大家好(hǎo)，简单看一个(gè)基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都(dōu)在讨论一个基金经理，海富通的(de)吕越超老师。

　　从其管(guǎn)理的海富通股票混合来看，截至去年年底，持仓(cāng)基本为新能源板块股票(piào)。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已(yǐ)经基(jī)本清仓了(le)新(xīn)能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除(chú)了海富通(tōng)股票混(hùn)合外，其他三(sān)只产品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在一季(jì)报称，在一季度(dù)的操作中，本(běn)基(jī)金总(zǒng)体把握住了市场的节奏变化和结构转换，降低了新能(néng) 源板块的(de)配置(zhì)权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板(bǎn)块的投(tóu)资机(jī)会，组(zǔ)合调整取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另(lìng)外，他(tā)称，中(zhōng)国特色估值体(tǐ)系(xì)所代表的传统实(shí)体行业正在被市场(chǎng)一部分“聪明(míng)钱”定价，后续可能成为市场(chǎng)最(zuì)有(yǒu)持续(xù)性的一条结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混(hùn)合(hé)今年以(yǐ)来(lái)涨了14％，其他三只产品今年(nián)以来均取得正收益(yì)。

　　至(zhì)于Ai板(bǎn)块(kuài)后市(shì)怎(zěn)么走(zǒu)？

　　中信证(zhèng)券认(rèn)为，AI主题板块在短期(qī)高度依(yī)赖(lài)交(jiāo)易，阶(jiē)段性失去靠配置获取(qǔ)超额回报的(de)特征。TMT板块(kuài)成交占全市(shì)场比重超40％的天(tiān)数已累(lèi)计达到(dào)22天，上(shàng)一次出现持续(xù)成交占(zhàn)比超过(guò)40％的板块是2021年7月底的电力(lì)设备及新能源，持(chí)续约28个交易日(rì)，在此(cǐ)期(qī)间新能源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期(qī)间最高累计(jì)回报率(lǜ)为+8.8％，最(zuì)低累计(jì)回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈(chéng)现出类似(shì)特征，尽(jǐn)管热闹(nào)，但不(bù)赚钱。过去(qù)两周，科创芯(xīn)片(piàn)ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒(méi)ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次单(dān)日涨幅(fú)超过(guò)2％的(de)行(xíng)情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间(jiān)TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商(shāng)证券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获(huò)利了(le)结”四波行情，春(chūn)季躁动后往往(wǎng)会有(yǒu)一波明显(xiǎn)的(de)调整，时(shí)间在1-2个(gè)月，幅度(dù)在20％左右。面对这种调整，逢低(dī)加仓是最(zuì)佳策略，因(yīn)为(wèi)往(wǎng)往后续盛夏攻势大概率创(chuàng)新高一共发生过几次世界大战，一共发生了多少次世界大战(gāo)。如(rú)果今年在业绩披(pī)露期结束(shù)后，随着AI+/数(shù)字(zì)经济/自主可控(kòng)等(děng)大产业趋势(shì)以政府支持力度进(jìn)一步加大、资本(běn)开支增(zēng)加、订(dìng)单增加和产品销(xiāo)量(liàng)业绩的改善逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会(huì)重(zhòng)回上行趋势，进入盛夏(xià)攻势(shì)。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶(dǐng)部(bù)亦或基本形成本轮(lún)调(diào)整标(biāo)志着AI等高位板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶段性顶部亦(yì)或基(jī)本形成。本次大幅(fú)调(diào)整主要还(hái)是因为在AI相关板块市(shì)场情绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐(zhú)步发(fā)酵，市场内(nèi)生(shēng)调整一共发生过几次世界大战，一共发生了多少次世界大战需求(qiú)出(chū)现集中释放(fàng)。就资(zī)本市场而(ér)言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模(mó)式。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 一共发生过几次世界大战，一共发生了多少次世界大战