)从重仓(cāng)数(shù)据(jù)看，自2022年四季度末起(qǐ)，中庚基金便开始减持常熟银行。去(qù)年(nián)四季度，该(gāi)基金公司(sī)首(shǒu)度减持了8520.98万(wàn)股；今年一(yī)季(jì)度，中庚(gēng)基金(jīn)更(gèng)是大蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头手笔减持(chí)常熟(shú)银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价值领航(háng)一季(jì)度(dù)末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该(gāi)公司(sī)第(dì)八大(dà)流通股东。同期(qī)，中庚价值(zhí)品质一年持有(yǒu)退出常熟(shú)银行十(shí)大流通股(gǔ)东行列(liè)；在去年四季度(dù)，这(zhè)2只产品(pǐn)已分别减(jiǎn)持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多(duō)个(gè)季度增持过常(cháng)熟(shú)银(yín)行(xíng)、苏(sū)农银行这2家苏南(nán)地(dì)区的农商行。

　　身为“城商行(xíng)之王(wáng)”，宁波(bō)银行(xíng)也得到(dào)了诸多明(míng)星(xīng)基金经理的(de)青睐。截至一季(jì)度末(mò)，在(zài)一众(zhòng)重仓宁(níng)波银行的基金产品中，朱少醒旗下富(fù)国天惠精选成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第一(yī)、第(dì)三(sān)；这一阶段，重(zhòng)仓宁波(bō)银行的，还包括(kuò)陈(chén)一峰在管的安信(xìn)价值精选以(yǐ)及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老(lǎo)将在管产品(pǐn)。

　　在(zài)一季(jì)度，重仓“零售(shòu)之王”招商银行最(zuì)多的是(shì)易方达基(jī)金，与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，张坤旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)是重仓(cāng)招商银(yín)行最(zuì)多的(de)单只产品，季末持(chí)有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓(cāng)招商(shāng)银行较多的产品，还(hái)包括劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴为价值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰星元价值优选A、张(zhāng)坤旗(qí)下(xià)易方达优(yōu)质企业三年持有、以及张(zhāng)清华在管(guǎn)的易(yì)方达裕丰回(huí)报(bào)A、易方达丰和A、易方达(dá)安心回报A、易方达悦兴一年持(chí)有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关(guān)注优质城商行，辅以优质农商(shāng)行

　　据(jù)海通(tōng)国际(jì)林加(jiā)力团队5月4日最新(xīn)研报，银行业一(yī)季(jì)度收(shōu)入增速(sù)略(lüè)高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度的(de)低点，一季度的收(shōu)入增(zēng)速有明显的修复。

　　经过(guò)对比，海通国(guó)际(jì)认为城(chéng)商(shāng)行业(yè)绩最好，其次是(shì)农商(shāng)行，然后是大行，最后是股份行。国有大行(xíng)利润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行(xíng)和建行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速(sù)中行、农行(xíng)、建行、交行、邮(yóu)储银行均为正增长，其中(zhōng)中行(xíng)收入增速达(dá)到11.6％，整(zhěng)体表现不(bù)错(cuò)。

　　林加力(lì)团队指出，大(dà)行(xíng)资(zī)产质量平稳(wěn)，其中工行、农行和建行(xíng)不良率持平，中行、交行和(hé)邮储下降，中行下(xià)降明显(xiǎn)，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都有提高，其中中行增幅(fú)最大。需要(yào)注(zhù)意的(de)是，一季(jì)度保费(fèi)收入对营(yíng)收(shōu)贡献较大，持续(xù)性存疑；此外，银行和保险公司(sī)的会计规(guī)则(zé)有差别，需要注意口(kǒu)径差异对利润的(de)影(yǐng)响。

　　股份行总体收入增速负增(zēng)长。收(shōu)入压力主要是由于1月1号(hào)贷款重定价导致(zhì)贷款利率很低，还有年(nián)初(chū)一些大银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公客(kè)户的贷(dài)款，所以一季度息差压力最(zuì)大。三四月(yuè)份极低利率消失后，该(gāi)团队认(rèn)为息差压力后(hòu)面会(huì)逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行(xíng)中利润(rùn)增速和收(shōu)入增速(sù)韧(rèn)性最强，海通国际建(jiàn)议关注优(yōu)质的城商(shāng)行(xíng)，辅(fǔ)以比较优质的(de)农商行(xíng)。城商行(xíng)是行业里最强的子版(bǎn)块，建议(yì)持(chí)续(xù)关注(zhù)。农商行中，常熟(shú)银行(xíng)财报表现(xiàn)最好蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头。

　　林加力团队认(rèn)为，大行(xíng)贴(tiē)近中特(tè)估概(gài)念(niàn)，团队(duì)首(shǒu)选利(lì)润增(zēng)速最(zuì)好的(de)交通银行(xíng)，其次是收入增速(sù)最(zuì)超预期的中国银行，再次是结构数据（手(shǒu)续费收入(rù)）超预期的邮(yóu)储(chǔ)银行(xíng)，拨备覆盖率较高的(de)农业银行也(yě)值得(dé)关注。股份(fèn)行中，该(gāi)团队(duì)建议关注一季报不(bù)错的低估值黑(hēi)马(mǎ)股，比如利润和(hé)收入增(zēng)速(sù)较好的浙商银(yín)行；机构热门股(gǔ)中(zhōng)，估值可(kě)能修复的招商银行和平安银行可以在业绩(jì)真空期进行(xíng)博(bó)弈和交易(yì)。

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