近期交(jiāo)易商协(xié)会的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞(jìng)争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底线不能(néng)破戒。

　　5月11日(rì)，交易(yì)商协会(huì)对建(jiàn)设银行(xíng)启动自(zì)律调查，这(zhè)是两天内(nèi)第二(èr)家(jiā)被要(yào)求自律调查的(de)大行。今(jīn)年以来，交易商协会已对(duì)多家金融机构启动自律调(diào)查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机(jī)构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交易商(shāng)协会（下称(chēng)“交(jiāo)易商协会”）网站显示，基于监管部(bù)门(mén)反(fǎn)馈线(xiàn)索，依据《银行间(jiān)债(zhài)券(quàn)市场自律(lǜ)处分规则》，交易商协会已对中国建(jiàn)设银行股(gǔ)份(fèn)有限(xiàn)公司债务(wù)融资工具承(chéng)销业务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)开展自律调(diào)查。

　　根据建行(xíng)2022年年报(bào)，去年建行承销非金融企业(yè)债务融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企(qǐ)业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头(tóu)部房地产企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿(yì)元债(zhài)务融资工具，房地产并购票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会(huì)的(de)监(jiān)管(guǎn)力(lì)度(dù)在近期持续加(jiā)大。就(jiù)在(zài)5月(yuè)9日，交易(yì)商协会(huì)官网发布(bù)信(xìn)息(xī)，针(zhēn)对中国进(jìn)出口(kǒu)银行金融债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中(zhōng)国民(mín)生银行(xíng)承(chéng)销业(yè)务涉嫌(xián)违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行(xíng)、郑州银行、江西银行(xíng)、青(qīng)岛(dǎo)银行和粤财(cái)信托共5家机(jī)构涉及(jí)债券业(yè)务违规被点名。具体(tǐ)来说(shuō)，交(jiāo)易商协会通过深入调查(chá)发现，大连银行等多家机构(gòu)存(cún)在(zài)债(zhài)券代持交易等违规行为。其(qí)中，大连银(yín)行通过做市业务方(fāng)式，每日滚动开展买卖方(fāng)向(xiàng)相反、清算速度不同的(de)现券交易，代持利率债(zhài)活跃(yuè)券(quàn)，且(qiě)规模较(jiào)大；郑州(zhōu)银行、江西银行和青岛银行，内控(kòng)执行不严或流(liú)于形式，未有效评估交易合理性，作为中间方以(yǐ)现券买卖或做市等方式参与债券代(dài)持交易(yì)链条(tiáo)，交易笔数和(hé)金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动自律(lǜ)调查。相关公告(gào)称，交易(yì)商协会在日(rì)常监(jiān)测工作中(zhōng)发现，工商银行主承销的多期债务融资工具发行定(dìng)价严(yán)重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反(fǎn)银行间债券(quàn)市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会(huì)网站(zhàn)披露，近期在陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译查处四平市城市发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行(xíng)因违(wéi)规(guī)收取发(fā)行人大(dà)额财务资助，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管理规则，被交易商协会(huì)进行(xíng)自律调查。一同被开展自律调查的还(hái)有(yǒu)光大证券、富国(guó)资产管理（上海）有(yǒu)限公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度(dù)加强

　　根据交易商协会(huì)通报的数据，2022年全年(nián)，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开(kāi)展自(zì)律调查和自律(lǜ)问询103次，作出各(gè)类自律处(chù)分99家（人(rén)）次(cì)，涉及35家发行(xíng)人和信用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计师事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家(jiā)其他类型机构和54名直(zhí)接责任人。作出的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业(yè)务，12位责任人被认(rèn)定不(bù)适当(dāng)人(rén)选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报的原(yuán)因包括低价包销多期债务融(róng)资(zī)工具，影响(xiǎng)了(le)市场正常秩序(xù)；部(bù)分债务融(róng)资工具未(wèi)按(àn)照发行文件约定开(kāi)展余(yú)额包销，个别债务融资工具(jù)挤(jǐ)占了其他投资人的(de)正常投标，违(wéi)背了(le)公平公正原则，并影响(xiǎng)了发行(xíng)利率，对市场正(zhèng)常秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报(bào)指出，银行间(jiān)债(zhà陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译i)券市场参与(yǔ)机构在(zài)从事(shì)相关业务过程中，务必牢固(gù)树立市(shì)场(chǎng)责任意识，严(yán)格遵守相关监(jiān)管规定(dìng)和自(zì)律规(guī)则要求，合(hé)规(guī)展业，自觉维护银行间债(zhài)券市场运(yùn)行秩序。

　　交(jiāo)易(yì)商协会表示，做(zuò)市商作为(wèi)银行间市场基石机构(gòu)，承(chéng)担着提高市场流(liú)动(dòng)性(xìng)、促进价格(gé)发(fā)现的重要作(zuò)用，应切实提升(shēng)做市(shì)交易能力(lì)，加强内部(bù)控制和(hé)风险管理，确陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译保合规稳健展业，“真做(zuò)市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期(qī)交易(yì)商协(xié)会(huì)的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家周毅(yì)钦(qīn)对《国际金融报》记者表示，可以看(kàn)到，银行(xíng)间(jiān)交易(yì)商(shāng)协会(huì)将继(jì)续贯彻落实(shí)监管从严要(yào)求，以严格自律惩戒向市场(chǎng)传递“零(líng)容忍”的清晰信号，引(yǐn)导(dǎo)市场各(gè)类主体归位尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债(zhài)券承销机(jī)构作为(wèi)债券(quàn)市场的“看(kàn)门(mén)人(rén)”，对于商业(yè)银行特别是国有大行来(lái)说，也需要肩负(fù)起相应的公序责任，切实(shí)维护好行业的(de)良性竞争生态。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译