民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及(jí)参展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商主要为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。科长相当于什么级别？

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口(kǒu)新(xīn)动能。科长相当于什么级别？>

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企业所面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在(zài)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部(bù)分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列(liè)之(zhī)三：广交会下(xià)的(de)出(chū)口群像(xiàng)》