今年以来(lái)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构被基金公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司(sī)发布与基金代销机(jī)构解(jiě)约的公(gōng)告。截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合作。而(ér)从机构类(lèi)型看，中小型独(dú)立基金(jīn)销售机构居(jū)多，此外(wài)，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由(yóu)于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基(jī)金(jīn)销售机构主动或被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，基金(jīn)公(gōng)司与基金销售(shòu)机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质量发展背(bèi)景下，基(jī)金(jīn)公司(sī)严格筛(shāi)选代销机(jī)构(gòu)也是降本增效的(de)主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值(zhí)得(dé)注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海富通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石财富基金销(xiāog跟ml一样吗洗发水，g和ml有区别吗)售有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理销售公(gōng)司(sī)旗下所有公募(mù)基金(jīn)。

　　就(jiù)在此前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方德保险代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商(shāng)基金销售(shòu)（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不再代理公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司(sī)旗下基金的开(kāi)户、认购(gòu)、申(shēn)购等(děng)基金买(mǎi)入的相关(guān)业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金(jīn)、上银基金也(yě)终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销(xiāo)合作，其(qí)中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以(yǐ)来(lái)，则(zé)已(yǐ)有9家基金公(gōng)司(sī)宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包括独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多(duō)，年(nián)内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系(xì)最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几乎每月(yuè)都(dōu)会和基金代销机构(gòu)解除(chú)合作关(guān)系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金(jīn)今年2月(yuè)和(hé)3月分(fēn)别解除(chú)5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代(dài)销机构

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售机(jī)构(gòu)多为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构(gòu)数(shù)量增多及监管趋(qū)严，近几年公(gōng)募(mù)基金(jīn)公司(sī)对(duì)于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严(yán)格筛选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是(shì)实现降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的(de)一大(dà)举措。

　　一(yī)家基金(jīn)公(gōng)司内部人员(yuán)表示，基金公司终止与销售机构的合作，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是(shì)基金销量一(yī)直得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡(gòng)献不大；二(èr)是受(shòu)到监管(guǎn)处(chù)罚(fá)；三是销售机(jī)构主业发(fā)生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前(qián)两年就(jiù)这样终止过(guò)一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今年以来(lái)权益(yì)市场低迷，基金销(xiāo)售困难(nán)也加(jiā)速了(le)对尾部(bù)销售机(jī)构的淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合(hé)作机构，没有(yǒu)太大(dà)意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合作(zuò)是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基金公司会依据(jù)自身的(de)发展状况有选择(zé)的与基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公司(sī)渠道负责(zé)人(rén)透露，其所在(zài)公司选择基金销售公司(sī)，有一套完(wán)整的基金销售评估(gū)办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其(qí)中，要求其公募基金销(xiāo)售保有规模排名排(pái)名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出(chū)系(xì)统维护成本(běn)，很多销售公司(sī)一年的(de)保(bǎo)有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金公司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机构合作，头(tóu)部(bù)代销机构也(yě)会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一定(dìng)的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基金代销的机构主要(yào)分为银行、第三方基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而(ér)券(quàn)商是以(yǐ)线下营业部(bù)为抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是(shì)不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募(mù)基金销售保有量数据(jù)显示，一(yī)季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售(shòu)增(zēng)长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代(dài)销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截(jié)至今年一(yī)季(jì)度末，公(gōng)募基金销售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天基金(jīn)、腾安(ān)基金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在末位的泛华(huá)普益基金销售(shòu)有限公司，其非(fēi)货币市(shì)场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基金销售机(jī)构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基金销售机(jī)构中，15家代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监(jiān)会网站显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司向中国证(zhèng)券监督(dū)管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了注(zhù)销公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业(yè)务许可证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投(tóu)资基金法》《公开募集证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售机(jī)构(gòu)监督(dū)管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定，中国(guó)证券(quàn)监督管理委员(yuán)会决定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证的(de)公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一家(jiā)主动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金销售牌照的(de)保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来(lái)，有不少基(jī)金代(dài)销机构由于经营困难等原(yuán)因(yīn)，主动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)，退出竞(jìng)争(zhēng)行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机(jī)构(gòu)都选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如(rú)，去(qù)年12月，上(shàng)海证监局发(fā)布(bù)消息(xī)，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财(cái)富、财(cái)路(lù)基金、大(dà)泰金石基(jī)金等第(dì)三方代销机构也被吊(diào)销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，严监(jiān)管(guǎn)态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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