就在(zài)全球为AI疯狂的时(shí)候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德(dé)家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年(nián)年底以来一直超配英伟达，但是(shì)目前已经部分获(huò)利了(le)结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于(yú)瑞(ruì)士日内瓦的(de)资管(guǎn)机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金(jīn)融世(shì)家罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理(lǐ)资产规模790亿(yì)瑞郎(láng)（约(yuē)合(hé)871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达(dá)。当时的持仓股数一度高达(dá)160多万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却一直(zhí)不怎么(me)涨(zhǎng)。这家资管机构也不(bù)得(dé)不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次年一季度减持到不足1万股。不过(guò)这个时候，英伟达(dá)股价也(yě)从(cóng)2015年4美元附近涨(zhǎng)到了(le)60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英伟达的股价如做(zuò)过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达(dá)的股(gǔ)价也(yě)一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手笔(bǐ)增(zēng)持(chí)是在2022年第二(èr)季度，虽(suī)然英(yīng)伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年(nián)以来，受AI概念大(dà)爆发，英(yīng)伟达作为底(dǐ)层(céng)算(suàn)力(lì)代(dài)表(biǎo)，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下41一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次9.38美元的新高，总市值(zhí)一度超过1万亿美元，差(chà)点成(chéng)为全(quán)球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位(wèi)套现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代(dài)著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊》报道，达摩(mó)达(dá)兰自(zì)2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资(zī)英伟达(dá)，如今已经(jīng)卖(mài)掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天早上英伟(wěi)达还在我的投资(zī)组合里，最后把它剔(tī)除出投资(zī)组(zǔ)合，因为我无法(fǎ)承受这(zhè)样的(de)上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可(kě)持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工智(zhì)能(néng)芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份(fèn)额(é)达到(dào)100％，达摩(mó)达兰(lán)得出的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公(gōng)司，但如果作为一项投资的(de)话，我怎么(me)都得不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年(nián)5月30日持续(xù)出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股(gǔ)英(yīng)伟达股权(quán)，减(jiǎn)持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了(le)

　　有人觉(jué)得AI估值(zhí)太高，减持了仓(cāng)位(wèi)，也有(yǒu)人认为英伟达现阶(jiē)段股价(jià)仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名(míng)分析师中，41名对(duì)英伟达给出(chū)买入评(píng)级，比去年(nián)10月给予这一(yī)评级的(de)人数(shù)30人增(zēng)加约三分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给出(chū)的股(gǔ)价(jià)中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美(měi)元。截至发(fā)稿(gǎo)，英伟达(dá)的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟(wěi)达目标股价，是因(yīn)为先前估测(cè)的(de)获利预期太(tài)低(dī)。目前(qián)投(tóu)资(zī)人仍存在不(bù)同(tóng)的(de)声音，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年(nián)以来(lái)华尔街预测最准确(què)的分析师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技(jì)股和AI概(gài)念(niàn)股的估值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加息(xī)周期或(huò)许还(hái)未结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时(shí)开始抛(pāo一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次)售。

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