民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广(guǎng)交终于在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研，用另(lìng)一(yī)个(gè)视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参(cān)会(huì)客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调(diào)苹果xr重量为多少g研信息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中国(guó)当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

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　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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