随着公募基金2023年一季报披露拉开帷幕，多位知名(míng)基金经理(lǐ)调仓(cāng)换股以及对(duì)后市看法(fǎ)跃(yuè)然(rán)纸上。

　　银华(huá)基金李晓星(xīng)在一季报(bào)中表示，看好半导(dǎo)体(tǐ)、电动车、风光电储、军工等领域投资机(jī)会。他认为AI 产业的(de)发展不(bù)会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数据(jù)隐私、伦理等潜(qián)在风(fēng)险，可能造成(chéng)板块后(hòu)续波动。投资机(jī)会(huì)上，“卖水人”硬件先(xiān)行的算力产业链，以及 AI 为用户(hù)赋能的垂直类应用场景值得(dé)关注。

　　信达澳(ào)亚基金(jīn)冯(féng)明远一季报(bào)中表示，二季度，随(suí)着(zhe) TMT 板(bǎn)块部分公司加入 AI 或数字经济等热门概念的创(chuàng)新，以及半导体和制造业正(zhèng)经(jīng)历触底(dǐ)反弹的复苏，市(shì)场整(zhěng)体会逐步回(huí)暖，产生一定正面效应。会继续在新 能源、科技、高端制造(zào)等主要(yào)赛道(dào)耕(gēng)耘，深挖基本面(miàn)扎实(shí)的优质个股，自下而(ér)上(shàng)挖掘投资机会(huì)。

　　此外(wài)，今(jīn)日(rì)，中泰资(zī)管姜诚、中信保诚基金王(wáng)睿等(děng)人也发布了一季(jì)报(bào)，均谈到(dào)了自己对AI领域的密切(qiè)关(guān)注(zhù)，但观点略有不同。

　　“果链”龙头新进成为第一大重仓股

　　李晓星一季度大幅调(diào)入AI相关概念股

　　一(yī)季报数据显示，从银华(huá)基金李(lǐ)晓星(xīng)在管的10只基金来看，整体基金仓位维持(chí)在90％左右。

　　其中，银(yín)华中小盘精选、银华(huá)盛世精选A、银华大盘定开、银(yín)华丰享一年(nián)持有、银华(huá)心选一(yī)年持有(yǒu)A 在(zài)今年一(yī)季度(dù)小幅减(jiǎn)仓，其中，减仓幅度最大的是银华心选一(yī)年持有A，较(jiào)去年底下降了(le)4.65个百分(fēn)点。

　　而银(yín)华心诚A、银华(huá)心怡A、银华心(xīn)佳两年持有期、银华心享一年持(chí)有、银华(huá)心(xīn)兴三(sān)年(nián)持有(yǒu)A 则在一季度(dù)小幅(fú)加仓，其中，加仓(cāng)幅(fú)度最大的(de)是银华心兴三年(nián)持(chí)有A，较(jiào)去(qù)年底(dǐ)加仓(cāng)了2.30个(gè)百分(fēn)点。

　　一季度，李晓(xiǎo)星旗下基金产品大幅(fú)提高了(le)港(gǎng)股(gǔ)仓(cāng)位(wèi)，比(bǐ)如(rú)银(yín)华心佳两年持有期(qī)港(gǎng)股仓(cāng)位从去年底(dǐ)14.38％上(shàng)升到一(yī)季度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓位从去年(nián)底14.93％上升到一(yī)季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表作银(yín)华(huá)中小盘为例，前十(shí)大重(zhòng)仓股变动较大(dà)。今年一(yī)季度，立讯精密、金山办(bàn)公、用友网络、中科创达、中微公司(sī)、星(xīng)环科技-U “新进(jìn)”前十(shí)大。其(qí)中(zhōng)，“果链”龙头(tóu)立讯精密成为第一大重仓股，截(jié)至(zhì)一季报(bào)，该基金持有立讯精(jīng)密826.3万(wàn)股，持有市(shì)值约2.5亿元。一(yī)季度(dù)，该基金还增持(chí)了精测电子，较去年底增加了16倍(bèi)，目前(qián)持有没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间市值约(yuē)1.61亿元，新晋成(chéng)为第7大重仓股。值得注意(yì)的是，上述“进(jìn)新”个股大多数是AI相关概念股。

　　而(ér)宁德(dé)时(shí)代、晶澳(ào)科(kē)技、德业股份、晶科能源、海光信息、复旦(dàn)微电、锦浪科技(jì)则退出前十大。

　　减持方面(miàn)，今年一季度，该基(jī)金(jīn)减持紫光国(guó)微、华(huá)海清科，分别较去(qù)年(nián)底(dǐ)减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至(zhì)一季报，该基金分别持(chí)有紫光国微、华海清(qīng)科189.3万股(gǔ)、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位(wèi)列第二、四大重(zhòng)仓股。

　　在一季报中，李晓星再次用“千字小作文”表(biǎo)达(dá)了自己对市(shì)场的(de)看(kàn)法，基金(jīn)君(jūn)为大(dà)家(jiā)做了(le)些重点(diǎn)摘要。

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星在一季(jì)报(bào)中表示，对于今年国内的宏(hóng)观(guān)判断依然是(shì)经济整体稳健复苏，产业结构调(diào)整(zhěng)继续升级，居民消费信心(xīn)逐渐恢复；我们判断由于国家自(zì)身(shēn)实力的(de)不断(duàn)增强(qiáng)，国际伙伴跟(gēn)我们的利益共同点变多(duō)，国际形势相对(duì)之前会趋(qū)暖(nuǎn)，国际贸(mào)易会逐(zhú)渐触(chù)底(dǐ)回升。

　　一季度市场最火热(rè)的方向是 ChatGPT 引(yǐn)爆的(de)人工智能板块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互联网之后(hòu)又一革命性的技术，现象级应用推出后，国内外各巨头加速入(rù)局。需要关注的是(shì)，AI 产业的发展不会一(yī)蹴而就，中间也必(bì)然会有曲折，包(bāo)括(kuò)数据隐(yǐn)私、伦理(lǐ)等潜在风险(xiǎn)，可(kě)能(néng)造成(chéng)板块后续波(bō)动。投资机会上，“卖水(shuǐ)人”硬(yìng)件先行的算力产(chǎn)业链，以及 AI 为(wèi)用户赋能的(de)垂直类应用(yòng)场景值得(dé)关注(zhù)。

　　半导体方面，我(wǒ)们维(wéi)持(chí)看好国产(chǎn)替代方向，集中在半导体设(shè)备、材料、零部件环节，中长(zhǎng)期 看，伴随国产供应商积极验(yàn)证导入，国内晶圆产线建设将(jiāng)再(zài)度提速(sù)。在景(jǐng)气复苏方(fāng)向，我们的(de)看(kàn) 法边际转向积极，全(quán)球半导(dǎo)体下行周期接近尾声(shēng)，经历了过去几个季(jì)度的去(qù)库存，有望在(zài)今年下 半年重启上行周期，向上弹性取决于下游需求(qiú)恢(huī)复(fù)的力度(dù)，数(shù)据中心有望率(lǜ)先(xiān)回暖，其次(cì)是汽(qì)车(chē)、 消费电(diàn)子，关注相关左侧布局机会。

　　新能源板块是一季(jì)度(dù)被市场抛弃较多(duō)的(de)板(bǎn)块，交易占比和估(gū)值(zhí)已(yǐ)经处于历史偏低(dī)的位置。只是(shì)市场对于(yú)上涨的标的更多地关(guān)注利好，对于下跌的板(bǎn)块更多地关注利空。我们总体认(rèn)为现在市场(chǎng)对于新能(néng)源板块的担忧讨论，更多是对(duì)于一个下跌(diē)板块的应激式反应。在(zài)去年的(de)中报中，我们曾(céng)经提到(dào)了新能源板(bǎn)块的一些风(fēng)险点，这些风险点在(zài)经过大(dà)半年的消化后，在这个估(gū)值分位以(yǐ)及股(gǔ)价位置(zhì)下(xià)，我们(men)认为新能源板块的风险(xiǎn)因(yīn)素已(yǐ)经(jīng)充(chōng)分释放，目(mù)前(qián)这(zhè)个时间段，具有(yǒu)较强(qiáng)吸引力(lì)。

　　此外，李晓星(xīng)还看好电动车(chē)、风光电(diàn)储、军(jūn)工等(děng)领域(yù)投资机会。

　　璞泰来仍是(shì)第(dì)一(yī)大重仓股(gǔ)

　　冯(féng)明远继续加仓新能源相关个(gè)股

　　一(yī)季报数据显(xiǎn)示，信达澳(ào)亚(yà)基金冯明(míng)远在管的6只(zhǐ)基(jī)金平均仓位为92.27％，其中，信澳(ào)研究优选(xuǎn)A的股票仓位从(cóng)去年底75.82％上升到(dào)今年(nián)一季度(dù)末87.68％，信澳新能源产业(yè)、信澳(ào)科技创新一年(nián)定(dìng)开A、信澳星奕A则不同程度小幅(fú)减仓(cāng)。

　　从持仓情(qíng)况来看，以冯明远的(de)代表作信澳新(xīn)能源产业(yè)为例，该基(jī)金一(yī)季度(dù)增(zēng)持(chí)璞泰来，较去年末加仓(cāng)25.92％，目前持(chí)有股数876.4万(wàn)股，持有市值(zhí)为4.37亿元，仍位列第一大重(zhòng)仓股。

　　此外，还(hái)增持(chí)了科达利、中伟股(gǔ)份、宁德时代、东阳光、华阳集团、祥鑫科技，其中，增持幅(fú)度最大的是中伟(wěi)股份，今年一季度(dù)较去年底增(zēng)持了129.40％，目前持有市值(zhí)2.16亿元，为(wèi)例第5大重仓股。

　　其中，中伟股份(fèn)、华(huá)阳集团(tuán)、祥(xiáng)鑫科技为(wèi)“新进”前(qián)十大个(gè)股，斯(sī)莱克、保隆科技、比亚迪则退出(chū)前十大(dà)之(zhī)列。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐(qí)锂业、赣锋(fēng)锂(lǐ)业进行不同程度减(jiǎn)持，其中(zhōng)，减持幅度最(zuì)大的是天齐锂业，今年一季度较去年底(dǐ)减持了(le)24.23％，目(mù)前持有市值2.19亿元(yuán)，为例(lì)第4大重仓股。

　　冯明远在一(yī)季(jì)报中表示，2023 年一季度 A 股(gǔ)市场(chǎng)经(jīng)历了疫情复苏后的调整(zhěng)修复，经济先是(shì)在大(dà)家“强(qiáng)复苏”的预(yù)期 中趋于(yú)明显(xiǎn)的回暖(nuǎn)，但基于“强预(yù)期，弱现(xiàn)实”的担(dān)忧，随(suí)后(hòu)又出现了(le)显著的回调，从(cóng)而总体呈 现出震荡趋势。本(běn)基(jī)金的(de)投资主要聚焦在新能(néng)源、科技、高端制造等(děng)新(xīn)兴产业领域(yù)，细分板块的整体(tǐ)走(zǒu)势与市(shì)场趋同，导致本基金的(de)净值也(yě)出现(xiàn)小(xiǎo)幅震荡。

　　展(zhǎn)望二季度(dù)，随着 TMT 板块部分(fēn)公司加入(rù) AI 或(huò)数(shù)字经济等热门概念的(de)创新，以及半(bàn)导体 和(hé)制造业正(zhèng)经历触底反弹的复苏，市场整体会(huì)逐步回暖，产(chǎn)生(shēng)一定正面效应。我们会继续在新(xīn) 能源(yuán)、科(kē)技、高端制造等主(zhǔ)要赛(sài)道耕耘，深挖基本面扎实的(de)优(yōu)质个股，自下而上挖掘投(tóu)资机(jī)会(huì)。

　　中信保诚基(jī)金王睿：

　　谨(jǐn)慎(shèn)乐(lè)观看待(dài)人工智能

　　今日，中信保诚基金旗(qí)下多(duō)位基(jī)金经理(lǐ)也发布(bù)了一季(jì)报。其(qí)中，中信(xìn)保诚基(jī)金权(quán)益投资部总监王睿在一(yī)季报中表示，宏观经济目前处在一(yī)个温和复苏的通道，在海外加息进入尾声(shēng)后(hòu)，社(shè)会流(liú)动(dòng)性将相对宽松，宏观及货币(bì)环境有利于(yú)权(quán)益(yì)市场行情的开展，二季度指数仍(réng)有可(kě)能会是(shì)震荡上行的(de)态(tài)势。

　　一季度，王睿减表示持了部分短期达到目(mù)标价的相关品种，并根(gēn)据收益率预期的(de)变化(huà)调整了一部分科技持(chí)仓。具(jù)体来(lái)看，以其代表作中信(xìn)保诚创(chuàng)新成(chéng)长为例(lì)，该基金在一季(jì)度增持(chí)了晶盛机电(diàn)、TCL中环、当升(shēng)科(kē)技、中航光(guāng)电等个股，人福医(yī)药“新进”前十大(dà)。

　　王睿在一季报中表示，对于人工智(zhì)能这一非常(cháng)宏大的命(mìng)题，他目前(qián)持(chí)谨慎乐观的(de)态度。首先我们(men)相信这(zhè)是(shì)一项会(huì)对目(mù)前的生产和生活方式带来(lái)重(zhòng)大变化的技术变革，值得我们投入非常多的(de)精力去跟踪(zōng)和研(yán)究。但另一(yī)方(fāng)面，我们(men)目前还(hái)无法相对(duì)准确的评估这(zhè)项(xiàng)技术革命给具体公(gōng)司和行业(yè)格局带来的(de)影响，也不能给(gěi)出大部(bù)分公司(sī)一个相对清晰的定价，因此我们(men)一季(jì)度暂(zàn)时还没有明显(xiǎn)增加相关的持(chí)仓。后续我们(men)会紧密跟踪。一季度我们持仓(cāng)较多的电动(dòng)车和光伏(fú)表(biǎo)现不佳，受到了一些短期因素的干扰，投资者的信心出(chū)现了波动(dòng)。投资(zī)者预期变化导致部分个(gè)股(gǔ)出现了较大回调，目前(qián)行业(yè)整体(tǐ)估值水平处于历(lì)史(shǐ)较(jiào)低位置，而这两(liǎng)个(gè)行(xíng)业未来的发展方向(xiàng)还是(shì)相对比较确定的。

　　中泰(tài)资管姜诚：

　　投资，永远没有躺(tǎng)平的一(yī)天

　　今日(rì)，中泰资(zī)管基金经理姜诚(chéng)也发布了一季报在(zài)一季报中，姜诚表(biǎo)示，一季度的市场走势再次佐证了一个道理(lǐ)，即市场是难以预(yù)测的。迄今为止，表现最(zuì)好(hǎo)的是AI相关板块，AI或(huò)许是科技发展进程中最(zuì)重要的(de)事件之一，但(dàn)要搞(gǎo)清(qīng)楚(chǔ)它对投(tóu)资有(yǒu)哪些影响却(què)很难。利润在产业链不同环(huán)节之间将(jiāng)如何(hé)分配？ 市场当前认为的受(shòu)益环节是否(fǒu)能(néng)如愿(yuàn)受益？它的“智(zhì)能”水平(píng)达到了什么程度以及渗透率将多快(kuài)提升(shēng)？都是(shì)很容易让人兴奋、可细(xì)说起来又(yòu)让人不明就里(lǐ)的(de)难题。谈资和(hé)投资之(zhī)间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　价(jià)值投资(zī)的基本原理(lǐ)告诉我们(men)，价值会随着时(shí)间增长(zhǎng)，而非(fēi)随着利润波(bō)动。所以在海(hǎi)量信息(xī)中，我们需(xū)要重点关注长期(qī)因素，淡化短期因素。人工智能的发展是一个(gè)长期因(yīn)素，我们还(hái)没有足够的把(bǎ)握去捕捉到它(tā)带来的投资机会，但可以尽量回避(bì)它带来的伤害。以尽(jǐn)可能低的价格买尽(jǐn)可能好(hǎo)的资产，是我们(men)的投资目标。好(hǎo)资产的(de)标准(zhǔn)是活(huó)得久、 站得牢、竞争优势维(wéi)持得长、平(píng)均(jūn)净资(zī)产收益率高，以及(jí)在好的(de)公(gōng)司治理加持下能够把长期利润转(zhuǎn)化为诱人分红。所以，我们会一如既往，不去猜测(cè)和(hé)追逐市场热点。

　　具(jù)体(tǐ)持(chí)仓(cāng)方面(miàn)，以姜诚代表作中泰星元价值优选(xuǎn)A代表作为例，该基金在一季度(dù)减持(chí)了中(zhōng)国建筑(zhù)、太(tài)阳纸(zhǐ)业、华鲁恒升、苏泊尔、海螺(luó)水泥、美的(de)集(jí)团，增(zēng)持了工商银行、建发股份、招商银(yín)行(xíng)、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜(jiāng)诚表示，自己的组合(hé)没有(yǒu)大的(de)变(biàn)化，是(shì)因为长期观点没有(yǒu)大的变化。对中(zhōng)国(guó)经济的长期乐观，结合当前市(shì)场(chǎng)提(tí)供的较(jiào)低(dī)估(gū)值水平，让我们(men)可以在热(rè)点不(bù)断切(qiè)换的(de)市场(chǎng)中保(bǎo)持(chí)平和。但投资是一项苦差事，需要随时准备证伪(wěi)自(zì)己的观点，需要保持学习，永远(yuǎn)没有躺平的一天。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间