民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规(guī)模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显下(xià)降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展会，可(kě)观察样(yàng)本(běn)充足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受(shòu)存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗同样面临其他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体(tǐ)正式(shì)实(shí)行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口(kǒu)群像》

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