5月(yuè)12日晚间，根据美(měi)国证(zhèng)券交易委(wěi)员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递交了截至2023年3月31日的第一(yī)季(jì)度持仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产是国(g频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽uó)内管理超千(qiān)亿(yì)元人(rén)民币的(de)对(duì)冲基金机构(gòu)，亦是内地少(shǎo)有的进行大手笔(bǐ)持(chí)有美股的买方机构之一，景林(lín)的动向受(shòu)到了市(shì)场(chǎng)广泛(fàn)的关注(zhù)。

　　1

　　千(qiān)亿私募(mù)景(jǐng)林资产持仓曝光

　　报告(gào)期(qī)内，景林资产整体持仓(cāng)规模小幅(fú)提(tí)升至(zhì)17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季(jì)度(dù)的16.29亿美元规(guī)模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止(zhǐ)2023年一季度末(mò)，景林资产在(zài)美股市(shì)场持(chí)有(yǒu)34家上市公司(sī)的股票。其中，前(qián)十大(dà)持仓(cāng)标的在(zài)总(zǒng)市值中的占比下降到77.89％，上季度这一数(shù)据为82.33％。

　　一(yī)季(jì)度，景林共建仓5只(zhǐ)股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未(wèi)来(lái)、booking。清(qīng)仓和减持方面，景林资产一季度前五大(dà)卖出(chū)标的(de)包(bāo)括：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯科(kē)技、拼多多。

　　景(jǐng)林资产美股持仓前十大(dà)重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科(kē)。

　　景(jǐng)林美(měi)股(gǔ)头号(hào)重仓股依旧是拼多多，与上(shàng)季(jì)度对比，景林资产(chǎn)减仓了133.85万股，较上季度持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三(sān)个季(jì)度增持拼多多。2022年二季度增持拼多多24.02万股，三(sān)季度(dù)增持123.39万股，四(sì)季度则增(zēng)持233.75万(wàn)股(gǔ)，一次比(bǐ)一次猛。拼(pīn)多多也不(bù)负众(zhòng)望，从股价表现看(kàn)，拼多多(duō)去(qù)年二、三(sān)、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨势(shì)头在今年2月初便戛然而(ér)止(zhǐ)了，景林资产在此前“越跌(diē)越买(mǎi)”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之(zhī)际进行了止盈操(cāo)作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度(dù)景林新(xīn)建仓的英(yīng)伟(wěi)达，空降前十大(dà)重仓股第七(qī)位，一口气买入(rù)32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截止至(zhì)5月12日(rì)，今年以来(lái)英(yīng)伟达累(lèi)计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林(lín)资产在美股的操作中，最为亮眼的当(dāng)属重点(diǎn)加仓教育股(gǔ)。

　　数(shù)据显示，截(jié)至(zhì)今年一季(jì)度末，景林(lín)资产持有新东(dōng)方430万股，环比去(qù)年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿(yì)美元，一跃成(chéng)为景林(lín)资产的第二(èr)大重仓股。与此(cǐ)同时(shí)，景林资产一季度还建(jiàn)仓了好未(wèi)来，期末持股数量(liàng)达224.6万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来(lái)，上述(shù)两只(zhǐ)教育个股股(gǔ)价均处于震荡态势(shì)，并无(wú)太多(duō)亮眼表(biǎo)现(xiàn)。

　　景林资(zī)产认为，从全行业来看，不同(tóng)年龄层(céng)的用户对“教育(yù)”的(de)需(xū)求依然旺盛，除了应对考试(shì)，还包括开(kāi)拓眼界、增(zēng)长知(zhī)识(shí)、潜力挖(wā)掘、提升综(zōng)合能力等。双减(jiǎn)政策(cè)推(tuī)行之后(hòu)，目前(qián)行业政策环(huán)境(jìng)趋(qū)于稳定(dìng)，但过程(chéng)中很多公司退(tuì)出离开，使得行业(yè)竞争(zhēng)格(gé)局趋缓，对(duì)于存量公司有(yǒu)利。

　　“从行(xíng)业(yè)龙(lóng)头公司本身(shēn)来说，凭借(jiè)多年积累的口碑和公信力(lì)，品(pǐn)牌的护城(chéng)河依(yī)然(rán)很(hěn)深。个别(bié)头部企(qǐ)业(yè)在K9学科之(zhī)外的教(jiào)育领(lǐng)域(yù)业务基础(chǔ)扎实，原有(yǒu)的留学等(děng)业务(wù)恢(huī)复增长，同时(shí)素质教育、直播电商(shāng)业(yè)务等新(xīn)业务成为新的增长驱动力。且公司的利润(rùn)和现金流稳中(zhōng)转好，同(tóng)时账上资金充足，当时的估值下有足够的安全边际。在过去几个季(jì)度的财报中(zhōng)，我们看到了相关的积(jī)极信号。”景林资产表示。

　　值得一(yī)提(tí)的是，高毅资产对于(yú)教育领域(yù)也颇为看好(hǎo)，但(dàn)是标的选择(zé)似乎与景林资产(chǎn)存在分歧。

　　美国证(zhèng)券(quàn)交易委员会公开(kāi)资料(liào)显示，截至今年一季(jì)度(dù)末(mò)，高毅资(zī)产持有新东(dōng)方24.4万股(gǔ)，相比于去年(nián)底减仓(cāng)超(chāo)10万股，减仓比(bǐ)例接近三成。而(ér)一(yī)季度高毅(yì)资产大举买入近156万股好未来(lái)，相比于去(qù)年底增(zēng)持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难眠(mián)，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后(hòu)，传媒、游戏板(bǎn)块(kuài)成为资金(jīn)炒作AI的重点方(fāng)向，中特估(gū)支线(xiàn)也(yě)由暗转明(míng)，晋升(shēng)市(shì)场第二大主线。

　　可好(hǎo)景不长，本周(zhōu)中特估仅热闹了一(yī)两天(tiān)，随后便(biàn)开(kāi)始持(chí)续(xù)下跌，传(chuán)媒、游戏(xì)板块(kuài)更是大幅杀(shā)跌，高位股接连跳(tiào)水。

　　（本文(wén)内(nèi)容(róng)为(wèi)客观数据(jù)信息罗列，不构成任何(hé)投资建议）

　　此前连续24个交易(yì)日成交额超万亿元阶段纪(jì)录，在本(běn)周遭(zāo)遇终结。周三时，市场成交量(liàng)尚且保持(chí)在1.2万亿水平，周四便(biàn)陡然(rán)跌(diē)破万亿，5月11日和5月12日(rì)成交(jiāo)额连(lián)续两日萎缩(suō)，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市(shì)场(chǎng)的急剧(jù)降温，市场观点认为，主(zhǔ)要(yào)原因(yīn)是5月11日晚(wǎn)间发布的金融(róng)数(shù)据大幅低于预(yù)期。

　　据国盛证券(quàn)，4月新(xīn)增信贷(dài)7188亿(yì)元，虽然(rán)同比(bǐ)多增734亿元，但(dàn)是考虑到(dào)去年4月基(jī)数(sh频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽ù)的异(yì)常，因而与往年(nián)相比，今年4月信贷则是明(míng)显跌落(luò)，而(ér)今年(nián频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽)4月信贷低于2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷款回落(luò)再度(dù)成(chéng)为(wèi)信贷回落的主(zhǔ)要原因(yīn)。而企业中(zhōng)长期贷款继续(xù)保持同比多增，4月同比多(duō)增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷(dài)下(xià)滑带动社融增速回落(luò)，4月新增(zēng)社融1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比(bǐ)，今年4月同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名光大证券的点评称(chēng)，4月下旬票据利(lì)率(lǜ)先下(xià)后上，并不意味着贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和营(yíng)收压力很大(dà)，一直在(zài)压(yā)降票(piào)据等低效资产，对分行收票(piào)额(é)度控制很严。4月前两旬(xún)已经(jīng)收了很多票(piào)，后(hòu)面(miàn)改用其他贷款来(lái)冲。5月上(shàng)旬(xún)票(piào)据(jù)已经快要(yào)接近零利率了，信贷再度(dù)出(chū)现深度负增长，这是4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭化产生的(de)后果，5月份的贷款可能仍(réng)然(rán)不太乐观。

　　在这种背景(jǐng)之(zhī)下，市场要想好(hǎo)起来，必(bì)然(rán)要让大家看到宽信用的信号(hào)出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当前市场存量资金博弈(yì)的背(bèi)景不改，而(ér)两(liǎng)大(dà)主线人工智能和中特(tè)估，今年(nián)已然累计(jì)不(bù)小(xiǎo)的涨幅。中特(tè)估(gū)这边(biān)，本(běn)月(yuè)还有(yǒu)多只央企ETF等(děng)待(dài)进场，而人工智能(néng)这边，在未有增(zēng)量资金进场的(de)情况(kuàng)之下(xià)，再想继续(xù)向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的在深(shēn)夜抒发(fā)感想。大谈公(gōng)募(mù)基(jī)金经理的难处，在(zài)业绩和投(tóu)资信仰(yǎng)之间(jiān)无法两全。紧接着，炮轰当(dāng)下(xià)市场投机之风大盛，认为当下市(shì)场(chǎng)交易(yì)机制应要有所改变。

　　相信，这不仅(jǐn)仅只是但总一个人的心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看着(zhe)红红火火，但很多投(tóu)资者都(dōu)是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理(lǐ)更是有(yǒu)苦难(nán)言，市场上(shàng)大热的人工智能，游资炒作的(de)“星辰大海”，根本不符合他(tā)们的机构审(shěn)美。直(zhí)白点说，市场根本就(jiù)是绕着(zhe)公募持仓在涨。

　　大(dà)家都是有苦难(nán)言(yán).......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽