民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日1500毫升水等于多少斤 1500毫升水是几瓶矿泉水，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模(mó)大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索(suǒ)。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的(de)第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流(liú)量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家(jiā)订单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告(gào)，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能1500毫升水等于多少斤 1500毫升水是几瓶矿泉水够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的(de)会展规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们1500毫升水等于多少斤 1500毫升水是几瓶矿泉水观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客(kè)户(hù)订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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