民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄(é)快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　在农场英语为什么用on不用at，在农场为什么用on the farmg alt="广交会下(xià)的(de)出口(kǒu)群(qún)像 | 民(mín)生(shēng)·周君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154205748.png">

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提(tí)示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大(dà)环境和(hé)大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的(de)出口订单(dān)主要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún在农场英语为什么用on不用at，在农场为什么用on the farm)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的(de)产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近年在农场英语为什么用on不用at，在农场为什么用on the farm来(lái)呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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