今年以来基金代销机构被基金公(gōng)司解(jiě)约(yuē)的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基金代销机构(gòu)解(jiě)约的(de)公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型(xíng)看，中(zhōng)小型(xíng)独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售(shòu)机构主动(dòng)或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人士认(rèn)为(wèi)，基金公(gōng)司与基(jī)金销售(shòu)机构之(zhī)间的合作(zuò)本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在(zài)高质(zhì)量发展背景下，基金(jīn)公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构(gòu)也是降本增效的主流选择。未来(lái)，基金代(dài)销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦领基(jī)金办理该(gāi)公(gōng)司旗(qí)下基金的相关销售业务。值得注意的(de)是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方正(zhèng)富(fù)邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基(jī)金的(de)基金(jīn)销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹(hóng)点基(jī)金(jīn)销售有限公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金销售有限公司(sī)协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述(shù)基金销售机(jī)构(gòu)将不(bù)再(zài)代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日，长盛基金也发(fā)布(bù)公告(gào)称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上述公司不再办(bàn)理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只保留(liú)赎(shú)回业务，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎回全(quán)部(bù)份额(é)。而在(zài)今(jīn)年(nián)4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终止了(le)与民商基金的基金销售(shòu)合作(zuò)，上(shàng)银(yín)基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构(gòu)的(de)合作关系，但也(yě)有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家(jiā)基金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司(sī)终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公司(sī)宣布终止了(le)合计(jì)12家基金代销机(jī)构的合作，这(zhè)其中包括独立基金销售机(jī)构、银(yín)行和保险。

　　目前(qián)这些代(dài)销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解除合作(zuò)关系的基(jī)金(jīn)公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作(zuò)关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金(jīn)代销机构解除合作关(guān)系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家(jiā)合作关系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代销机(jī)构(gòu)

　　助推(tuī)降本(běn)增效

　　整体来看，前(qián)述被解约(yuē)的基(jī)金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示(shì)，随着(zhe)代销机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公(gōng)司(sī)对(duì)于代(dài)销机构的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严(yán)格筛选基(jī)金代销机(jī)构(gòu)，也是实现降本增(zēng)效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非是以下(xià)三种情况：一是基金销量一直(zhí)得(dé)不到有效增长，对基金公司(sī)整体基金销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到监管处(chù)罚(fá)；三是销售机构主业发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就(jiù)是(shì)这些。”但该内部(bù)人员也坦言(yán)，今(jīn)年以来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太(tài)多(duō)销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也(yě)表(biǎo)示(shì)，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的合作，通常(cháng)是基金(jīn)代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较弱，且又(yòu)受到监管的处(chù)罚，就(jiù)会很果断地解除合(hé)作关系。“基金公司与基金代(dài)销机构(gòu)的(de)合作是市场化的，要(yào)考虑维(wéi)护成本(běn)与合作的潜(qián)力(lì)，基金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择的(de)与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠(qú)道负责人透露(lù)，其所(suǒ)在公司选择基金销售(shòu)公司，有一套完整(zhěng)的基金销(xiāo)售评(píng)估办法，比如基(jī)金(jīn)销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些(xiē)公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维护(hù)成本(běn)，很多(duō)销售公司一年的保有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金(jīn)公司与基(jī)金代销机构的合作(zuò)是双向选择(zé)，基金(jīn)公司(sī)希望能(néng)有销售能力强的(de)机构合作(zuò)，头部(bù)代销机构(gòu)也(yě)会(huì)对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据(jù)某基金研究人士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的(de)机构(gòu)主要分为银行、第(dì)三方基金销售机构(gòu)，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更(gèng)擅(shàn)长固(gù)收(shōu)类产品的服(fú)务，第三方销售渠道(dào)线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台(tái)流量形成显著护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯(hāng)实，而券商是(shì)以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道(dào)和头部互联网公司，券(quàn)商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣(li九年一贯制教育是什么意思啊，九年一贯制啥意思è)汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销(xiāo)售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公募(mù)基金销售保有量数(shù)据显示，一季度(dù)，三(sān)方机构销售增长最为明(míng)显，互联网流量(liàng)优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道(dào)中，头部(bù)机构竞争优势更为(wèi)突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独(dú)立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基(jī)金、天(tiān)天基金、腾(téng)安(ān)基(jī)金合(hé)计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募(mù)基金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独立(lì)基金销售机(jī)构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销基(jī)金(jīn)数量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构中(zhōng)，15家代(dài)销(xiāo)数量在(zài)7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不(bù)足白(bái)只。其(qí)中，还(hái)有6家(jiā)目(mù)前只(zhǐ)跟1家基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年(nián)来(lái)基(jī)金销售行业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示(shì)，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监督管理委员会提交了注销公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投(tóu)资(zī)基(jī)金法》《公(gōng)开募集(jí)证券(quàn)投资基金销(xiāo)售机构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司公募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销(xiāo)售服务有限公司公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也(yě)是目前第一(yī)家(jiā)主动注销(xiāo)基(jī)金销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金(jīn)代销机构由于经(jīng)营(yíng)困难(nán)等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信(xìn)基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多(duō)家机构(gòu)都选(xuǎn)择(zé)主动(dòng)注销基(jī)金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于(yú)违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财(cái)富基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下(xià)，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

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