AI板(bǎn)块(kuài)成(chéng)为2023年最火爆(bào)的板块，吸引人全市(shì)场的目光。

　　随(suí)之而来的是，不(bù)仅不少上市公司宣(xuān)布(bù)试水(shuǐ)人工(gōng)智(zhì)能、基金经理开始布局AI概念，也有基金公司尝试以(yǐ)AI试水(shuǐ)投(tóu)资者关(guān)系管理，更(gèng)有基(jī)金(jīn)经理尝试用AI撰写季报(bào)！

　　引(yǐn)起市(shì)场关注的是，此(cǐ)次公募基(jī)金2023年一季度报中(zhōng)，无(wú)论是成长派、还(hái)是(shì)价值派(pài)，众多基金(jīn)经(jīng)理均谈及对(duì)AI投(tóu)资机遇。各大派别基金经理均认(rèn)可(kě)AI所带来的颠覆性影响，并看好其中长期投资价值，但是对于短(duǎn)期(qī)人(rén)工智能极致行情演绎下，也有基金经理对AI保留了一(yī)份清醒。

　　基(jī)金经(jīng)理试水

　　部分季(jì)报用取AI撰(zhuàn)写

　　4月(yuè)21日，嘉实(shí)文体娱乐公布(bù)2023年一季报，引人关注的是，季报中部分内容使用了AI撰写(xiě)。

　　季报中明确写(xiě)道(dào)，这(zhè)段AI生成的内容阐(chǎn)述了人工智能对各个(gè)行业(yè)的改(gǎi)变，比如医疗、教育、工(gōng)业(yè)生产(chǎn)、环境保护和可持续(xù)发(fā)展(zhǎn)，以及新(xīn)能源开发和利用(yòng)等领域(yù)。文中表示，人工智能领域的快速发(fā)展为全球带来无(wú)数机(jī)遇和挑战，将(jiāng)极大地影(yǐng)响我们的生活方式和社(shè)会(huì)发展，为(wèi)确(què)保(bǎo)AI技术的(de)健康、可持(chí)续发展，需要建(jiàn)立完善的(de)法律(lǜ)法规和伦(lún)理准则，以保(bǎo)护(hù)个人隐私、确(què)保数(shù)据(jù)安(ān)全并(bìng)防止滥用。在应对(duì)挑(tiāo)战(zhàn)的(de)同时，也应抓住人工智(zhì)能带(dài)来的机遇，共(gòng)同推动这一(yī)领域的创新和发(fā)展。

　　嘉(jiā)实文体娱乐基金经理王(wáng)贵(guì)重在季报(bào)中也(yě)明确表示，产(chǎn)业方向上，我们坚(jiān)定的看(kàn)好人工智能对各(gè)个行(xíng)业(yè)的改变(biàn)。他还专门谈及(jí)，一季度进行了一定比(bǐ)例的调仓，方(fāng)向上主要是受益于(yú)人工智能的计算机(jī)和传媒互联网行业。数字化的核心(xīn)逻辑(jí)是提高效率，而高质量(liàng)发展的核心在于效(xiào)率的提(tí)升(shēng)。

　　在谈到具(jù)体TMT行业(yè)的观(guān)点时(shí)，他针对半导体、数字(zì)化、互联(lián)网平台(tái)等提出自己想(xiǎng)法。说(shuō)到(dào)数字化时，表(biǎo)示其本质是利用技术的手(shǒu)段，提升组织信息计算、存储、传播的效率(lǜ)，这是(shì)一个长期向上的类消费行业，在美国是一(yī)个和互联网(wǎng)行业一样大规模的(de)产业。在中(zhōng)国，依然处于产(chǎn)业的早期，但是我们(men)可以看到(dào)疫情背景下，大家越来越意识(shí)到数(shù)字化的重要(yào)性(xìng)。而此轮数字(zì)化(huà)将会和(hé)人工智能深度融合，也会给中国公司(sī)带(dài)来发展的(de)机会。目前整(zhěng)个板块的估值都(dōu)到了历史最低的水平。

　　此次(cì)是基金(jīn)经(jīng)理首次利用人工智(zhì)能完成季报，也显示出人工智能确实开始(shǐ)方方面面(miàn)开始影响我们(men)的生活、工作等，是一个历史性大浪潮。此前，也有基金公(gōng)司积极拥抱AI，如鹏(péng)华基金(jīn)投资者教育基地(dì)宣布成为(wèi)百度文心(xīn)一言首(shǒu)批生态合作伙(huǒ)伴，鹏华基金(jīn)投教基地也将通(tōng)过百度智能云接入文心(xīn)一言(yán)能力(lì)，致力于创新投资者关系(xì)管(guǎn)理(lǐ)新模式，提升客(kè)户投资体(tǐ)验感。

　　价值派、成长(zhǎng)派

　　都(dōu)积(jī)极布局AI领域

　　随着人工智能成为一季度市场热点，不少基金(jīn)经(jīng)理选择了积极参与布(bù)局，其中(zhōng)，除了科技(jì)成长(zhǎng)派基金经理，也不乏价值投(tóu)资(zī)派基金经理。

　　从(cóng)上(shàng)述嘉(jiā)实文体娱乐(lè)一(yī)季报可以(yǐ)看出，该基金一季(jì)度(dù)进行了一定比例的(de)调仓(cāng)，方向上主要是受益(yì)于人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)的计(jì)算(suàn)机和传(chuán)媒(méi)互(hù)联(lián)网行业。前十(shí)大重仓股中，除了海康威视、金(jīn)山办公，其余神州泰岳、吉比特(tè)等8只(zhǐ)个股(gǔ)均为一季(jì)度新(xīn)进。

　　嘉(jiā)实文体娱乐一(yī)季报前十大(dà)重仓股

　　嘉(jiā)实大科技研究(jiū)总(zǒng)监、嘉实文体(tǐ)娱乐基金经理王(wáng)贵重表示，产业方向上(shàng)，坚定(dìng)看好(hǎo)人(rén)工智能对各个行(xíng)业的(de)改变。

　　“我们(men)长期聚焦的三(sān)大需求(qiú)就(jiù)是(shì)能源(yuán)、信息、生(shēng)命。从(cóng)而(ér)衍生出看好的5大(dà)方向，半(bàn)导体、数字化、新能源(yuán)、互(hù)联网平台(tái)、创新药。我们(men)认为，各个细分行业的beta收敛之后，竞争力会重新成为最重要(yào)的增长要素。另外(wài)，我们依然旗帜鲜明(míng)的看好港股的机(jī)会，特别是软件和(hé)互联网(wǎng)领域的机会(huì)。”王贵重表示。

　　实际(jì)上，除了王贵重，在嘉(jiā)实(shí)基(jī)金科(kē)技成长(zhǎng)团(tuán)队中(zhōng)，有不少基(jī)金(jīn)经理明确(què)看(kàn)好人工智能(néng)带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经理陈(chén)涛在去年下(xià)半年开(kāi)始增(zēng)持软件，当时(shí)基本(běn)处于估(gū)值、机构持仓的历史(shǐ)底部的位置。他认为，行业在信创(chuàng)、数字化、智能化等(děng)长期需求刺激(jī)下将迎来3年(nián)以上(shàng)的(de)景气(qì)周期，也是(shì)为数不多处(chù)于成长前期、对标国(guó)际也还有巨(jù)大成长(zhǎng)空(kōng)间的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮科技(jì)创新周期的(de)序幕，带来以十年为维度的产(chǎn)业变革机会，同时(shí)配合2023年一季度的(de)复苏(sū)和业绩(jì)修(xiū)复(fù)，以(yǐ)软件(jiàn)计(jì)算机为(wèi)代(dài)表的(de)科技(jì)板块内会持续有个股投资机(jī)会(huì)。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材(cái)料基金(jīn)经理姚志鹏等(děng)也(yě)表示(shì)，未来，毫无疑问人工智能和可再生能源(yuán)将(jiāng)构成未来社会的基(jī)石。在当下，随(suí)着经济的(de)企稳(wěn)和新人工智能浪潮的(de)进入(rù)，未来新的(de)产业机(jī)会(huì)将进入新一轮的爆发期(qī)。

　　谢治宇也是积极的(de)一派。他在一季报中(zhōng)表示(shì)，随着ChatGPT取得突破性的进展(zhǎn)，由AI芯(xīn)片(piàn)、服务器、光模块等子版块(kuài)带(dài)动(dòng)的人工智能、中字头的“中(zhōng)特(tè)估”、半导体等板(bǎn)块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板(bǎn)块也实(shí)现较大幅度上涨。

　　一季度，他所管理的基金维持了较高仓位(wèi)，对人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司(sī)进行精选和布局(jú)。海康威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶(jīng)晨股份新入兴全(quán)合润前十大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超(chāo)媒、普洛药业退(tuì)出。其中，澜(lán)起科技、中际旭创，是(shì)2022年年(nián)末的0持(chí)仓，直接(jiē)买到了(le)十大重仓股。兴全合(hé)宜(yí)的(de)重仓股上，也(yě)体(tǐ)现了(le)对(duì)人工智(zhì)能相关产业(yè)链的挖掘。澜(lán)起科技、晶(jīng)晨股份进入十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　兴全(quán)合润(rùn)一季(jì)报(bào)前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　莫海波的(de)万家品质生活在一季度也进行了(le)调仓换股，提高(gāo)TMT行(xíng)业结构占比(bǐ)，减持地(dì)产、军工(gōng)比例(lì)，目前主要持仓TMT、农林牧渔、军工为前三(sān)大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科中国十大文武学校哪间好，中国十大文武学校排行榜大讯飞(fēi)、三六零、金山(shān)办公(gōng)、中科曙光等(děng)4个TMT股票进入(rù)前十大重仓股(gǔ)之列，招商蛇口(kǒu)、保(bǎo)利发展(zhǎn)退出十大重仓股(gǔ)。

　　兴(xīng)全合(hé)润一季报前十大重仓股

　　对于(yú)调仓TMT行(xíng)业(yè)的原因，莫(mò)海波(bō)表示(shì)，主(zhǔ)要是基(jī)于对(duì)未来2年(nián)数字经济的(de)看好。随着(zhe)人口老龄化(huà)与经济(jì)发展模(mó)式转变，数据成为新的生产要(yào)素，高质量(liàng)发展(zhǎn)的(de)核心在于全要素生产率的提升，充分利用好云计算、大数(shù)据、人工智能等底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元(yuán)年，AI具有较好的产业(yè)逻(luó)辑，通过信息技(jì)术全方位赋能传统行业，从生产和服务端全面提升(shēng)效率。

　　“数字经济涵盖底层的通信网(wǎng)络、算力、算法，以(yǐ)及多样化的行业应用等，这是一个系统性工程(chéng)，产业(yè)空间较大、持(chí)续时(shí)间较长(zhǎng)，是(shì)未来(lái)具有成(chéng)长性的行业之一。”莫(mò)海(hǎi)波(bō)表示。

　　此外，建信基金权益投资部总经理陶灿管理的基(jī)金也重(zhòng)点(diǎn)布局了(le)TMT或人(rén)工智(zhì)能相关板(bǎn)块。比(bǐ)如，建信智能(néng)生活在(zài)一季度继续(xù)调整了行(xíng)业(yè)配(pèi)置，降低了制造(zào)业、大金融地产(chǎn)行业的(de)配置(zhì)，增加(jiā)了消费(fèi)、TMT 板块的(de)配置，特别是重(zhòng)点布局(jú)了人工智能(néng)技术创新带来(lái)的相(xiāng)关产业趋势机会。

　　保留一(yī)份(fèn)清(qīng)醒(xǐng)

　　分歧声(shēng)音开始显现

　　不过，在人工智能极(jí)致行情演绎(yì)下，也有基金经(jīng)理对AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远回报(bào)基金经(jīng)理秦毅(yì)虽然在一季(jì)报中表达了对(duì)人工智能的重(zhòng)视，但一(yī)季度并(bìng)未(wèi)加入对于(yú)AI领域的布局(jú)阵营。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为代表的(de)科技(jì)板块走出了轰轰烈烈的(de)行情(qíng)，以(yǐ)ChatGPT为代表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代(dài)表着大模型(xíng)路(lù)线(xiàn)的成(chéng)功，这(zhè)一成(chéng)功比(bǐ)之前几次的如AlphaGo等更具现实(shí)意义，因为本次的人(rén)工智能(néng)的应用(yòng)领域得到(dào)了极大的拓展，模型具(jù)备了强大的通用性。这属于(yú)科(kē)技史上的一次重大(dà)创新，未来多个行业将极大受(shòu)益于这一技术的应用(yòng)和(hé)普及(jí)。未(wèi)来我(wǒ)们应该更加重视(shì)这一(yī)领域的研究和投(tóu)资。

　　泓德臻远回(huí)报一季度前十大重仓股

　　坚持(chí)低估值(zhí)价(jià)值投资理念的丘栋荣在(zài)一季报中也提(tí)到了对(duì)AI的看好，但他(tā)的基金持(chí)仓中也鲜少见到对相关板块(kuài)的(de)布局。他表示，除复合国家安全自主可控和产(chǎn)业趋势(shì)外，今年市场高度关注的以ChatGPT为代表(biǎo)的大模型技术，有(yǒu)望开(kāi)启新一(yī)轮的科技创新周(zhōu)期，深(shēn)入和(hé)广泛应(yīng)用(yòng)，将对(duì)IT产业产生(shēng)更大(dà)、更持久的需(xū)求拉动，因此，计算机、电子等偏成长行(xíng)业的部分(fēn)成长股是未来关注的(de)方向之一。

　　中(zhōng)庚价值(zhí)领航一季度前十大重(zhòng)仓股(gǔ):

　　嘉(jiā)实品质发现基金(jīn)经(jīng)理蔡丞丰表(biǎo)示，他(tā)注意到市场在追逐ChatGPT热点资(zī)产时抛弃(qì)了新(xīn)能源板块的非(fēi)理性(xìng)行为，就如同(tóng)去年三季度(dù)半导(dǎo)体及医药板块(kuài)的抛售，反而(ér)造(zào)就了难得的机(jī)会。“我(wǒ)们(men)这(zhè)时反而应该加大对能源(yuán)板(bǎn)块机会的挖掘(jué)。”

　　嘉(jiā)实(shí)优势(shì)成长基金经理孟(mèng)夏虽然也认为，AI是不亚于互联网级(jí)别的技术要素革命，或许我(wǒ)们(men)已经站在新一轮科(kē)技(jì)浪潮带来的(de)全球(qiú)繁荣的开端。作为成长投资者，会积(jī)极学习(xí)和拥抱，非常庆幸有生之年能看到AGI通用人工智能的雏形(xíng)。但她(tā)同时(shí)表示，也会努力在(zài)火热的行情面(miàn)前保留一份清醒，大胆假设、小心求证，仔细(xì)甄(zhēn)别(bié)真正能(néng)够兑现长(zhǎng)期业(yè)绩的投资机会(huì)。

　　李(lǐ)晓星的看法也(yě)颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不会一(yī)蹴而(ér)就，中间也必(bì)然会有曲折(zhé)，包(bāo)括(kuò)数(shù)据隐私(sī)、伦理等(děng)潜在风险，可能造(zào)成板块后续波(bō)动。正因为此(cǐ)，他(tā)在去(qù)年三(sān)四季度(dù)布局了不少人工智能相关的标的，在一季度对TMT板块(kuài)有所减仓，现在的配置(zhì)大概(gà中国十大文武学校哪间好，中国十大文武学校排行榜i)率(lǜ)少于(yú)市场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比已经超过了40％。当然(rán)市场中(zhōng)有不少声(shēng)音说这次不一(yī)样，交(jiāo)易(yì)占比创新高代(dài)表了主线行情的确立，但我们还是认为太阳底下没(méi)有新鲜事，过度的热情在(zài)某(mǒu)个阶段总会(huì)消退。”李晓(xiǎo)星在银华心怡一季(jì)报(bào)中表示(shì)。

　　“一季度的市场走势再次佐(zuǒ)证了一个(gè)道理，即市场是(shì)难以预测的。迄(qì)今(jīn)为止，表(biǎo)现最(zuì)好的是(shì)AI相关板块，这在(zài)今年(nián)初(chū)是想象(xiàng)不到的。就好比去(qù)年初(chū)我们(men)想象不到俄乌冲突(tū)，和后来的(de)疫情。”中(zhōng)泰资管(guǎn)基(jī)金经理姜(jiāng)诚也在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是(shì)科技发(fā)展进程中最(zuì)重(zhòng)要的事(shì)件之一，但要搞清楚它对投资有哪(nǎ)些影响却很难。利润在产业链不(bù)同环节之间将如(rú)何分配？市场当前认(rèn)为的受(shòu)益(yì)环节是否能如愿受(shòu)益(yì)？它的“智能”水(shuǐ)平达到了(le)什(shén)么程度，以(yǐ)及(jí)渗透(tòu)率将(jiāng)多快提升？都(dōu)是很容易(yì)让(ràng)人兴(xīng)奋、可(kě)细说起来又让人不明(míng)就里的难题。谈(tán)资(zī)和投资(zī)之间(jiān)，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看(kàn)来，人工(gōng)智能的(de)发展是一个长期因素，我们还没有足够(gòu)的把握去(qù)捕捉到它带来的(de)投资(zī)机(jī)会，但可以尽量(liàng)回避(bì)它带来(lái)的伤(shāng)害(hài)。以尽可能低(dī)的价格买尽可能好的资产，是我们的投资(zī)目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 中国十大文武学校哪间好，中国十大文武学校排行榜