民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。拼多多10几块的美瞳可以用吗，拼多多ovolook品牌美瞳rong>广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当下中国(guó)出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外(wài)客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外(wài)客(kè)户充分交(jiāo)流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着(zhe)高效(xiào)益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调(diào)研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一(yī)季度(dù)中国(guó)出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口现状以及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的(de)大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前(qián)外(wài)贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广交会(huì)开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qi拼多多10几块的美瞳可以用吗，拼多多ovolook品牌美瞳án)次调研(yán)结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(y拼多多10几块的美瞳可以用吗，拼多多ovolook品牌美瞳í)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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