就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧洲金融(róng)巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔德家族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭(péng)博(bó)社(shè)报(bào)道(dào)，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年(nián)底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所持头寸(cùn)“冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位(wèi)于(yú)瑞(ruì)士日内瓦(wǎ)的资管机构为(wèi)拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌金融(róng)世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎(láng)（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家(jiā)老牌资管机构在2015年英伟达业绩(jì)第(dì)一爆发之际(jì)，就(jiù)增(zēng)持了英伟达。当时的持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽然业绩(jì)大(dà)爆发，股价却(què)一直不(bù)怎么(me)涨。这家资管机构也不得不修正自己(jǐ)的错(cuò)误(wù)，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年(nián)一(yī)季度减持(chí)到不足1万股(gǔ)。不过这个时(shí)候，英(yīng)伟达股价(jià)也从(cóng)2015年4美元附(fù)近涨(zhǎng)到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下下(xià)，让英伟达的(de)股价(jià)如做(zuò)过山车(chē)一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次(cì)都“踩准”节奏进行增持和(hé)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达股价此(cǐ)后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层(céng)算(suàn)力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日(rì)创(chuàng)下419.38美元(yuán)的新冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷高，总市值一(yī)度超(chāo)过1万(wàn)亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高(gāo)位套现的，还有(yǒu)被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯(sī)沃斯？达(dá)摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达(dá)兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的(de)股票(piào)。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟达还在(zài)我的投资(zī)组(zǔ)合里(lǐ)，最后(hòu)把它剔除(chú)出投资组合，因为我无(wú)法(fǎ)承(chéng)受(shòu)这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰(lán)估计(jì)，英伟达目前(qián)在250亿美元(yuán)的人(rén)工智能芯(xīn)片市场占有80％的份额(é)，最乐观的预(yù)测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估值也要(yào)比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公(gōng冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷)司，但如(rú)果作为一(yī)项投资的话，我怎(zěn)么都得不出每(měi)股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日(rì)持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共(gòng)套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有(yǒu)人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去年10月(yuè)给予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三分之一(yī)。这(zhè)些分(fēn)析师对英伟(wěi)达给出的股(gǔ)价中间值(zhí)约(yuē)为 450 美元(yuán)。截至(zhì)发(fā)稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华(huá)尔街近日(rì)纷(fēn)纷调高英伟达目标股价，是(shì)因为(wèi)先前估(gū)测的获利预期太低。目前投资人仍存在不(bù)同的(de)声音(yīn)，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达(dá)估值(zhí)过高(gāo)，目前已进入(rù)泡(pào)沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔(ěr)街预(yù)测最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示，科技股和(hé)AI概(gài)念股的估值(zhí)过高，建议投资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而(ér)美联(lián)储的加息(xī)周期或许还(hái)未结束。过去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于(yú)4200点时开始(shǐ)抛售。

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