就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却(què)悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年(nián)年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是(shì)目前已经部分获利了结，现(xiàn)在所持(chí)头寸“要(yào)远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资(zī)管机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资产规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就(jiù)增持了(le)英伟达。当时的持(chí)仓股数(shù)一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不(bù)怎么涨。这家资(zī)管机(jī)构也不得不修(xiū)正自己的错误，在英伟达股价(jià)的(de)缓慢上(shàng)涨中减持，终(zhōng)于在2018年(nián)一(yī)季度(dù)减持到(dào)不足1万股。不(bù)过这个时(shí)候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美(měi)元(yuán)附近涨(zhǎng)到(dào)了60美元附近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟(nǐ)货(huò)币的上上(shàng)下(xià)下，让英伟达的(de)股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让(ràng)英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都(dōu)“踩准”节(jié)奏进行增持(chí)和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽(suī)然英伟(wěi)达股价(jià)此后(hòu)仍然经历了三波(bō)下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并(bìng)在(zài)5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元(yuán)的(de)上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高(gāo)位套现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投(tóu)资英(yīng)伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟(wěi)达还在我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔除出投资组合(hé)，因为我无法承受(shòu)这样的(de)上涨，一周内(nèi)市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持(chí)续价(jià)值的绝(jué)对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美(měi)元(yuán)的人工智能(néng)芯片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额，最乐观的(de)哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点预(yù)测是，10年后(hòu)该市(shì)场规模将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟(wěi)达未来的(de)市(shì)场份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的(de)估(gū)值也要比近(jìn)期(qī)股价(jià)低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家(jiā)公司，但如(rú)果(guǒ)作为一(yī)项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间(jiān)2023年(nián)5月(yuè)30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权(quán)，减持(chí)均价在(zài)400.254美元到417.79美(měi)元，一共套(tào)现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值太(tài)高，减持(chí)了仓位，也(yě)有人(rén)认为英(yīng)伟达现阶(jiē)段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查的49名哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点分析(xī)师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一(yī)评级(jí)的人数30人增加约三分(fēn)之一。这(zhè)些(xiē)分析(xī)师对英伟达给出(chū)的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股(gǔ)价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示，华(huá)尔街近日(rì)纷纷调高(gāo)英伟达目标(biāo)股价，是因为先前估测的获利预期太低(dī)。目前投资人(rén)仍(réng)存在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前已进入泡(pào)沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测最准(zhǔn)确(què)的分析(xī)师、美(měi)国银(yín)行策略(lüè)分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建(jiàn)议投(tóu)资(zī)者(zhě)可以抛(pāo)售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还(hái)未结束。过(guò)去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标(biāo)普500位于4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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