5月(yuè)12日(rì)晚间，根据美国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披(pī)露，国内千亿私募(mù)景(jǐng)林(lín)资产递交了截至2023年3月31日的第一季度(dù)持仓(cāng)报告(gào)（13F）。

　　景林(lín)资产是(shì)国内(nèi)管理超千亿元(yuán)人民(mín)币的对冲基金(jīn)机构，亦是内地(dì)少有的进(jìn)行大手笔持(chí)有(yǒu)美股的(de)买方(fāng)机(jī)构(gòu)之一，景林的动(dòng)向(xiàng)受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持(chí)仓曝光

　　报告期内，景(jǐng)林资产整体持仓规模小(xiǎo)幅(fú)提(tí)升至(zhì)17.29亿(yì)美元(yuán)，折(zhé)合人民币120.2亿(yì)元，相较(jiào)于2022年(nián)四(sì)季度的16.29亿美元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度(dù)末，景林(lín)资(zī)产在美股市(shì)场持(chí)有34家上市公司的股票。其中，前十(shí)大持仓标的在总市值中(zhōng)的占比下(xià)降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度(dù)，景林共建仓5只股(gǔ)票，分别为英伟达(dá)、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清仓和减持(chí)方面，景林资产一季度(dù)前五大卖出标的(de)包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技(jì)、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分别为：拼(pīn)多多、新(xīn)东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微(wēi)软、BOSS直(zhí)聘、360数科(kē)。

　　景林美股头号重仓(cāng)股依旧是拼多多，与上季度(dù)对比，景林资产减仓(cāng)了133.85万股，较(jiào)上(shàng)季度持仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前(qián)，景(jǐng)林连续三个季度增持拼多多(duō)。2022年二季度增持(chí)拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次(cì)比一次猛。拼(pīn)多多也不负众望，从股价表(biǎo)现(xiàn)看，拼(pīn)多多去年二、三、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多(duō)的上涨(zhǎng)势头在今年2月初便戛然而(ér)止了，景林资产在此前“越跌(diē)越买”的策略奏效后(hòu)，或许在(zài)股价“掉头(tóu)”之际进行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英伟达(dá)，空降(jiàng)前十大重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一季(jì)度末持仓市值为(wèi)0.9亿元。截止至5月(yuè)12日，今年以来英(yīng)伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育股，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景林资产在美股的(de)操(cāo)作中，最为(wèi)亮眼(yǎn)的当(dāng)属(shǔ)重(zhòng)点加仓教育股(gǔ)。

　　数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截(jié)至今年一季度末(mò)，景林(lín)资产(chǎn)持(chí)有新东方430万股，环比去年底加仓368.8万股，期(qī)末持股市值(zhí)超1.6亿美元，一跃(yuè)成(chéng)为景林资产的第二大重仓股(gǔ)。与此同时(shí)，景(jǐng)林(lín)资(zī)产(chǎn)一(yī)季(jì)度还建(饺子冻成一坨了怎么吃，饺子冻成一坨了怎么吃才好吃jiàn)仓了好未来，期末持(chí)股数量达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来，上(shàng)述两(liǎng)只(zhǐ)教育个股股(gǔ)价均处于(yú)震荡(dàng)态势，并无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林(lín)资(zī)产认为，从全行(xíng)业(yè)来看，不同年龄层的用(yòng)户对“教育”的需求(qiú)依然(rán)旺盛(shèng)，除(chú)了应对考试，还(hái)包括开拓眼界、增(zēng)长知识、潜力挖掘、提(tí)升(shēng)综合能力等(děng)。双减政策推行之后，目前行业政策环境(jìng)趋于稳定，但过程(chéng)中很(hěn)多(duō)公司(sī)退出(chū)离(lí)开，使得行业竞争格(gé)局趋(qū)缓(huǎn)，对于(yú)存量(liàng)公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说(shuō)，凭(píng)借多年积累的口碑和公信力，品(pǐn)牌的护城(chéng)河依(yī)然很深。个别头部企(qǐ)业在K9学科之外的教育(yù)领域业务基础扎实，原有的留学等业务恢复增长，同时(shí)素质教(jiào)育(yù)、直播电商业务等(děng)新业务成为新的增长(zhǎng)驱动力。且公司的利(lì)润和现金流稳(wěn)中转好，同时账上资金充足，当时的估值下有足够的安全边际。在过去几个(gè)季度(dù)的财报中，我们看到了相关的积(jī)极信号。”景(jǐng)林资产(chǎn)表示。

　　值得(dé)一(yī)提(tí)的是，高毅资产(chǎn)对于(yú)教育领域也颇为看好，但是标(biāo)的选(xuǎn)择似乎与(yǔ)景林资产存在分歧。

　　美国证券交易委员会公开资(zī)料显(xiǎn)示，截至今年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万(wàn)股，相(xiāng)比于去年底减仓(cāng)超10万股，减仓比(bǐ)例接近三成。而一季度(dù)高毅(yì)资(zī)产(chǎn)大举买入近156万股好未来，相比于去(qù)年底增持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜(yè)难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一(yī)节过后(hòu)，传媒、游戏板块成为(wèi)资金炒作AI的重点方向(xiàng)，中特估支线也由暗转明，晋升市场第二大(dà)主线(xiàn)。

　　可好(hǎo)景不长，本周中特估(gū)仅热闹了一(yī)两天(tiān)，随后便(biàn)开始持续下跌，传媒、游戏板块更是大(dà)幅(fú)杀跌，高位股接连跳(tiào)水。

　　（本文(wén)内(nèi)容为(wèi)客(kè)观数据(jù)信息(xī)罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连续24个交易日成交(jiāo)额超万亿元阶段纪录(lù)，在本周(zhōu)遭遇(yù)终(zhōng)结。周三时，市场成交量尚且(qiě)保持(chí)在1.2万(wàn)亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日(rì)成交额连续两(liǎng)日萎(wēi)缩，分别为8973.19亿(yì)元(yuán)和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市(shì)陷入缩量(liàng)震荡阶段。

　　面(miàn)对市(shì)场的急剧降温，市(shì)场(chǎng)观点认为，主要原(yuán)因是5月11日晚(wǎn)间发布的(de)金融(róng)数据(jù)大幅(fú)低于预(yù)期。

　　据国(guó)盛(shèng)证券，4月新增(zēng)信贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增734亿元，但是考虑到去年4月基数的异常(cháng)，因而与往年相比，今(jīn)年4月(yuè)信贷(dài)则是(shì)明显跌落，而今(jīn)年4月信贷低于(yú)2021年同(tóng)期7512亿(yì)元。居民(mín)贷款(kuǎn)回落再度成(chéng)为信贷回落的(de)主要原(yuán)因。而企(qǐ)业中长期贷款继(jì)续保持同(tóng)比多增(zēng)，4月同比(bǐ)多增4017亿(yì)元至6669亿元。信贷下(xià)滑带动社融增速(sù)回落，4月新增社融(róng)1.22万亿(yì)，与2021年(nián)4月相比(bǐ)，今年4月同(tóng)比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光(guāng)大证(zhèng)券的点评称，4月下(xià)旬票据利(lì)率(lǜ)先下后(hòu)上，并(bìng)不(bù)意味着贷款好转了，主要因为(wèi)今年国股行NIM和(hé)营(yíng)收压力很(hěn)大(dà)，一直在压降票据等(děng)低效资产，对(duì)分行收票(piào)额度(dù)控制(zhì)很严。4月前两旬已经收了很多票，后(hòu)面(miàn)改用其他贷款来(lái)冲。5月(yuè)上(shàng)旬票(piào)据已(yǐ)经快(kuài)要接近零利率了，信贷再度出现深度负增长，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生的(de)后果，5月份的贷(dài)款(kuǎn)可能仍然不太乐观。

　　在这种背(bèi)景之下，市场要想好起(qǐ)来，必然要让大家(jiā)看到宽信用的(de)信号(hào)出现(xiàn)，而这可能还需要一定的(de)时间。

　　当前市(shì)场存量资金博弈的背景(jǐng)不(bù)改，而两大主(zhǔ)线人工智能和中特估，今年已(yǐ)然(rán)累计不小的涨幅(fú)。中特估这边，本月还有多只央企(qǐ)ETF等(děng)待(dài)进场，而人工智能这(zhè)边，在未有增量资(zī)金进场的情况之下，再(zài)想继续向上，压力不小。

　　本周大跌(diē)之后，但(dàn)斌更是罕见(jiàn)的在深夜抒发感想。大(dà)谈公(gōng)募基金(jīn)经理的难处，在业绩和投(tóu)资信仰之间无(wú)法两全。紧(jǐn)接着，炮轰当下市场(chǎng)投机之风大(dà)盛，认为(wèi)当(dāng)下市场交易机制应要有所(suǒ)改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只是但(dàn)总一个人的心声。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，市场(chǎng饺子冻成一坨了怎么吃，饺子冻成一坨了怎么吃才好吃)看着红(hóng)红火(huǒ)火，但很多投资者都(dōu)是“买在3000点，套(tào)在(zài)3400点”。公募基金经理更是(shì)有苦难言，市场上大热的人工智能，游资炒(chǎo)作的“星辰大海”，根本不符合(hé)他(tā)们的机构审美(měi)。直(zhí)白点说(shuō)，市场根本(běn)就是绕着公募(mù)持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 饺子冻成一坨了怎么吃，饺子冻成一坨了怎么吃才好吃