因市场需求减少，正在持续发力的(de)存储芯(xīn)片巨头(tóu)兆易(yì)创新(xīn)（603986），一季度(dù)归母净利润(rùn)同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺(nuò)安成长混(hùn)合(hé)基(jī)金，已累计减持该公司股(gǔ)票约603万(wàn)股，混沌(dùn)投(tóu)资老板葛卫(wèi)东则(zé)仅(jǐn)在2022年四(sì)季度小幅减持(chí)44.8万(wàn)股。不(bù)过，实际控(kòng)制人(rén)朱一(yī)明的(de)一致行动人香港赢富(fù)得有限公(gōng)司，将减(jiǎn)持(chí)不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆(zhào)易创新股价(jià)为112.48元(yuán)，总市(shì)值为750亿元。

　　一(yī)季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披(pī)露(lù)的2023年一季报显(xiǎn)示，公司一季(jì)度归母净(jìng)利润1.5亿元(yuán)，同比(bǐ)下降78.13％，其主要原因是芯片产(chǎn)品(pǐn)市场需求减(jiǎn)少，公司营(yíng)业收入同比下降，毛(máo)利率下降，导(dǎo)致毛利润(rùn)同(tóng)比减少。

　　当日(rì)同(tóng)时发布的2022年年(nián)报显示(shì)，公(gōng)司2022年(nián)营业收入81.3亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其(qí)中，存储(chǔ)器业务(wù)收入减少(shǎo)约6.25亿元，较2021年度(dù)减少11.46％；传(chuán)感器业务收入(rù)减少(shǎo)约(yuē)1.11亿元，较 2021年度(dù)减少20.35％；微(wēi)控制器业(yè)务(wù)增加约(yuē)3.73亿元，较2021年度(dù)增(zēng)加约15.19％。

　　存储器业务、传感器(qì)业务(wù)收入减少主(zhǔ)要是受消费市场需求疲软影(yǐng)响，而(ér)微控制器业务(wù)收入增加得益(yì)于(yú)公司多元化产品布(bù)局(jú)，其(qí)来(lái)自工业、网通领域的收(shōu)入增加弥补了消费(fèi)领域(yù)的收入(rù)下滑，并带动(dòng)微控制器(qì)业务收入增长(zhǎng)。

　　在净利(lì)润方面，2022年(nián)兆(zhào)易创新为(wèi)20.53亿元(yuán)，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要(yào)受如(rú)下方面的影响，一(yī)方(fāng)面，财(cái)务费用减少约2.22亿元，主要(yào)是美元兑(duì)人民币汇率(lǜ)上升，汇兑(duì)收益增加。另(lìng)一(yī)方面，收入减(jiǎn)少，毛利(lì)同(tóng)比(bǐ)减少约0.86亿元(yuán)；销售费用、管理(lǐ)费用和研发费用同比增加约1.73亿元，主要是人工、折旧(jiù)摊(tān)销等(děng)费用的增加；资(zī)产减(jiǎn)值损失同(tóng)比增加约2.18亿元，其中存货(huò)计(jì)提减值(zhí)同(tóng)比增加(jiā)1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二(èr)级市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松(sōng)掌管的诺(nuò)安成长混合基金，已累计减持约(yuē)603万(wàn)股(gǔ)，混沌投(tóu)资老板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四(sì)季(jì)度小幅减安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统持44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持(chí)1190万股(gǔ)

　　兆易创新同日还公告，实际控制人朱一明(míng)的一(yī)致行动人香港赢富得有限公司，拟自披露该减持计划公告日起15个交(jiāo)易日后的(de)6个月内，采取(qǔ)集(jí)中竞价交易方式，减持不超过(guò)1190.5万(wàn)股(gǔ)股(gǔ)份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业(yè)务主要有三块，分别是存储芯(xīn)片、MCU（微控制器(qì)）、传(chuán)感(gǎn)器，其中，存储芯片(piàn)占比约(yuē)为59％。

　　在存(cún)储器方面，兆易创新的产品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目(mù)前(qián)市占(zhàn)率排名全球第三，竞争对手主要有旺宏、华邦(bāng)等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品(pǐn)上(shàng)，行(xíng)业内供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企(qǐ)业占据(jù)了(le)较高(gāo)的市场(chǎng)份额。兆(zhào)易创(chuàng)新通过(guò)差异(yì)化产品需求(qiú)切入该细(xì)分领域(yù)市(shì)场，以实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛应用(yòng)于手机、机顶盒、数据卡(kǎ)、网通产品、通讯设备等(děng)消费类产品，公(gōng)司在技术、产(chǎn)品以及(jí)市场应用方面都处于(yú)领先地位。随着公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一(yī)步拓(tuò)展应用领域至汽车(chē)市(shì)场(chǎng)。

　　在DRAM领(lǐng)域，目(mù)前全球存储器产业处(chù)于高度垄(lǒng)断(duàn)，主要的DRAM厂商包括韩国的三(sān)星电子(zi)、SK海(hǎi)力士和美国的(de)美(měi)光科技，占据全球90％以上的(de)市场(chǎng)份额，排名其后(hòu)的(de)多为中国台湾地区的企业。兆易创新主要通过其兄弟公司长(zhǎng)鑫存(安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统cún)储(chǔ)参与(yǔ)竞(jìng)争，从趋势来看，其产(chǎn)业技术开(kāi)始(shǐ)起步发展，但占比依旧很低。

　　根据世界半导体贸易统计组(zǔ)织（WSTS）的数据，2022年全球半(bàn)导(dǎo)体市(shì)场规模为5735亿美元(yuán)，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比(bǐ)显著放缓，而2023年全(quán)球半导体市场(chǎng)的销售(shòu)额预计则将小幅(fú)下(xià)滑到5566亿美(měi)元(yuán)。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存(cún)储市(shì)场规模(mó)为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的双位数(shù)增长，其中DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿美元，同比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓(cāng)

　　兆易创新是(shì)基金重仓股，截(jié)至一季末(mò)，多家基金公司(sī)旗下被动和主(zhǔ)动型(xíng)基金持(chí)有该股。

　　从前(qián)十大流通股东变(biàn)化看，一季度(dù)银河创新成长和(hé)蔡(cài)嵩松管理的诺安成长(zhǎng)是持(chí)有该股最(zuì)多(duō)的主动偏股基金，不(bù)过，两只(zhǐ)基金(jīn)均(jūn)在一季度减持了(le)兆(zhào)易(yì)创新(xīn)，其中诺(nuò)安成长减持(chí)近272万股，减持比例超25％。

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