金融界5月15日消(xiāo)息 主题(tí)行情“中(zhōng)特(tè)估”的衍生升级版本——“金(jīn)特估”来了(le)！

　　午后上证报(bào)发布(bù)一则重磅消息，再次点燃了“中特(tè)估”概念股的(de)情绪。

　　据上证报表(biǎo)示(shì)，由上(shàng)海证券交易(yì)所(suǒ)主(zhǔ)办、工商银行承办的“沪市金融业专题座谈会”将在本周三召开。此次会议讨论的重(zhòng)要内容(róng)为“在服(fú)务中(zhōng)国式现代化中促进金融(róng)业(yè)估(gū)值提升和高质量发展”。参会机构包括银行(xíng)、保险、基金和(hé)券商人(rén)士。

　　消息发布后，市(shì)场纷纷认(rèn)为(wèi)这是“中特估”概念的升级版(bǎn)本，资金疯(fēng)抢金融股，大(dà)金融板块开启加速(sù)键，券商(shāng)、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商方面，光大证(zhèng)券触一(yī)度(dù)及(jí)涨停，收盘(pán)大涨超过8%，华林证券、哈投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险方面(miàn)，万亿(yì)级市值的(de)中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大(dà)涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银(yín)行股方面，国有四大行午后(hòu)集体翻红，邮储(chǔ)银行(xíng)升超3%。

　　在(zài)大(dà)金(jīn)融板块的(de)集(jí)体发威下(xià)，上证综指午后迅速翻红，深成(chéng)指和(hé)创业板一路高奏凯歌(gē)。最终(zhōng)收盘(pán)，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并不相同(tóng) 中信(xìn)证券：主题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特估的后续走势，机构之间的看法并不相同，

　　对此中金(jīn)策略指出，部分高分(fēn)红国企标的(de)近期显著(zhù)盘(pán)整是对短(duǎn)期交易(yì)扩散(sàn)过快过多，股息支(zhī)付能力相对(duì)较弱板块（如部分金融）做出(chū)的(de)正常(cháng)反应(yīng)，而并非意(yì)味着整体高分(fēn)红(hóng)国企投资主(zhǔ)题的(de)结束。

　　光大证券(quàn)也指出(chū)，当(dāng)前“中特估”主题的安全边(biān)际和(hé)性价比仍相对较高(gāo)，未来随着经(jīng)济的(de)逐步复苏，“中特估”主题(tí)行情或仍具有较(jiào)强的持续性(xìng)。从估值和交易(yì)拥挤(jǐ)度(dù)来看，当前“中特估(gū)”主题的安(ān)全(quán)边际(jì)和性(xìng)价比仍相对较高。

　　但(dàn)是(shì)中信证券则看(kàn)法相对偏(piān)空。中信(xìn)证券研报表示，AI主题和“中特估”主题在4月(yuè)中旬(xún)以来先(xiān)后步(bù)入了热度很高、波动很大但是区间回报不明显的阶段，表(biǎo)现出典型的板(bǎn)块内部博(bó)弈(yì)和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公募(mù)基金新发继续(xù)低迷，4月新(xīn)发规模为232.2亿(yì)元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日(rì)新发规模仅(jǐn)为100.8亿元(yuán)，未见(jiàn)好转。配置型(xíng)外资在4月净(jìng)流(liú)出24.4亿(yì)元，是继去年10月以来首(shǒu)次单月净流出，5月(yuè)截至12日恢复(fù)净流入75.8亿(yì)元，但较(jiào)前3个月的平均水(shuǐ)平仍有较大差距。在缺乏持(chí)续(xù)增(zēng)量机构(gòu)资金的(de)情况下(xià)，A股存量博弈特(tè)征已演绎到极(jí)致(zhì)，涨(zhǎng)幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券研报表(biǎo)示(shì)，疫后经(jīng)济(jì)全(quán)面系统性恢复是(shì)渐进(jìn)和渐次的(de)过程(chéng)，飞轮重新旋(xuán)转需要(yào)时间和耐心，主题(tí)交易是过高的经(jīng)济预(yù)期下修(xiū)过程中的阶段性(xìng)产物，过度博(bó)弈降低(dī)了市场定价的(de)有效性(xìng)，但也提高了业绩驱动策略(lüè)的潜在回报(bào)，主题交易的顶峰已(yǐ)过，重(zhòng)回(huí)低位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理(lǐ)：中特估我一股也(yě)不想(xiǎng)要！

　　与卖(mài)方(fāng)研究相比，有买方更加(jiā)激进(jìn)。据券商中国报道，有基金经理直言(yán)，中特估龙头在连续(xù)涨停(tíng)后已出现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金(jīn)经理表示许多中(zhōng)特估的龙头股在(zài)当前位置对他而言没有(yǒu)配置的吸引力，尽(jǐn)管(guǎn)从估(gū)值的角度而言许多市(shì)场参(cān)与者可以(yǐ)给出(chū)许多个继续买(mǎi)入中特估的理(lǐ)由，但当一(yī)只中特估(gū)龙头股(gǔ)在(zài)两三个交易日(rì)内涨幅就打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗达(dá)20%甚至(zhì)30%，意(yì)味(wèi)着资(zī)金已迫不及待在进行抢筹码(mǎ)。从(cóng)股票(piào)市场交(jiāo)易的(de)直观判(pàn)断，这(zhè)代表着资(zī)金参与方的(de)短期泡沫化(huà)，过高的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金(jīn)密集发售(shòu)

　　不过在资(zī)金面，“中特估(gū)”有好消息传来。

　　仅发售(shòu)了短短(duǎn)7个交(jiāo)易日，5月13日华泰柏瑞(ruì)中(zhōng)证央企红利ETF发(fā)布公告(gào)称，该基金累(lèi)计有效(xiào)认购(gòu)申请份(fèn)额总额超过20亿份发行(xíng)上限，基金管理人(rén)将启动比例配售。

　　此(cǐ)外3只(zhǐ)中证国新央企股东回(huí)报ETF——广发中证国新央企股(gǔ)东回报ETF、招(zhāo)商中(zhōng)证国新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富中证国新央(yāng)打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗企(qǐ)股东回(huí)报(bào)ETF于今日开售，每只(zhǐ)产品的首(shǒu)募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实(shí)上，不(bù)止新发基金，今年以来(lái)，场内多只“中字头(tóu)”ETF也持续(xù)“吸金”，15只央(yāng)企、国企ETF合(hé)计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰(tài)央(yāng)企共(gòng)赢ETF年内(nèi)资金净流入超(chāo)过12亿(yì)元，规(guī)模(mó)增幅超过15倍(bèi)。南(nán)方中(zhōng)国国企ETF年内资金净(jìng)流入也逼近10亿元，规模增幅更是(shì)高达24.75倍，成为今年全(quán)市场规模(mó)增长(zhǎng)倍数最高(gāo)的ETF。

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