金(jīn)融界5月5日消(xiāo)息 央行(xíng)、香港证券及期货(huò)事务监察委(wěi)员会、香港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作。北向互换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全(quán)部境外投资者(zhě莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思)通过北向互换通开展(zhǎn)利率互换交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　全(quán)文如(rú)下(xià)：

　　中国人民银行(xíng)、香港(gǎng)证券及期货(huò)事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即将正式(shì)启动香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合(hé)作

　　为促进(jìn)内地与香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融衍生品市场的协同(tóng)发展，构建高水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行(xíng)（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务(wù)监察委员会（以下简称香港证监(jiān)会）、香港金融管理(lǐ)局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国(guó)银行间(jiān)同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中心）、银行(xíng)间市场清算所(suǒ)股份(fèn)有限公(gōng)司（以下简称上(shàng)海清算所(suǒ)）和香港场外(wài)结(jié)算有限公司（以(yǐ)下(xià)简称场(chǎng)外结算(suàn)公司）开展(zhǎn)香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作（以下(xià)简称“互换通(tōng)”），初期先行(xíng)开通(tōng)“北(běi)向互换通”，香(xiāng)港及(jí)其他国(guó)家和地区的境外投资者可通(tōng)过两地(dì)基础设施(shī)互联互(hù)通参与内(nèi)地银行间金融衍生品市(shì)场。自(zì)联(lián)合公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的(de)顺利推(tuī)出，现就有(yǒu)关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易(yì)及结算(suàn)安(ān)排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通(tōng)”初期可交易品种为利率互换产品，报价(jià)、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境内投资者（即互换通报(bào)价商）需与外汇交易中心签署报价商协议(yì)，并为(wèi)上海清算(suàn)所利率互(hù)换集中清算业(yè)务的(de)清算会(huì)员或(huò)该类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境外投资(zī)者为符合人民银(yín)行要求并完成内地银行间债券市(shì)场准入备案的境外机(jī)构投资者，并经外(wài)汇(huì)交易(yì)中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开(kāi)通“北向互换通(tōng)”交易权限的境(jìng)外投资者需同时申请成为场外结算公司(sī)的清算(suàn)会(huì)员或该(gāi)类会(huì)员(yuán)的(de)清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心(xīn)与人民(mín)银行认可(kě)的境外电子(zi)交易平(píng)台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算(suàn)安(ān)排：上(shàng)海(hǎi)清算所和(hé)场(chǎng)外结算公司建立中央对手方清算机构互联互(hù)通(tōng)，共同向(xiàng)境内外投资者提供(gōng)清算、结算服务(wù)。

莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投资者通(tōng)过“北向互换通(tōng)”开(kāi)展利(lì)率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况(kuàng)适(shì)时调整额(é)度(dù)。

　　2.清算额(é)度：上(shàng)海清算(suàn)所与场外结算公司(sī)针对双方清算所(suǒ)之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通(tōng)”资(zī)源池。初期(qī)，上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所与场外结(jié)算公司(sī)之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不(bù)超过人民币(bì)40亿元，后(hòu)续可(kě)根据市(shì)场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　二(èr)、人民(mín)银行、香港证监会和香港(gǎng)金管局(jú)已(yǐ)就“互(hù)换通”涉及的跨境监(jiān)管合作(zuò)原则和具(jù)体安排达成共识，并(bìng)签署了《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生品市(shì)场相关(guān)事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了(le)两(liǎng)地监管机构在债券及衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场方(fāng)面的监管合作安排(pái)和联络(luò)协商(shāng)机制，共(gòng)同维护“互换(huàn)通”的(de)正常(cháng)运行、金融市场稳定(dìng)和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外(wài)结算公(gōng)司应当依法(fǎ)履(lǚ)行(xíng)“互换通”下的各项职责(zé)，组织市场各方有序开展“北向(xiàng)互换通”业务(wù)。清算会员应当遵守相关监管规定及业务(wù)规则(zé)，加(jiā)强内(nèi)部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投(tóu)资者教育和服务，切实维护(hù)投资者合(hé)法权益。投资者应当充分了解两地市场(chǎng)法(fǎ)律法规、业务规则(zé)和实践操作(zuò)的差异，评(píng)估和控(kòng)制风(fēng)险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市(shì)场各方应进一(yī)步做好准备工(gōng)作，确保“北向互(hù)换通(tōng)”顺利启动(dòng)。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联系(xì)外汇交易中心、上海(hǎi)清算所(suǒ)、场外结算(suàn)公司为参(cān)与做准(zhǔn)备。

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