投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金(jīn)情绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关注业绩(jì)验证以(yǐ)及(jí)估值等因素。

　　近期(qī)，受(shòu)益于人工智能主题(tí)的热炒，全球AI芯片巨头(tóu)公(gōng)司英伟(wěi)达(dá)（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美(měi)元，市(shì)值超过9800亿(yì)美(měi)元，逼近万亿(yì)美(měi)元大(dà)关。

　　英(yīng)伟达今年股价的强(qiáng)劲(jìn)表现，带(dài)动了国内(nèi)AI投资(zī)热。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，多只云计(jì)算、人工智(zhì)能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火(huǒ)热(rè)多久？

　　公募(mù)基(jī)金提前布(bù)局(jú)

　　凭借着AI芯片和(hé)算力的(de)先进技术，英(yīng)伟达(dá)公司的股价在近期(qī)大(dà)涨。5月30日盘中，该(gāi)公司股价最高达到419.38美(měi)元，公司市值(zhí)一度突破万(wàn)亿(yì)美元。截至(zhì)6月1日收盘，其(qí)股价回落至397.7美元，但依旧有望再次突破(pò)万(wàn)亿美元的(de)市值。

　　英伟达公司在中国(guó)官网(wǎng)宣称：“我(wǒ)们在AI和元(yuán)宇(yǔ)宙方(fāng)面(miàn)的(de)工作正在改变全球大(dà)型行业，并(bìng)将为社会带来深远(yuǎn)的影响。”除了(le)英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方面的(de)投资。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的关注热(rè)情也(yě)是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月2日，今年以来(lái)涨幅最(zuì)高的股(gǔ)票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也与(yǔ)AIGC（人工(gōng)智能自动内容生成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的便(biàn)是(shì)传(chuán)媒、云计(jì)算、大(dà)数据、人工智(zhì)能(néng)等主题ETF，多只云计算(suàn)、大数据、人(rén)工智能(néng)主题ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过30％。

　　公募基(jī)金(jīn)也早(zǎo)已(yǐ)布局英伟达(dá)或相关概念股(gǔ)。交易软件通达信(xìn)推出(chū)name是什么意思 name是姓还是名了英伟达概(gài)念(niàn)股(gǔ)，该软件信息显示(shì)，相关概念(niàn)股一共包含32家A股上市公司，这些(xiē)公司与英伟达在某(mǒu)些方面有业务上的合作。从公募基(jī)金(jīn)一季(jì)度(dù)末的数据来看，部分被纳入重仓股名(míng)单(dān)。

　　直(zhí)接或间接(jiē)持有(yǒu)英伟达公司股票的公募基金主要集(jí)中(zhōng)在(zài)能投资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者(zhě)统(tǒng)计，持有英伟达且基金规(guī)模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度(dù)末规模为147.59亿(yì)元，跟(gēn)踪指数为纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)，前十大重(zhòng)仓股中包括苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公司(sī)。

　　主动管理(lǐ)型基金中(zhōng)，持有英伟达且规模最(zuì)高的是广发全球精(jīng)选，该(gāi)只基金今年一季度末规模为25.6亿(yì)元，英(yīng)伟(wěi)达是(shì)其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市(shì)值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该(gāi)基金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科(kē)技股。

　　挖财基金投(tóu)研人(rén)员郑(zhèng)昕昊告诉《国际(jì)金融报》记者，国(guó)内AI投(tóu)资的热(rè)潮与微(wēi)软、英(yīng)伟达(dá)等(děng)美股(gǔ)科技(jì)股年初至今的大(dà)涨有(yǒu)关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就(jiù)在(zài)AI领域加大了投(tóu)资，先(xiān)是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又(yòu)将其整合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这(zhè)是AI领域史上(shàng)规模最大的一笔投资。作为一站式解(jiě)决方案的提供商，英伟达公司是今(jīn)年AI概念热潮中的另(lìng)一大赢家，该(gāi)公司今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的营(yíng)收(shōu)创历史新高，远好于市场预期(qī)。

　　如(rú)何(hé)把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资(zī)者而言，英(yīng)伟(wěi)达和微软在(zài)内的众(zhòng)多美股(gǔ)科(kē)技股公(gōng)司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的(de)产业发展趋(qū)势(shì)来看，AI应用已是科技革命最(zuì)新的突破口。能够率先建立(lì)起良好商业模式的公司与掌握AI应用核心竞争力的公司将会成为未来最有潜力(lì)的大(dà)赢家。显然，微软、英伟(wěi)达(dá)已具备(bèi)这些特质，他们(men)的中长期基本面有所改善(shàn)。”郑(zhèng)昕昊表(biǎo)示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故事看起(qǐ)来(lái)很美好，name是什么意思 name是姓还是名但实(shí)际投资中还(hái)受诸多(duō)因素(sù)影(yǐng)响。

　　郑昕昊认(rèn)为(wèi)，半导体作为AI受益板块，受到资金关注，行业(yè)成交热度(dù)上升，从(cóng)3月中(zhōng)旬一直涨至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并(bìng)未得到业绩的验证，半导体行业一(yī)季度整体营收同比下降2.9％，净利润同(tóng)比大(dà)幅下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪，目前全球(qiú)半导体产业整体仍处于主动(dòng)去库存阶(jiē)段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况name是什么意思 name是姓还是名(kuàng)下(xià)，4月中旬以来(lái)半(bàn)导体重回弱势。最近两周，半导体板块虽然(rán)有所(suǒ)企稳(wěn)，但也(yě)很(hěn)难说行(xíng)业已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦(qín)洪告诉记者：“半导(dǎo)体板块回暖的驱动力主(zhǔ)要来源于AI产(chǎn)业的大(dà)发展，带动GPU（图(tú)形(xíng)处理器）为(wèi)代表的算(suàn)力芯片(piàn)业(yè)务(wù)快速增长，美股英伟达的股价(jià)表现以及背后的产能(néng)扩张信息就是最(zuì)好的(de)例证(zhèng)。而从未(wèi)来的一段时间来(lái)看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也(yě)表示(shì)，尽管目前半导体产(chǎn)业周期尚未反转，但(dàn)在资金情绪、政策扶(fú)持和半导体设备业(yè)绩(jì)高增长等利好因素(sù)支撑下，当前(qián)位(wèi)置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发(fā)展趋(qū)势(shì)值得期待，但投资需要仔细观(guān)察，“就A股的过(guò)去经(jīng)验来看，大热必死、均(jūn)值(zhí)回归的规律永不变色，所以(yǐ)投资(zī)与(yǔ)产(chǎn)业发展之间(jiān)存(cún)在着(zhe)较大差异。在操作中，不宜在股价高(gāo)涨、人气(qì)亢奋时(shí)买入，而是需要在(zài)相对低位或调整一定程(chéng)度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素(sù)外，还需要关注(zhù)业绩(jì)验(yàn)证以(yǐ)及估值等因素。在具体投资的(de)时候要(yào)选择掌握核心技术、真正具(jù)有(yǒu)核心竞(jìng)争力的投资(zī)标的，确保产业景气能够反映在未来的(de)业绩(jì)上(shàng)，要避(bì)免没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另外，好(hǎo)的(de)投资标的也要以合(hé)适的价格(gé)买入，否则很可能会赚了景气(qì)亏了钱。最(zuì)后，投(tóu)资者要做好分散配置，不要将(jiāng)资金全押一(yī)个(gè)赛道。

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