近期交(jiāo)易商协(xié)会的监(jiān)管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋(qū)激(jī)烈，但监(jiān)管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对(duì)建(jiàn)设(shè)银(yín)行启动自律调(diào)查，这是两天内第二(èr)家被要(yào)求自律调查的大行。今年以来，交易商协会已对多家金融机构启(qǐ)动自(zì)律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机(jī)构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国(guó)银行间市场(chǎng)交易(yì)商(shāng)协会（下称(chēng)“交易商协会”）网站显示，基于(yú)监管部门反馈线索，依据《银(yín)行间(jiān)债券市场自律处分(fēn)规则》，交易商协(xié)会(huì)已对中国建(jiàn)设银行股(gǔ)份有限公司债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违(wéi)规行为开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调(diào)查(chá)。

　　根据(jù)建行2022年年报(bào)，去年建行承(chéng)销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部(bù)房地产企业债券融资需(xū)求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并(bìng)购(gòu)票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协(xié)会(huì)的监管力度在近期持续加(jiā)大(dà)。就(jiù)在5月9日(rì)，交易商(shāng)协会官网(wǎng)发布(bù)信息(xī)，针对(duì)中(zhōng)国进(jìn)出口银行金融(róng)债(zhài)券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民(mín)生银(yín)行(xíng)承销业务(wù)涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而(ér)在(zài)5月8日，大连银(yín)行(xíng)、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财信托共5家(jiā)机构涉及(jí)债券业务违规被点名。具体(tǐ)来说，交易商协(xié)会(蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了huì)通过(guò)深入调查发现，大连(lián)银行等多家机构存在债券代持交(jiāo)易等(děng)违规行为。其中，大(dà)连银行通过做市业(yè)务方式，每日滚动(dòng)开展买(mǎi)卖方(fāng)向相(xiāng)反、清算速度不同(tóng)的现券交易，代持(chí)利率债活跃券，且规(guī)模较(jiào)大；郑州银行、江西(xī)银行和青岛银行，内控执行不严或流于形式，未有(yǒu)效评(píng)估交易合(hé)理性，作为(wèi)中间(jiān)方以现券买(mǎi)卖或做市等方式参与债券代持交易链条，交易(yì)笔数和(hé)金(jīn)额(é)较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启动自律调(diào)查。相关公告称，交易商协会在日常监(jiān)测工作中(zhōng)发现，工商银行(xíng)主承销的多期债(zhài)务(wù)融资工具(jù)发行定价(jià)严重偏离(lí)市场合理水平，干扰了市(shì)场秩序，涉(shè)嫌违(wéi)反银行间债券市场(chǎng)自律管理(lǐ)相(xiāng)关规(guī)定。

　　4月3日(rì)，交易商协会(huì)网(wǎng)站披露，近期在查(chá)处四(sì)平市城市(shì)发展投资控股有限公司(sī)案件(jiàn)时，发(fā)现吉林银(yín)行、吉林亿联银行因违规收取发(fā)行人大额财(cái)务资(zī)助(zhù)，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管理规则，被交(jiāo)易商协会进行自律调查。一同被开展自律调查的(de)还(hái)有光大证券、富国资产管理（上(shàng)海）有限公司(sī)两家金融机(jī)构(gòu)。

　　交易商协(xié)会监(jiān)管处罚(fá)力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通(tōng)报的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共对(duì)68起(qǐ)涉(shè)嫌违规案件立案调查(chá)，开展自律调查和自(zì)律问询(xún)103次，作出(chū)各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行人和(hé)信(xìn)用增(zēng)进(jìn)机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事务(wù)所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类型(xíng)机构和54名(míng)直接责任人。作出(chū)的处分中，警(jǐng)告及以上占比超(chāo)过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了>梳理通报(bào)来看，被通报的(de)原因包括低价包销多期债务融(róng)资(zī)工具，影响了市(shì)场正常秩序；部分债务(wù)融资工(gōng)具未按照发行文件约定开展余(yú)额(é)包销(xiāo)，个别债务融资工具挤占了其(qí)他投(tóu)资(zī)人的正常投标，违(wéi)背了公平公正(zhèng)原则，并影响(xiǎng)了(le)发行利率，对市场正(zhèng)常秩序造成了一(yī)定不良影响。

　　通(tōng)报指出(chū)，银(yín)行间债券市(shì)场参与(yǔ)机构在从事相关(guān)业务过程中(zhōng)，务(wù)必(bì)牢固树立市场责任意识，严(yán)格遵守相关监管规定和自律规则(zé)要(yào)求，合规展业，自觉(jué)维护银行(xíng)间债券市场运行(xíng)秩(zhì)序。蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了

　　交易商协会表示，做(zuò)市商作为银行间市场基石(shí)机构，承担着(zhe)提高(gāo)市场流动(dòng)性、促进价格发现(xiàn)的重要作用，应切实提升做(zuò)市交(jiāo)易能力(lì)，加强内部(bù)控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近期交易商(shāng)协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富(fù)多元，市(shì)场竞争程度(dù)更趋激烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对(duì)《国(guó)际(jì)金融报》记者(zhě)表(biǎo)示，可(kě)以看(kàn)到，银行间交易商协会将继续贯彻(chè)落实监管(guǎn)从严(yán)要求，以严格自律(lǜ)惩戒向(xiàng)市场传递“零(líng)容忍”的清晰信号(hào)，引导市场各类主(zhǔ)体归(guī)位(wèi)尽(jǐn)责，维护市场良好秩(zhì)序。债券承销机(jī)构作为债券市(shì)场的“看门人(rén)”，对于商业银行特(tè)别(bié)是国(guó)有大行来(lái)说(shuō)，也需要肩负起相应的(de)公序责(zé)任，切实维护好行业的良性竞(jìng)争生(shēng)态。

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