民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视(shì)角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力>

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业(yè)五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订(dìng)单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧(ōu)美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出(chū)口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展会，本(běn)次(cì)广交会(huì)开放(fàng)境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企业所面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单(dān)近年来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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