今(jīn)年以来基金代销(xiāo)机构被(bèi)基金公司解约的(de)情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)解约的(de)公告。截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，今年以来(lái)已有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年(nián)来由于(yú)经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金(jīn)销售机构(gòu)主动(dòng)或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司(sī)与基金销售机构(gòu)之间的合作本就(jiù)是双向选择，在高质量发(fā)展背景下，基金公司(sī)严格(gé)筛选代销机构(gòu)也是降本(běn)增效的(de)主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基金代销机(jī)构合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基(jī)金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销售业(yè)务。值(zhí)得注意的(de)是，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富(fù)邦基(jī)金、平安(ān)基(jī)金(jīn)，以及(jí)海富通(tōng)基金停止(zhǐ)了与浦领基金的(de)基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯石财(cái)富基金销售有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。自公告(gào)之日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)公司不(bù)再办理本(běn)公司旗下(xià)基(jī)金的(de)开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业(yè)务，直至所(suǒ)有客户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基金(jīn)、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基金(jīn)的(de)基金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构的合(hé)作(zuò)关系，但也有宝盈基(jī)金、万(wàn)家基金新增与民商基(jī)金(jīn)的(de)销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记(jì)者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计6家独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基金公(gōng)司宣布(bù)终(zhōng)止了合计12家基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作，这其中包括(kuò)独立(lì)基金销售(shòu)机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解(jiě)除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而(ér)基(jī)金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关系最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系(xì)，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售(shòu)机构多为中(zhōng)小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代(dài)销(xiāo)机构数量增多及(jí)监管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于(yú)代销(xiāo)机构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降(jiàng)本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司(sī)内(nèi)部人员表示(shì)，基金公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是(shì)以下(xià)三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金公(gōng)司(sī)整体(tǐ)基(jī)金销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年(nián)就(jiù)这样(yàng)终止过一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部(bù)人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市(shì)场(chǎng)低迷(mí)，基(jī)金销(xiāo)售困难也(yě)加速了对(duì)尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太(tài)多销售合(hé)作(zuò)机(jī)构，没有太大(dà)意义，只是徒增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与代(dài)销机构的(de)合(陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌hé)作，通常是基金代销机(jī)构销售能力(lì)较弱，且又受(shòu)到监管的处罚(fá)，就会很果断地(dì)解(jiě)除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)是市场(chǎng)化的(de)，要(yào)考(kǎo)虑维(wéi)护成(chéng)本与合作的潜力，基(jī)金(jīn)公司会依据自身的发(fā)展状况有(yǒu)选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整的(de)基金销售评(píng)估(gū)办法，比如(rú)基金销(xiāo)售(shòu)保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规(guī)模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机(jī)构(gòu)合作(zuò)后(hòu)，需要对接系(xì)统，每(měi)年(nián)要(yào)付出系统维护成本，很多销售公司(sī)一(yī)年的保(bǎo)有量也没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即(jí)便(biàn)是前100名，也(yě)有(yǒu)相(xiāng)当(dāng)一部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合(hé)作是(shì)双(shuāng)向选择，基金(jīn)公司(sī)希望能有销(xiāo)售能(néng)力强的机构合(hé)作，头部代销机(jī)构也会对(duì)基金(jīn)公司的(de)投研能力，管理(lǐ)规(guī)模，也有一定的(de)要求。

　　此外(wài)，另据某基金(jīn)研(yán)究人士称(chēng)，目前基金(jīn)代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋(fù)来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的服务(wù)，第三方销售渠道线上(shàng)渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随着(zhe)AI演进，领(lǐng)先地位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手，对(duì)权(quán)益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公(gōng)司(sī)，券商(shāng)作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是(shì)基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布(bù)的公募(mù)基(jī)金销售保(bǎo)有量数(shù)据(jù)显示(shì)，一季度(dù)，三(sān)方机(jī)构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募(mù)基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿非货币(bì)市场公(gōng)募(mù)基金。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金代销机构(gòu)中，目前共(gòng)有26家基(jī)金销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立基金销售(shòu)机构(gòu)中，15家代销数量(liàng)在(zài)7000只以(yǐ)上，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年(nián)来(lái)基金销(xiāo)售(shòu)行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司(sī)向中国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会提交了注销公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基(jī)金(jīn)法(fǎ)》《公开募集证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售机构(gòu)监督管理办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中国证券监督(dū)管理委(wěi)员(yuán)会(huì)决定注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂(guà)出了注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前(qián)第(dì)一家主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌(pái)照的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来(lái)，有不(bù)少基金代销机构(gòu)由于(yú)经营困难(nán)等原因，主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家机(jī)构都选择主动(dòng)注销基金(jīn)代销牌照(zhào)。

　　不过陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌，也有(yǒu)机构(gòu)是由(yóu)于(yú)违规等(děng)原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上海(hǎi)久富(fù)财富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监管态势下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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