大(dà)家(jiā)好，简单看一个基金经(jīng)理，把(bǎ)新能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这叠罗汉暗示什么意思，为什么男生喜欢叠罗汉(zhè)个周末，市场都在讨论一个基金(jīn)经理，海富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理(lǐ)的(de)海(hǎi)富(fù)通股(gǔ)票(piào)混合(hé)来看，截至去年年(nián)底，持(chí)仓基本为新能源板(bǎn)块股(gǔ)票。

　　结果到了今年(nián)一季(jì)度末，已经(jīng)基本(běn)清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股票(piào)混合外，其他(tā)三只产品(pǐn)也基本重仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超(chāo)在一季报称，在一季度(dù)的操作(zuò)中(zhōng)，本基金总(zǒng)体把(bǎ)握住了市场的(de)节(jié)奏变化和结构转换，降低了新能 源板块的(de)配置权重，较好(hǎo)地把握(wò)了 TMT 板块的投资(zī)机会，组合调整取(qǔ)得了明显(xiǎn)的(de)超额收益(yì)。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代(dài)表的(de)传统实体(tǐ)行业正(zhèng)在被市场一(yī)部分“聪明钱”定(dìng)价，后续可能成为市场最有持续性的(de)一条结(jié)构(gòu)主(zhǔ)线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票(piào)混合今年以来涨了14％，其他三(sān)只产品今年以来(lái)均(jūn)取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块后(hòu)市怎(zěn)么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在短期高度依赖(lài)交(jiāo)易，阶(jiē)段性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数已累计达到22天(tiān)，上一次出现持续成交占(zhàn)比超过(guò)40％的(de)板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持续约28个交易(yì)日，在此期间新能(néng)源ETF累计收益(yì)率仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高(gāo)累计(jì)回报(bào)率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出类似特征，尽管热闹，叠罗汉暗示什么意思，为什么男生喜欢叠罗汉但不赚钱。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现(xiàn)过6次(cì)、6次和5次单日涨幅超过2％的(de)行(xíng)情，最大单日涨幅分别达(dá)到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块(kuài)累(lèi)计成(chéng)交(jiāo)了(le)5.41万亿元(yuán)，但总市值反而减少(shǎo)了(le)6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而(ér)招(zhāo)商证券认为，TMT大年通常(cháng)分为“春季躁动(dòng)”“获利(lì)回(huí)吐”“盛夏(xià)攻势”“获利(lì)了(le)结(jié)”四波(bō)行情，春季躁动(dòng)后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳(jiā)策略，因为往往后续盛(shèng)夏攻势大概率创新(xīn)高。如果(guǒ)今年在业绩披露期(qī)结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以(yǐ)政府(fǔ)支持力度进一步加大、资本(běn)开支增加、订单(dān)增加和产品销量业绩的改善逐渐(jiàn)被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重回(huí)上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板(bǎn)块或(huò)阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦(yì)或基本(běn)形成(chéng)本(běn)轮调整标志着AI等高位板(bǎn)块或(huò)阶段性见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年(nián)阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦(yì)或基本形成。本次大幅调整(zhěng)主要还是因为在AI相关(guān)板块(kuài)市场(chǎng)情(qíng)绪处于极值的情况下(xià)，叠加上述基本面风险因素逐(zhú)步发酵，市场内生调整需(xū)求出(chū)现集中释放。就资本(běn)市场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网+模(mó)式(shì)。

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