中国金融行业加速对(duì)外开放，外资券商们的(de)2022年过得如(rú)何？

　　近日，外资控股(gǔ)券商(shāng)2022年(nián)的“成绩(jì)单”陆(lù)续公(gōng)布：9家外资(zī)控股(gǔ)券商中，仅有4家在2022年取得盈利(lì)，另(lìng)外5家均(jūn)出现亏损。

　　其(qí)中(zhōng)，在2019年获(huò)批成立的(de)摩根大通证券(quàn)2022年业绩(jì)突飞猛进，当(dāng)年(nián)净利润(rùn)达到2.63亿元，领先各家(jiā)“洋(yáng)券商(shāng)”。相比之下，与(yǔ)摩根大通证券同期获批的野村东方国际证券2022年亏(kuī)损达(dá)到2.25亿元(yuán)，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融(róng)巨头均在国内拥有(yǒu)外(wài)资控股券(quàn)商牌照。其中(zhōng)，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿(yì)元，而(ér)瑞银证券则大赚2.24亿元。后续(xù)两家外资控股券商(shāng)面临的“一参一控”问(wèn)题如何(hé)解决，仍是业内关注重点。

　　过去(qù)几(jǐ)年(nián)里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的“打法”来看，依(yī)托于(yú)各(gè)自股东(dōng)资(zī)源禀赋、深入(rù)财富(fù)管理(lǐ)成为(wèi)其(qí)在中国展业(yè)的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半(bàn)数亏损

　　对于国内各家证券(quàn)公司来说(shuō)，除了面临行业“二八分化”的激烈态势，来自“洋券商”们的市场竞争也(yě)同(tóng)样带(dài)来压力(lì)。

　　日前(qián)，中证协公布各家券商2022年年报/财(cái)务数据，9家(jiā)外资控股券(quàn)商纷(fēn)纷晒出(chū)2022年成绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小年”，受制(zhì)于市场行情、成立时间、牌照资质等问题，9家共有(yǒu)5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿(yì)元(yuán)）、野(yě)村东方国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大(dà)和(hé)证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元）和汇(huì)丰前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞信(xìn)证(zhèng)券2022年实现营业收(shōu)入2.89亿元(yuán)，同比(bǐ)下降(jiàng)41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村(cūn)东(dōng)方国(guó)际证券则延续自成(chéng)立以来的(de)亏损(sǔn)状态：2022年实(shí)现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净(jìng)亏(kuī)损2.25亿(yì)元，较上年同期的(de)8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持(chí)而(耐克折扣店是真的吗，街边的耐克折扣店是真的还是假的ér)成为外资控股(gǔ)券(quàn)商的汇丰前海证券(quàn)，业绩较(jiào)上(shàng)年出现明显进(jìn)步，但仍然录得亏(kuī)损：2022年实现营(yíng)业收入5.04亿元(yuán)，同比增(zēng)长54.78％；实(shí)现净亏(kuī)润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证券和星展证券均于(yú)2020年(nián)获得(dé)证监会批文，分(fēn)别于(yú)2020年底、2021年(nián)初完(wán)成工商登(dēng)记，正式展耐克折扣店是真的吗，街边的耐克折扣店是真的还是假的业(yè)时间不长(zhǎng)。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增(zēng)长76.71％；亏(kuī)损8274.58万(wàn)元，较上(shàng)年同期(qī)有所收窄(zhǎi)。大和证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅(fú)进一(yī)步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影(yǐng)响，证(zhèng)券行业营业收入普遍下降，外资控股券商也难以幸免(miǎn)。且(qiě)新公司(sī)建(jiàn)设成本、业务(wù)费用、员工薪酬等支出过高，在(zài)展业初期(qī)容易导(dǎo)致亏(kuī)损的产(chǎn)生。

　　与国内大型券商相(xiāng)比，外(wài)资控股券商仍呈现(xiàn)“本(běn)小利薄”的情况，自营业务(wù)影响有限，因此影响2021年业绩的主要还是(shì)经纪、投行等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年(nián)年报(bào)中表(biǎo)示，其当年投行业务手续费(fèi)及佣金净收入为6561.57万元(yuán)，同比下(xià)滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿(yì)元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业(yè)支出则有增(zēng)无减，业务及管理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导致业绩(jì)出(chū)现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和(hé)尚”念(niàn)好了中国市场这本经。

　　具(jù)体来看(kàn)，2022年共有4家外资(zī)控股券商(shāng)实(shí)现盈利，分别为摩根大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿(yì)元(yuán)）、高(gāo)盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券(quàn)（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通(tōng)证券和瑞银证(zhèng)券均实现了营收(shōu)、净利(lì)润(rùn)的双增(zēng)长。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现营业收入(rù)8.84亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)264.94％，这一(yī)业绩(jì)水(shuǐ)平(píng)在(zài)2022年(nián)的“券(quàn)业小年(nián)”可算(suàn)是相当亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根大通证券(quàn)共有员(yuán)工210人，数量在行业内排(pái)名下游，但其业(yè)绩已(yǐ)跻身行业(yè)中游水平，而这只是摩根大通证券(quàn)展业的第三个完整(zhěng)会(huì)计年(nián)度。

　　公开(kāi)信(xìn)息显示，摩根(gēn)大通证券于2019年3月获得(dé)证监会批复，成(chéng)立合资证券公司。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集团、珠海(hǎi)迈兰(lán)德(dé)等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成为摩根大通(tōng)证(zhèng)券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大通证券2022年(nián)经纪业务大爆(bào)发，实现手(shǒu)续(xù)费净(jìng)收(shōu)入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其证(zhèng)券经纪业(yè)务团队成(chéng)立已逾三年，2022年业务开展和运作取得进一步进(jìn)展，新客户(hù)开发稳(wěn)步推进。摩根大通证券充(chōng)分利用全球化的(de)平台优势，整合集团资源，持(chí)续关注并(bìng)开拓传统QFII投资者以(yǐ)及新取得QFII牌照的(de)合格境(jìng)外机构投资(zī)者(zhě)，目标客群(qún)机构投资者(zhě)队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或(huò)将取舍(shě)

　　除(chú)摩根(gēn)大通(tōng)证券外，瑞银证券(quàn)在2022年也取得了(le)较好的业绩表现(xiàn)：当期实现营业(yè)收入(rù)11.79亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国(guó)时间最早的一(yī)批合(hé)资券商(shāng)之一，早在2007年(nián)就已在(zài)国(guó)内展业。2022年(nián)3月，瑞士(shì)银(yín)行受让(ràng)两家内资股东(dōng)分(fēn)别(bié)持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权(quán)，持股(gǔ)比(bǐ)例提(tí)升(shēng)至67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证券共(gòng)有(yǒu)正式员工383人。

　　财务报(bào)表(biǎo)显(xiǎn)示，瑞银证券2022年投行业(yè)务进步明显，当期实现手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了(le)创业(yè)板(bǎn)注册(cè)制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并参与(yǔ)了(le)沪深交(jiāo)易所互(hù)联互通全球存(cún)托凭证业务(wù)等(děng)。耐克折扣店是真的吗，街边的耐克折扣店是真的还是假的>

　　值得关注的是(shì)，今年3月，百(bǎi)年(nián)大行瑞(ruì)士信(xìn)贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集(jí)团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣布(bù)达(dá)成合并(bìng)协议(yì)，瑞士联邦(bāng)财政(zhèng)部、瑞士国家银行（SNB）和(hé)瑞(ruì)士金融市场监督管理局（FINMA）介入了(le)此项(xiàng)交易。

　　上月瑞(ruì)银发(fā)布一季报时表示，对(duì)瑞(ruì)信的收(shōu)购交(jiāo)易预(yù)计在6月底(dǐ)前完成。不言而喻的是，集团层(céng)面的合并对(duì)两家外资控股券商在中国展(zhǎn)业情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审(shěn)计(jì)所普华永道对(duì)瑞信证券出具了带(dài)强调事项(xiàng)段(duàn)的(de)无保留意见审(shěn)计(jì)报告：2023年3月19日(rì)，瑞信集团与瑞银集团股(gǔ)份公司之间(jiān)达成协议和合并(bìng)计(jì)划，截(jié)止报告日，上述协议和合并计划的完成日(rì)尚(shàng)不(bù)明确。瑞(ruì)信证券(quàn)作(zuò)为瑞信集团股份有限公司下(xià)属控股子公司，未(wèi)来的运营和财务业绩受到(dào)上述合(hé)并可能产生的影(yǐng)响亦不明确，该事项表(biǎo)明存在(zài)可能导致对(duì)公司持续经营能力产生(shēng)重大疑虑的重(zhòng)大不(bù)确(què)定性。

　　瑞信证(zhèng)券(quàn)前(qián)身为成立(lì)于(yú)2008年的瑞信(xìn)方正证券，系证(zhèng)监会修(xiū)订(dìng)《外(wài)商参股证券公司设立规则》后(hòu)首家获(huò)批的合资(zī)证券(quàn)公(gōng)司。2020年4月，证监会核(hé)准瑞信(xìn)向瑞信方正证券增(zēng)资2.89亿(yì)元获得控(kòng)股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名(míng)为瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的对价转(zhuǎn)让(ràng)瑞信证(zhèng)券49％股权(quán)。在(zài)该笔交易完成后，瑞信将全资持有瑞(ruì)信证券。但突如其来的瑞信(xìn)、瑞银合(hé)并，使得瑞银(yín)证券(quàn)和瑞信(xìn)证券将受(shòu)同一股东(dōng)控制。

　　根据《证券公(gōng)司(sī)股权管理规定》，证(zhèng)券公(gōng)司股东以及股(gǔ)东的(de)控股股东、实际控制人参(cān)股证券公司的(de)数量不得超过2家，其中(zhōng)控制证券公司的数量不得超(chāo)过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证(zhèng)券和瑞信证券的牌照或将面临“一去(qù)一留”的(de)局面(miàn)。

　　深入财富管理破局

　　过去(qù)几年(nián)里，“财富管理转型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年(nián)的“打法”不(bù)难发现(xiàn)，依托(tuō)于(yú)各自资源禀赋深入财(cái)富管理成为其在中(zhōng)国展业的(de)首(shǒu)要方向(xiàng)。

　　例(lì)如，野(yě)村(cūn)东方国际证券表示，2022年其(qí)财富管理(lǐ)业务在原有“大(dà)宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账户）”等业务持续推进(jìn)的基础上，新增了特色投资(zī)咨询服务（如ESG行(xíng)业咨询(xún)）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境业务联(lián)动等(děng)多种业务(wù)模式，通过服务(wù)手(shǒu)段的(de)增加(jiā)及优化，为客户(hù)提供多维度、一(yī)站式(shì)的综合性金融解(jiě)决方(fāng)案。

　　后续，野村东方(fāng)国际(jì)证券财(cái)富管理业务将定位于“中国(guó)高端(duān)财富人(rén)群”，从产(chǎn)品配置、人员建设、中后台支(zhī)持以及集团(tuán)跨境(jìng)合作(zuò)四个方面入手，打造以产(chǎn)品为中心的(de)业务核(hé)心竞争力，持(chí)续为中(zhōng)国(guó)投资者提供具(jù)有野村集团(tuán)特色的高质量(liàng)财富管理服(fú)务。

　　在完成高盛集团全(quán)资(zī)持股备(bèi)案后，高盛高华在2021年底与北京高华签(qiān)订《业务转让协(xié)议》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高华获证监会核发新(xīn)增证券经纪、证券投资咨询(xún)、证券自营及代销金(jīn)融产品业务的(de)业务许可。2023年(nián)2月(yuè)，高盛高华与北京高华完(wán)成业(yè)务迁(qiān)移工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将持(chí)续以资产配置为核(hé)心进行新产品和(hé)服(fú)务的研(yán)发工作，进一(yī)步(bù)赋能部门为(wèi)在岸(àn)客户提供财(cái)富管理综合解决方(fāng)案，丰(fēng)富(fù)客(kè)户产品种类选(xuǎn)择(zé)，开展(zhǎn)境内(nèi)私(sī)人财富管(guǎn)理平台未来战略(lüè)规划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此(cǐ)同时，高盛高华(huá)将持续推进私募(mù)股权(quán)基金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工作，持续代(dài)销(xiāo)第三方金融产品(pǐn)并推进(jìn)跨境投资新产(chǎn)品的研(yán)发，为客(kè)户提供直(zhí)接对接境外资(zī)本市场的(de)机(jī)会。

　　另外，依托(tuō)于(yú)外(wài)资(zī)股东打(dǎ)造私人财富管理业务，这在具备(bèi)外资银行(xíng)股东背景的(de)券商中(zhōng)较(jiào)为多(duō)见。例(lì)如，汇(huì)丰前海证券表示，其于2022年4月(yuè)正式成立私人(rén)财富管理部，负责公司高净值(zhí)个人客户综合财富管理业务的运作。私人财富管理部以汇(huì)丰前海证券为(wèi)平(píng)台(tái)，依(yī)托汇(huì)丰(fēng)环球私人银行，致(zhì)力为高净(jìng)值和超高净值客户及其家族提供(gōng)专业、多元及定制化的资产配置服务，为客户实现其投资目标(biāo)。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊(qī)径，推出家族信(xìn)托资讯业务，与4家国(guó)内头部信托公司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司(sī)财富(fù)管理业务，依(yī)托国家对粤港(gǎng)澳(ào)大湾区(qū)的(de)新政举措(cuò)，致力于(yú)发(fā)展(zhǎn)财富管(guǎn)理大湾(wān)区(qū)业务。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券表示，其财富管理部秉持着为客户进行(xíng)全方位资(zī)产(chǎn)配置和满(mǎn)足客户全生命周期财富管理(lǐ)的(de)理念，进(jìn)一步完(wán)善投资解决方案和财(cái)富(fù)规划方(fāng)面的业务，一方(fāng)面积极扩充现有架上策略，精(jīng)选上架多支产(chǎn)品为客户(hù)在同一策略下提供差(chà)异化选(xuǎn)择及多(duō)元化(huà)的投资(zī)方案。

　　外(wài)资券(quàn)商队伍不断扩大

　　随着中国资本市(shì)场对外(wài)开放的力度不断(duàn)加(jiā)大，各外资(zī)金(jīn)融机(jī)构(gòu)加速了在境(jìng)内(nèi)设立控股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证(zhèng)券获批(pī)准设立(lì)，公司(sī)注册(cè)地为北(běi)京市(shì)，注册资本为人(rén)民币10.5亿元，业(yè)务范围(wéi)包(bāo)括证券经纪、证券(quàn)自营(yíng)、证券承(chéng)销(xiāo)、证券(quàn)资产管理（限于(yú)从事资产证券化业务(wù)）。

　　值得(dé)关注的是，渣打(dǎ)证券是(shì)首家新(xīn)设的外商独资证券公司(sī)。就监管批复信息(xī)来(lái)看，渣打证券由渣(zhā)打银行（香(xiāng)港）有限(xiàn)公司全资设立(lì)，出资额(é)10.5亿元人(rén)民币。

　　算(suàn)上(shàng)渣打证(zhèng)券在内(nèi)，目前(qián)国内的外资控股券(quàn)商数量已达到10家。其中，摩根(gēn)大通证券(quàn)（中国）、高盛高(gāo)华证券、渣(zhā)打证券均(jūn)为外商独资券商。从数量(liàng)上来看，外资(zī)控股券(quàn)商已成为市场上不(bù)容忽(hū)视的(de)“新势(shì)力(lì)”。

　　此外，目前还有(yǒu)数家外资(zī)券商的(de)设(shè)立申请静待审批。截至(zhì)5月5日，花旗证(zhèng)券、法巴(bā)证券(quàn)、日兴证券、青(qīng)岛意(yì)才证券等多家外(wài)资券商的设立申(shēn)请仍处(chù)于证监会(huì)审(shěn)批阶(jiē)段。其中(zhōng)，法巴证券和青岛意才证券(quàn)已获第一次意见(jiàn)反(fǎn)馈。

　　今(jīn)年3月底(dǐ)，证监(jiān)会(huì)主席易(yì)会满等先后在京会(huì)见美国(guó)桥水(shuǐ)基金(jīn)、法国东方汇理、日本大和证(zhèng)券、英国汇丰、加(jiā)拿大宏利金融(róng)、新加坡(pō)淡马锡、德国安(ān)联保险、意大利(lì)联(lián)合圣保罗(luó)银行、美国景顺和高(gāo)盛等国(guó)际金融(róng)机构负责(zé)人(rén)。

　　来访的(de)国际金融(róng)机构负(fù)责人普(pǔ)遍表示(shì)，此次来华亲身感(gǎn)受到中(zhōng)国经济的强大韧性(xìng)、潜(qián)力(lì)和活力，坚定看(kàn)好中国(guó)经济和中(zhōng)国资(zī)本市场发展前景(jǐng)。近年来(lái)中(zhōng)国资本市场(chǎng)对外开放(fàng)稳步推进，为国际金(jīn)融机构(gòu)和全球投资者带来了实实(shí)在在的机遇。各金融机构高度重视中(zhōng)国市场，将(jiāng)继续与(yǔ)中国深化(huà)合作，积(jī)极拓展在(zài)华业(yè)务和(hé)投资，期(qī)待(dài)实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争(zhēng)，国内券(quàn)商(shāng)也(yě)纷纷感受到了挑战(zhàn)和(hé)机(jī)遇(yù)。例如，华西证券即(jí)在2022年年报中(zhōng)表示，外资机构来华展业(yè)便利度不断提升，经(jīng)营(yíng)范(fàn)围和监(jiān)管要求(qiú)实现国民待遇，外资(zī)券商(shāng)、资产(chǎn)管(guǎn)理机构等加(jiā)速布局，全力抢滩中国证券市(shì)场(chǎng)，对本土证(zhèng)券(quàn)公司既带来了国际金融机构全面参与中国资本市场竞争所形(xíng)成的冲击，也带来了(le)通过与国际金融机构直接合作促(cù)进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当前证(zhèng)券行(xíng)业集(jí)中(zhōng)度稳中有升，头(tóu)部券(quàn)商竞争优势(shì)更趋明显，业务多元化发展趋势初步形成，金融科(kē)技对行(xíng)业发展理念的变(biàn)革和重塑不断深化(huà)，外资券商市(shì)场(chǎng)冲(chōng)击将逐渐显现，证券行业竞争新(xīn)格局正加速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 耐克折扣店是真的吗，街边的耐克折扣店是真的还是假的