近期市场风向变(biàn)动，北向(xiàng)资(zī)金调仓换股(gǔ)，外资(zī)基金(jīn)也(yě)纷纷行动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲巨头施罗德(dé)旗下三只旗舰基金同时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较高(gāo)点仍有(yǒu)距离，但(dàn)部分资(zī)金(jīn)开始行动。透露什(shén)么信(xìn)号？我们(men)一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨(jù)头(tóu)旗下三(sān)大基金同(tóng)时(shí)行动

　　施(shī)罗(luó)德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股为中国平安(ān)、招(zhāo)商银行(xíng)、紫金矿业、宁(níng)德(dé)时代、贵(guì)州茅台、万华化(huà)学、鼎龙(lóng)股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生(shēng)物。4月，基金加(jiā)仓宁德时(shí)代(dài)80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗舰基金(jīn)“施罗德(dé)国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积电(diàn)、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基(jī)绿(lǜ)能。4月(yuè)，基金减(jiǎn)持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗下另一只(zhǐ)旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国际精选基(jī)金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最(zuì)新规模(mó)14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基金前(qián)十大(dà)重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里巴(bā)巴、美团、宁(níng)德时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国(guó)际。4月，基金(jīn)减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国(guó)新能源(yuán)车产业链

　　同一家机构旗下三大(dà)旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资(zī)料显示，这三只基金(jīn)中，施(shī)罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基(jī)金(jīn)大中(zhōng)华和施罗德国际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金材料中并未解释为何基(jī)金(jīn)在4月大手笔(bǐ)加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时代。不过，记者(zhě)梳理(lǐ)发现，施罗(luó)德(dé)对中国新能源车产业链的看重是一(yī)以(yǐ)贯之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究(jiū)日志中(zhōng)解释道：长期来(lái)看，关注三(sān)大主题。一是电动车供应(yīng)链；二是(shì)技(jì)术自(zì)主可(kě)控；三(sān)是医疗健(jiàn)康基础(chǔ)设(shè)施。

　　为何看好(hǎo)电动车(chē)产业(yè)链(liàn)？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变(biàn)化的影响日益(yì)显(xiǎn)现，全球各国(guó)的脱碳行动变得(dé)越来(lái)越重要。转向电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在这方面为投资者提供了(le)重要的(de)机会(huì)。中(zhōng)国在电(diàn)动汽车(chē)价值(zhí)链(liàn)的供应方面是全球(qiú)的领导者，同时中国对成(chéng)品车辆的需求方面也占(zhàn)据重要地位。可能(néng)很多(duō)人不知(zhī)道的是，全球2022年销(xiāo)售的所(suǒ)有电动汽车中，57％是在中国销(xiāo)售的。

　　整车制(zhì)造之(zhī)外，中国也是(shì)全球(qiú)电动车基础设(shè)施最完善的国(guó)家之一。以充电(diàn)桩为例(lì)，中国平均一个公共充电桩(zhuāng)对(duì)应7辆车，欧洲(zhōu)是(shì)16、美国是16、印度(dù)是25、巴(bā)西是28。来源(yuán)：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供应(yīng)链中，有许多公(gōng)司正在在各自的领域中建立主导地位，以某智能(néng)组件(jiàn)为例(lì)，它(tā)是电动汽车(chē)中(zhōng)用于电(diàn)池和电机温(wēn)控的关键(jiàn)组件的生产商。该公司在空(kōng)调(diào)阀行业全球市场(chǎng)占(zhàn)有约60％的份额，并在电动汽车阀门行业拥有超(chāo)过90％的(de)市(shì)场(chǎng)份(fèn)额。客户(hù)包括(kuò)特(tè)斯拉(lā)等全球电动(dòng)汽车专(zhuān)家以(yǐ)及福特(tè)、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在全球范围内(nèi)继续占据市场份额——在(zài)法规的支持下，该(gāi)公司的增(zēng)长(zhǎng)潜(qián)力是可预见的。

　　事实上，施罗德(dé)也并非(fēi)孤(gū)例(lì)。

　　另一欧洲巨头(tóu)安联投(tóu)资旗舰基(jī)金(jīn)安联神(shén)州A股(gǔ)基(jī)金也在3月大手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基金(jīn)最(zuì)新(xīn)规模47亿美(měi)元(yuán)，截(jié)至(zhì)3月底，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵州茅(máo)台、中(zhōng)信证券、宁(níng)德时代、中国中免、东方财富(fù)、美(měi)的集团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品(pǐn)、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月(yuè)，基金(jīn)对(duì)前十大(dà)重仓股逐一加(jiā)仓，其中加仓(cāng)幅度最大的就是宁德(dé)时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此(cǐ)外(wài)，基金对中国中免加仓(cāng)21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓(cāng)股中其(qí)余公(gōng)司均(jūn)加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽(qì)协（中国(guó)汽车(chē)工业协会）近日发(fā)布(bù)的数据(jù)显示，2023年(nián)4月，我国动力电池产量47.0GWh，同(tóng)比增(zēng)38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中(zhōng)度方面，今年(nián)4月，尽管我国新能源汽车(chē)市场共(gòng)计36家动(dòng)力电池企业(yè)实现(xiàn)装车配套，较去年同期增(zēng)加2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前10家动力电池企(qǐ)业动力电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总(zǒng)装车(chē)量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧较高。

　　企业排(pái)名来(lái)看，根据中(zhōng)国汽车动(dòng)力(lì)电池(chí)产业(yè)创新(xīn)联盟数据(jù)显示，今年4月，宁德时(shí)代以40.83％的(de)占比持续领跑，比亚迪(dí)、中创新航(háng)、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢(cháo)能(néng)源、孚能(néng)科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电(diàn)池行业的龙头企(qǐ)业(yè)，宁德时代于2023年一季度实现营业收入(rù)890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利(lì)润98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单季利(lì)润增速创历史新高。

　　北向(xiàng)资金调仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数据(jù)显示，截至5月14日，最近7天北向资金(jīn)净流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资金净(jìng)流(liú)入较(jiào)多的其(qí)它个股还包括宁德时代、工业(yè)富联、贵州茅台(tái)、工商银行、北方(fāng)华创、兴业银行(xíng)、紫(zǐ)金矿业(yè)、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北(běi)向(xiàng)资金净流出(chū)较多的个股包(bāo)括格力电(diàn)器、中国建(jiàn)筑、东方(fāng)财富、中国中免(miǎn)、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资(zī)还包括“柏基(jī)”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基(jī)在谈及为(wèi)何持(chí)有宁(níng)德时代时，写(xiě)道：宁德(dé)时代所处的位置(zhì)是令人羡慕的。它背后有(yǒu)两大增(zēng)长机遇一是电动车二是(shì)储能；CATL聪(cōng)明(míng)地选择聚焦(jiāo)磷(lín)酸铁(tiě)锂电池，这方面它的(de)市场份(fèn)额是领先(xiān)的。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池因(yīn)为安全性、生命周期和不含钴等特征而受(shòu)到(dào)欢迎；动力电池(chí)的企(qǐ)业发展与政府(fǔ)的脱(tuō)碳(tàn)计(jì)划是一致的。CATL的(de)领导者也(yě)非常有远见。

　　柏(bǎi)基同时(shí)也(yě)解释了：他们如何通过 “柏基十问”来考(kǎo)察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同所有(yǒu)的投(tóu)资者，他们的判断也(yě)可(kě)能(néng)是错的(de)。例如(rú)，若未(wèi)来新的电(diàn)池技术出现，宁德时(shí)代的竞争(zhēng)优势不复。随着电池成本下降，宁德时代若不能保持利润率。宁德(dé)时(shí)代和电(diàn)动(dòng)车厂商的关系若不能维系。这(zhè)些因素都会影响柏(bǎi)基对于宁德(dé)时(shí)代的判断。

　　但并非所有的外资(zī)都在加(jiā)仓宁(níng)德时代。4月另一欧洲巨头安本(běn)投资旗舰中国基(jī)金“安本(běn)标准SICAV I-中(zhōng)国A股可(kě)持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁德时代成都高新区属于哪个行政区划，成都高新区是哪个行政区(dài)0.04％。基金(jīn)最新(xīn)规(guī)模35.62亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月(yuè)底，基金(jīn)持有的(de)前十大重仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台、宁(níng)德(dé)时(shí)代、中国中免、迈瑞医(yī)疗(liáo)、爱尔眼科、华测检测、招商(shāng)银(yín)行、美(měi)的集团、广联达、宁(níng)波银行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁德时代之(zhī)外，互联(lián)网或者食品饮料也(yě)颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基成都高新区属于哪个行政区划，成都高新区是哪个行政区(jī)金“摩(mó)根基金(jīn)-中国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人(rén)民币(bì)，截至(zhì)2023年一(yī)季度末，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为贵州茅(máo)台、金山软件、中国平安、招商银行、万(wàn)华化学(xué)、恒(héng)生金融、泸(lú)州(zhōu)老窖、迈瑞医(yī)疗、京(jīng)东方。3月基金(jīn)加(jiā)仓幅度最大(dà)的为泸州老窖(jiào)，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞(ruì)银(yín)旗下瑞银(yín)（卢森(sēn)堡）股(gǔ)票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴(bā)巴、中(zhōng)国平安(ān)、招商银行、石(shí)药集团(tuán)、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基金加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 成都高新区属于哪个行政区划，成都高新区是哪个行政区